ทอง เงิน เพิ่มมูลค่า $16T ในปี 2025 ขณะที่ Bitcoin ลดลงท่ามกลางมาตรการจำกัดการส่งออกของจีน

• ทองคำเพิ่มขึ้นสูงกว่า S&P 500 อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เป็นปีที่แข็งแกร่งที่สุดของโลหะท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์

• เงินพุ่งขึ้น 175% พร้อมสตรีคชนะต่อเนื่อง 8 เดือน ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นตั้งแต่ปี 1980

• การส่งออกเงินของจีนเผชิญกับข้อจำกัดใหม่ในขณะที่ราคาในเซี่ยงไฮ้แตะที่ 85 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตามข้อมูลตลาด

ทองคำและเงินเพิ่มมูลค่าตลาด 16 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025 ทำลายหุ้นและ Bitcoin ค้นพบว่าทำไมความอ่อนแอของดอลลาร์และความต้องการของจีนขับเคลื่อนการเติบโตของโลหะมีค่านี้ ก้าวนำหน้าในการลงทุนปี 2025

การเพิ่มขึ้น 16 ล้านล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาดของทองคำและเงินในปี 2025 คืออะไร?

ทองคำและเงินได้รับมูลค่าตลาดรวมกัน 16 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มมูลค่าประจำปีที่น่าทึ่งที่สุดตามข้อมูลของ Bloomberg การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้เกิดจากการดิ่งลง 9% ของดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน—ผลงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017—พร้อมกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่เริ่มในเดือนกันยายน คำแถลงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เมื่อวันที่ 12 ธันวาคมที่สนับสนุนให้อัตราดอกเบี้ยของ Fed อยู่ที่ "1% และอาจต่ำกว่า" ยิ่งกดดันดอลลาร์มากขึ้น ผลักดันให้เกิดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในโลหะมีค่า

ทำไมจีนถึงกำหนดข้อจำกัดการส่งออกเงินเมื่อราคาแตะ 85 ดอลลาร์ในเซี่ยงไฮ้?

จีนกำลังดำเนินการควบคุมการส่งออกเงินที่เข้มงวดขึ้นสำหรับปี 2026 โดยต้องการใบอนุญาตจากรัฐบาลสำหรับการจัดส่ง ในขณะที่ราคาเงินในเซี่ยงไฮ้ถึง 85 ดอลลาร์ต่อออนซ์—สูงกว่าราคาสปอตในสหรัฐฯ 5 ดอลลาร์ สิ่งนี้ตามมาหลังจากเงินเพิ่มขึ้น 175% ในรอบปีและพุ่งขึ้น 41% ในเดือน ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 1979 โดยได้รับการสนับสนุนจากสตรีคชนะ 8 เดือนที่ไม่เคยเกิดขึ้นตั้งแต่ปี 1980 ในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ธนาคารประชาชนจีนรายงานว่าซื้อ 118 ตัน เพิ่มขึ้น 39% จากเดือนก่อนหน้าและ 55% จากปีก่อน Goldman Sachs ประเมินว่าจีนรายงานสำรองต่ำกว่าความเป็นจริง โดยแนะนำว่าการซื้อจริงในเดือนกันยายนใกล้เคียง 150 ตันเทียบกับตัวเลขทางการ +15 ตัน โดยยอดรวมตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันอาจอยู่ที่ 240 ตันแทนที่จะเป็น 24 ตัน มาตรการเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อรักษาอุปทานภายในประเทศท่ามกลางการซื้อแบบรีบร้อนทั่วโลกก่อนที่ข้อจำกัดจะมีผล ซึ่งเน้นย้ำบทบาทสำคัญของจีนในพลวัตของเงิน

การครอบงำของโลหะมีค่ามีความแตกต่างอย่างชัดเจนกับสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin ลดลง 6% ในปี 2025 หลังจากพุ่งสูงสุด 40% ก่อนหน้านี้ โดงได้รับผลกระทบจากการชำระเลเวอเรจและการปรับฐานตลาดที่กว้างขึ้น ความแตกต่างนี้เน้นย้ำการเปลี่ยนแปลงความชอบของนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมในช่วงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

