ผู้บริหารชั่วคราว Terraform ฟ้อง Jump Trading เป็นเงิน 4 พันล้านดอลลาร์

ผู้บริหารที่ได้รับมอบหมายให้ดูแล Terraform Labs ผ่านกระบวนการล้มละลายได้ฟ้อง Jump Trading บริษัทในชิคาโกที่มีบทบาทสำคัญในการล่มสลายของบล็อกเชน Terra ในปี 2022

Todd Snyder ที่ได้รับการยืนยันให้เป็นผู้นำ Terraform Labs Wind Down Trust ในเดือนกันยายน 2024 ได้กล่าวหา Jump บริษัทย่อยหลายแห่ง และผู้บริหารสองคนในข้อหาบิดเบือนตลาด หลอกลวงนักลงทุน ทำธุรกิจเพื่อผลประโยชน์ของตนเอง และอื่นๆ อีกมากมาย

"สำนักงานของผู้บริหารแผน Terraform Labs ได้ยื่นฟ้อง Jump Trading เป็นมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์เกี่ยวกับบทบาทโดยตรงในการล่มสลายของ Terraform Labs โดยมุ่งหวังให้ Jump รับผิดชอบ" ผู้บริหารกล่าวในโพสต์บน X เมื่อวันพฤหัสบดี

"การดำเนินการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อกู้คืนมูลค่าให้แก่เจ้าหนี้และให้ Jump รับผิดชอบในการแสวงหาผลประโยชน์จากระบบนิเวศ ทิ้งให้นักลงทุนที่ไม่รู้เท่าทันต้องแบกรับความสูญเสีย"

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ก่อตั้ง Terra Do Kwon ถูกตัดสินจำคุก 15 ปีในคดีที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของ Terra เขาได้สารภาพผิดในข้อหาหลอกลวงนักลงทุน โดยเฉพาะการโฆษณาว่า UST stablecoin ของ Terra มีความปลอดภัยตามการออกแบบ แม้ว่ามันเกือบจะล้มเหลวในปี 2021

สเตเบิลคอยน์นี้รอดชีวิตจากประสบการณ์ใกล้ตายครั้งนั้นได้เพราะการแทรกแซงอย่างมากจาก Jump Trading — ความพยายามที่ Kwon และผู้บริหาร Jump เก็บเป็นความลับ แม้ว่า Terra และสกุลเงินดิจิทัลของมันจะเติบโตอย่างรวดเร็ว

เมื่อ Terra ล่มสลายหนึ่งปีต่อมา มันทำให้มูลค่าประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์สูญหาย ทำให้นักลงทุนรายย่อยทั่วโลกได้รับความเสียหาย และก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ที่ผลักดันให้บริษัทคริปโตมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์หลายแห่งล้มละลาย

ในขณะที่ Kwon เริ่มต้นโทษจำคุกที่ยาวนาน ผู้บริหาร Jump ที่ถูกกล่าวหาว่าช่วยเขาทำการฉ้อโกงต่อเนื่องได้หลีกเลี่ยงความรับผิดชอบ ตามที่ระบุในฟ้องวันพฤหัสบดี

"คดีนี้เกี่ยวกับบริษัทเทรดที่ลับลมคมใน ที่หลอกลวงนักลงทุนและมีส่วนทำให้เกิดการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์" ฟ้องระบุ "คดีฟ้องนี้คือวิธีที่ทรัพย์สินของ Terraform และเหยื่อของการกระทำที่ผิดของ Jump จะบังคับให้ Jump รับผิดชอบในที่สุด"

บริษัทย่อยของ Jump คือ Tai Mo Shan จ่ายค่าปรับ 123 ล้านดอลลาร์หลังจากตกลงกับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ในปี 2024 แต่นั่นน้อยกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ที่ Terraform และ Kwon ถูกสั่งให้จ่ายหลังจากแพ้คดีฟ้องแยกที่ยื่นโดย SEC ในปีนั้นมาก

Jump Trading มีประวัติศาสตร์ที่น่าจดจำในชิคาโก ที่ซึ่งก่อตั้งในปี 1999 โดยเทรดเดอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นบริษัทชั้นนำในโลกที่ลับลมคมในของการซื้อขายความเร็วสูง

หลังจากก่อตั้งแผนกคริปโตในปี 2021 Jump กลายเป็นผู้สร้างตลาดรายใหญ่และนักลงทุนในสินทรัพย์คริปโต

คดีฟ้อง

ข้อกล่าวหาจำนวนมากในคดีฟ้องของ Snyder ได้ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะแล้วผ่านเอกสารศาลในคดีอาญาของ Kwon

Jump เป็นผู้สร้างตลาดสำหรับสกุลเงินดิจิทัลหลักของ Terra: UST สเตเบิลคอยน์ที่ออกแบบให้มีมูลค่าเท่ากับ 1 ดอลลาร์พอดีผ่านกลไกอาร์บิทราจที่ซับซ้อน และ LUNA โทเค็นเสริมที่นักลงทุนต้องใช้ในการดำเนินการอาร์บิทราจเพื่อรักษาเสถียรภาพราคา

เพื่อเป็นการแลกเปลี่ยน Jump มีตัวเลือกในการซื้อ LUNA จาก Terraform ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าตลาดมาก

แต่มี "ข้อตกลงสุภาพบุรุษ" แยกต่างหากระหว่าง Kwon และ Kanav Kariya หัวหน้าหน่วยคริปโตของ Jump Trading: Jump จะช่วย Terraform ปกป้องการผูกมูลค่าของ UST กับดอลลาร์สหรัฐ

