NIGHT พุ่งขึ้น 24% ขณะที่เทรดเดอร์แห่เข้ามาก่อน AirDrop แต่ยังมีความเสี่ยง

NIGHT บันทึกการฟื้นตัวแบบขาขึ้นในช่วงวันที่ผ่านมา หลังจากดิ้นรนมาเกือบสี่สัปดาห์

สินทรัพย์ด้านความเป็นส่วนตัวนี้มีกำไร 24% ล่าสุด ทำให้อยู่ในอันดับต้นๆ ของตลาด โดยปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นเป็น 5.03 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว การเพิ่มขึ้นของปริมาณยืนยันการควบคุมแบบขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

การแรลลี่นี้ขัดกับผลการดำเนินงานล่าสุดของภาคโทเค็นความเป็นส่วนตัวโดยรวม ตามข้อมูลจาก Artemis ผลการดำเนินงานเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของสินทรัพย์ความเป็นส่วนตัวแสดงการลดลง 0.5% บ่งชี้ถึงความรู้สึกที่อ่อนแอในภาคส่วนโดยรวม

ความแตกต่างของ Midnight [NIGHT] เกิดจากการพัฒนาระบบนิเวศใหม่ และที่สำคัญกว่าคือการแจกโทเค็น ปัจจัยเหล่านี้ได้เพิ่มแรงผลักดันอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าความยั่งยืนยังคงไม่แน่นอน

โมเมนตัมยังคงตึงเครียด

กำไรล่าสุดของ NIGHT ส่วนใหญ่มาจากการประกาศแจกแอร์ดรอป ซึ่งดึงดูดนักลงทุนทั่วตลาด รวมถึงผู้เข้าร่วมที่มีทุนสูงจากสหรัฐอเมริกา

แอร์ดรอปคาดว่าจะแจกจ่าย NIGHT ประมาณ 4.5 พันล้านให้กับผู้เข้าร่วมที่มีสิทธิ์ และเริ่มต้นอย่างเป็นทางการในวันที่ 10 ธันวาคม

การประกาศนี้มีผลกระทบทั่วโลก โดยนักลงทุนจากหลายภูมิภาคเดิมพันในการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา Bybit มีปริมาณการซื้อขาย 3.33 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Binance บันทึก 1.16 พันล้านดอลลาร์ ตลาดทั้งสองแห่งรวมกันคิดเป็น 67.19% และ 23.5% ของปริมาณตลาดทั้งหมดตามลำดับ

นอกจากนี้ อัตราส่วนปริมาณต่อมูลค่าตลาดได้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ณ เวลาที่เขียน อัตราส่วนอยู่ที่ 372% เน้นย้ำความเข้มข้นของโมเมนตัมที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด

โดยทั่วไป ราคาที่สูงขึ้นพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกถึงการแรลลี่ที่มีโมเมนตัมสูง และแนวโน้มปัจจุบันอาจขยายต่อไปในระยะใกล้

เงินทุนไหลเข้า แต่เป็นเงินทุนคุณภาพต่ำ

กระแสเงินทุนไหลเข้าได้เพิ่มขึ้นเช่นกัน และดูเหมือนจะเอียงไปทางการตั้งค่าแบบขาขึ้น

ข้อมูลตลาดถาวรแสดงให้เห็นว่ากระแสเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นกว่า 56% ในวันที่ผ่านมาเป็น 106.05 ล้านดอลลาร์ แปลว่าเป็นเงินทุนใหม่กว่า 50 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม กระแสเงินทุนนี้ไม่สะท้อนความเชื่อมั่นในระยะยาวที่แข็งแกร่ง ข้อมูล Funding Rate และ Open Interest–Weighted Funding Rate ชี้ให้เห็นว่าผู้เทรดขาขายกำลังขับเคลื่อนเงินทุนส่วนใหญ่

ทั้ง Funding Rate และ OI-Weighted Funding Rate ยังคงอยู่ในเขตลบ บ่งบอกว่าส่วนแบ่งที่ใหญ่กว่าของสัญญาคงค้างยังคงมาจากสถานะขาขาย

แม้จะเป็นเช่นนี้ ฝ่ายขาขายได้ดิ้นรนต่อสู้กับโมเมนตัมที่เป็นอยู่ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้เทรดที่เดิมพันในการลดลงต่อเนื่องได้รับความสูญเสียที่น่าสังเกต

ณ เวลาที่เขียน ผู้เทรดขาขายสูญเสีย 1.61 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 418,000 ดอลลาร์ในการสูญเสียของผู้เทรดขาซื้อ เนื่องจากโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นผลักดันราคาให้สูงขึ้น

แรงผลักดันหลักยังคงเป็นปริมาณการซื้อขายแบบขาขึ้น ในขณะที่สัญญาขาขายครองจำนวนเหนือกว่า ปริมาณขาซื้อยังคงสูงกว่าโดยรวม ดังที่สะท้อนในอัตราส่วนขาซื้อต่อขาขาย

Tokenomics และความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลง

แม้ราคาจะเพิ่มขึ้น การออกของนักลงทุนได้เพิ่มขึ้น ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่อ่อนแอ ข้อมูล CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ถือโทเค็นลดลงจาก 6,800 เป็น 6,200 บ่งบอกถึงการแจกจ่ายต่อเนื่องเข้าสู่ตลาด

สิ่งที่น่ากังวลมากกว่าการขายเองคือการกระจุกตัวของผู้ซื้อ ข้อมูล Tokenomics เปิดเผยความไม่สมดุลอย่างรุนแรงระหว่างนักลงทุนรายย่อยและปลาวาฬ

ประมาณ 94.13% ของอุปทานหมุนเวียนของ NIGHT ถือครองโดยกระเป๋าเงินเพียง 10 กระเป๋า ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยควบคุมเพียง 5.87%

การกระจุกตัวนี้ยังคงเป็นปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญ และทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานระยะยาวของ NIGHT โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ถือครองรายใหญ่เริ่มแจกจ่ายสถานะของพวกเขากลับเข้าสู่ตลาด

สรุป

• การพัฒนาระบบนิเวศของ NIGHT ในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เพิ่มการเปิดรับของนักลงทุน โดยกระแสเงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้น
• จำนวนผู้ถือโทเค็นที่ลดลงและ tokenomics ที่เอียงไปทางนักลงทุนรายใหญ่ยังคงเป็นความกังวลหลัก