การลดค่าของดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นในช่วงต้นปี วางรากฐานสำหรับการพุ่งขึ้นของโลหะ การดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน กัดกร่อนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ทำให้ทองคำและเงินน่าสนใจมากขึ้น ผลงานของทองคำที่แซงหน้า S&P 500 ถึง 4 เท่า สะท้อนการสะสมของสถาบันและธนาคารกลาง การเพิ่มขึ้นที่สูงชันกว่าของเงินเชื่อมโยงกับความต้องการทางอุตสาหกรรม โดยเฉพาะจากภาคพลังงานแสงอาทิตย์และอิเล็กทรอนิกส์ ควบคู่ไปกับกระแสการลงทุน

ผู้สังเกตการณ์ตลาดสังเกตว่าธนาคารกลางทั่วโลกเร่งการซื้อทองคำ โดยการรายงานที่ไม่โปร่งใสของจีนเพิ่มความน่าสนใจ Bloomberg รวบรวมแสดงให้เห็นการขยายมูลค่ารวม 16 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่โลหะทำลายหุ้น พรีเมียมเงินในเซี่ยงไฮ้ส่งสัญญาณข้อจำกัดด้านอุปทาน ซึ่งรุนแรงขึ้นจากข้อจำกัดการส่งออก

คำถามที่พบบ่อย

อะไรทำให้ทองคำและเงินเพิ่มมูลค่าตลาด 16 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025?

การเพิ่มขึ้น 16 ล้านล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาดของทองคำและเงินในปี 2025 เกิดจากการลดลง 9% ของดอลลาร์สหรัฐ—แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017—การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐตั้งแต่เดือนกันยายน และการผลักดันของทรัมป์เพื่อลดอัตรา ปัจจัยเหล่านี้เพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ปลอดภัย ตามข้อมูลของ Bloomberg ซึ่งแซงหน้าดัชนีหุ้นอย่างมาก

Bitcoin มีผลงานอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับทองคำและเงินในปี 2025?

Bitcoin ลดลง 6% ในปี 2025 หลังจากเพิ่มขึ้น 40% ในช่วงต้น ได้รับผลกระทบจากการชำระบัญชีเลเวอเรจและความผันผวนของตลาดคริปโต ในทางตรงกันข้าม ทองคำเพิ่มขึ้น 4 เท่าของผลตอบแทนของ S&P 500 ในขณะที่เงินเพิ่มขึ้นมากกว่าถึง 8 เท่า ดึงดูดนักลงทุนไปสู่โลหะมีค่าท่ามกลางความอ่อนแอของดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

• การพุ่งขึ้น 16 ล้านล้านดอลลาร์: มูลค่าตลาดรวมของทองคำและเงินระเบิดในปี 2025 เนื่องจากการลดลงของดอลลาร์และนโยบายของ Fed ตาม Bloomberg
• สตรีคสถิติของเงิน: เพิ่มขึ้น 175% พร้อมเดือนชนะต่อเนื่อง 8 เดือน เซี่ยงไฮ้ที่ 85 ดอลลาร์/ออนซ์ ท่ามกลางการควบคุมการส่งออกของจีน
• ความแตกต่างของคริปโต: การลดลง 6% ของ Bitcoin เน้นข้อได้เปรียบของโลหะมีค่า ติดตามการซื้อของธนาคารกลางเพื่อแนวโน้มในอนาคต

สรุป

ในปี 2025 การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดทองคำและเงิน 16 ล้านล้านดอลลาร์—ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และการกำหนดข้อจำกัดการส่งออกเงินของจีน—ยืนยันสถานะของพวกเขาในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยชั้นนำ ด้วยเงินที่แตะ 85 ดอลลาร์ในเซี่ยงไฮ้และธนาคารกลางเช่นจีนที่สะสมสำรอง โลหะมีค่ามีผลงานเหนือกว่าหุ้นและ Bitcoin นักลงทุนควรติดตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายและตัวชี้วัดความต้องการเพื่อโมเมนตัมที่ยั่งยืนเข้าสู่ปี 2026