"ข้อตกลงนี้ไม่ได้กำหนดว่า Jump จะรักษาการผูกมูลค่าได้อย่างไร เพียงแต่ว่าจะต้องทำ — ข้อตกลงที่ทำให้ความสัมพันธ์ของ Jump ก้าวล้ำกว่ากิจกรรมการสร้างตลาดทั่วไป" ฟ้องระบุ

เมื่อ UST ตกลงไปที่ 0.90 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2021 Kwon และ Kariya ทำข้อตกลง ตามคดีฟ้องและเอกสารศาลในคดีอาญาของ Kwon Jump จะซื้อ UST จนกว่าจะกลับมาผูกมูลค่าได้ เพื่อเป็นการแลกเปลี่ยน Terraform จะยกเว้นข้อกำหนดการได้สิทธิ์บน LUNA ที่ Jump มีสิทธิ์ซื้อ

แผนได้ผล อย่างไรก็ตาม แทนที่จะแจ้งเตือนนักลงทุนว่ากลไกรักษาเสถียรภาพที่อิงอาร์บิทราจของ UST ล้มเหลว Kwon และ Kariya ให้สัมภาษณ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่ามันประสบความสำเร็จอย่างยิ่งใหญ่

นั่นเป็นเพราะ Jump ไม่สามารถทำกำไรจากข้อตกลงได้ทันที ตามคดีฟ้อง

Jump มีสิทธิ์ซื้อโทเค็น LUNA ได้ถึง 65 ล้านเหรียญในราคา 0.40 ดอลลาร์ต่อโทเค็น แต่สามารถซื้อได้เพียงประมาณ 1.2 ล้านต่อเดือนจนถึงเดือนกันยายน 2025 นั่นทำให้ Jump มีแรงจูงใจที่จะเก็บการปกป้องการผูกมูลค่าเป็นความลับ ตามคดีฟ้อง

"Jump แค่ต้องการรักษาแพลตฟอร์มให้อยู่รอดนานพอที่จะได้รับ Luna ทั้งหมด — และกำไรที่ได้มาโดยไม่ชอบธรรมอย่างมากมายจากราคาที่ต่ำอย่างไร้เหตุผล" ฟ้องระบุ

"การกระทำของ Jump ในการฟื้นฟูการผูกมูลค่าเป็นความลับมากจนพนักงาน Terraform ส่วนใหญ่ไม่รู้เรื่องเหล่านี้ในขณะนั้น"

Snyder ยังกล่าวหา Jump ว่าโกหกเกี่ยวกับ Luna Foundation Guard องค์กรที่เป็นอิสระตามที่ปรากฏซึ่งได้รับเงินทุนจาก Terra และได้รับมอบหมายให้ใช้สต็อกคริปโตจำนวนมหาศาลเพื่อปกป้องการผูกมูลค่าของ UST

ในความเป็นจริง Kwon และ Kariya ครอบงำองค์กร ตามคดีฟ้อง

Terraform มอบโทเค็น LUNA มูลค่ามากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Luna Foundation Guard จากนั้นมูลนิธิได้ขาย LUNA นั้นเพื่อแลกกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ รวมถึง Bitcoin

แต่ไม่ได้ขายให้กับผู้ซื้อใดก็ได้ ตามคดีฟ้อง ขายให้กับ Jump ซึ่งซื้อโทเค็นในราคาที่ลดจากมูลค่าตลาด 40%

ในเดือนพฤษภาคม 2022 เมื่อ UST ตกต่ำกว่า 1 ดอลลาร์เป็นครั้งที่สอง มูลนิธิได้โอน Bitcoin ของตนให้กับ Jump เพื่อใช้ในนามของมูลนิธิ ตามคดีฟ้อง แต่ไม่มีข้อตกลงที่เป็นทางการ

"ไม่ชัดเจนว่า Jump ใช้ Bitcoin นั้นอย่างไร และว่าได้ทำในลักษณะที่เอื้อประโยชน์ต่อตนเองเพิ่มเติมหรือไม่" ฟ้องระบุ

ในเวลาเดียวกัน William DiSomma ของ Jump — ผู้บริหารอีกคนที่ถูกระบุชื่อในคดีฟ้อง — พยายามรวบรวมบริษัทเทรดอื่นๆ เพื่อช่วยปกป้องการผูกมูลค่า แต่กลับกัน บริษัทเหล่านั้นเห็นโอกาสและเริ่มเทรดต่อต้าน UST และ LUNA เร่งการล่มสลายของ Terra

ในแถลงการณ์ต่อ Wall Street Journal ซึ่งเป็นผู้รายงานข่าวคดีฟ้องก่อน โฆษกหญิงของ Jump เรียกข้อกล่าวหาว่า "ไร้มูล"

"นี่เป็นความพยายามที่สิ้นหวังจาก Terraform Labs ที่จะโยนความผิดและความรับผิดชอบทางการเงินออกจากอาชญากรรมที่ Do Kwon ก่อขึ้น" เธอกล่าว

Kariya เข้าร่วม Jump ในฐานะพนักงานฝึกงานครั้งแรก และมีอายุเพียง 25 ปีเมื่อได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานของแผนกคริปโตในปี 2021 เขาประกาศการจากบริษัทเมื่อปีที่แล้ว

Aleks Gilbert เป็นผู้สื่อข่าว DeFi ประจำนิวยอร์กของ DL News คุณสามารถติดต่อเขาได้ที่ aleks@dlnews.com