นักวิเคราะห์ Bitcoin เตือนถึง "ความผิดพลาดทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดของทศวรรษ" สำหรับผู้ที่ยังคงใช้ทฤษฎีทั่วไปนี้
นักวิเคราะห์และผู้สร้าง 'Bitcoin Quantile Model' Plan C เพิ่งโพสต์ชุดกราฟที่โต้แย้งแนวคิดเรื่องการใช้กลยุทธ์รอบวงจรซ้ำๆ ในขณะที่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $87,661
ชุดกราฟนี้แสดงภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่ตัวชี้วัดวงจรธุรกิจยังคงอ่อนแอ ในขณะที่สินทรัพย์แข็ง โดยนำโดยทองคำ ยังคงได้รับความต้องการ การผสมผสานนี้สามารถเปลี่ยนแปลงเวลาของการขึ้นและลงได้ แม้ว่าทิศทางระยะยาวของ Bitcoin จะคงที่ก็ตาม
Plan C แสดงความคิดเห็นว่า
กราฟสองกราฟที่มาจาก TechDev_52 แสดง Bitcoin เทียบกับซีรีส์ "วงจรธุรกิจ" แบบ PMI แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ยังคงแข็งแกร่งในขณะที่ตัวชี้วัดวงจรมีแนวโน้มลดลง
Bitcoin cycle charts (Source: Plan C)
ค่า U.S. ISM Manufacturing PMI ล่าสุดสำหรับเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 48.2 ซึ่งเป็นค่าที่บ่งชี้การหดตัว การเผยแพร่ครั้งถัดไปที่ครอบคลุมเดือนธันวาคมจะออกมาในช่วงต้นเดือนมกราคม
รายงานอธิบายถึงความอ่อนแอต่อเนื่องในอุปสงค์และสภาวะการผลิตในวงกว้างที่สอดคล้องกับค่าต่ำกว่า 50
ความแตกต่างนี้สร้างการทดสอบสำหรับการกำหนดราคาปี 2026
หากตลาดมีแนวโน้มไปทางนโยบายที่ผ่อนคลายและสภาวะทางการเงินที่หลวมขึ้น Bitcoin สามารถซื้อขายเหมือนสินทรัพย์ที่มีความไวต่อสภาพคล่องมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความไวต่อการเติบโต นั่นอาจทำให้ความแข็งแกร่งคงอยู่ได้แม้ว่า PMI จะต่ำกว่า 50
หากการสนับสนุนด้านสภาพคล่องนั้นไม่เกิดขึ้น ความยืดหยุ่นที่ไม่สอดคล้องกับซีรีส์วงจรธุรกิจจะทำให้มีที่ว่างสำหรับข้อผิดพลาดน้อยลง การปรับฐานสามารถเกิดขึ้นได้เร็วขึ้น
"Bitcoin Quantile Model" ของ Plan C เปลี่ยนการอภิปรายจากการเปรียบเทียบไปสู่แนวทางทางสtatisticsแบบ "เราอยู่ที่ไหนในประวัติศาสตร์" แทนที่จะออกการคาดการณ์จุดเดียว โมเดลวางราคาวันนี้ไว้ในการกระจายระยะยาวของ Bitcoin และทำแผนที่แถบ quantile ข้ามขอบฟ้า
ในภาพรวมที่สอดคล้องกับราคา spot ใกล้ $87,620 Bitcoin อยู่ใกล้ quantile ที่ 30 ต่ำกว่าเลน median ของโมเดลแม้จะซื้อขายใกล้จุดสูงสุดของรอบวงจรก่อนหน้าในแง่ของดอลลาร์
แถบ quantile ยังให้วิธีที่มีโครงสร้างในการพูดคุยเกี่ยวกับเส้นทางมากกว่าเป้าหมาย
โดยใช้ $87,661 เป็นระดับอ้างอิง แถบ 3 เดือนของกราฟครอบคลุมประมาณ $80,000 ที่ quantile ที่ 15 และ $127,000 ที่ median แถบบนอยู่ที่ประมาณ $164,000 (85) และ $207,000 (95)
แถบ 1 ปีที่แสดงอยู่ที่ประมาณ $103,000 (15), $164,000 (50), $205,000 (85) และ $253,000 (95)
Bitcoin Quantile Model (Source: Plan C)
ระดับเหล่านี้เป็นจุดทางการกระจาย ไม่ใช่การอ้างสิทธิ์อัตราการโดน อย่างไรก็ตาม พวกเขายึดว่าราคาจะต้องเคลื่อนที่ไกลแค่ไหนเพื่อเปลี่ยนตำแหน่งภายในกรอบ
| ขอบฟ้า | แถบ Quantile (จากกราฟ) | ระดับ | การเคลื่อนไหวเทียบกับ $87,661 |
|---|---|---|---|
| 3 เดือน | 15q | $80,000 | -8.7% |
| 3 เดือน | 50q | $127,000 | +44.9% |
| 3 เดือน | 85q | $164,000 | +87.1% |
| 3 เดือน | 95q | $207,000 | +136.2% |
| 1 ปี | 15q | $103,000 | +17.5% |
| 1 ปี | 50q | $164,000 | +87.1% |
| 1 ปี | 85q | $205,000 | +133.9% |
| 1 ปี | 95q | $253,000 | +188.7% |
แผง PMI ที่เชื่อมโยงแยกต่างหากในชุดมาตรฐาน Bitcoin และซีรีส์วงจรเป็น z-scores เน้นย้ำว่าความแข็งแกร่งของ Bitcoin ไม่ได้ถูกจับคู่กับการพุ่งขึ้นในตัวชี้วัดวงจรธุรกิจ
สำหรับการพิมพ์ครั้งถัดไปไม่กี่ครั้ง สิ่งนี้สร้างการทดสอบระบอบการปกครองที่มีสามผลลัพธ์
PMI สามารถฟื้นตัวและสอดคล้องกับ Bitcoin PMI สามารถยังคงอ่อนแอในขณะที่ Bitcoin คงอยู่และรักษากรอบสภาพคล่องให้อยู่ในโฟกัส
หรือ PMI สามารถอ่อนแอลงเพิ่มเติมพร้อมกับการปรับฐาน Bitcoin เนื่องจากการวางตำแหน่งเปลี่ยนไปสู่การลดความเสี่ยง
จุดยึดอีกอันคือผลการดำเนินงานเทียบกับทองคำ ที่เน้นในกราฟ BTC-ทองคำที่เครดิตให้กับ Gert van Lagen
Bitcoin/Gold Chart (Source: Gert van Lagen via Plan C)
ทองคำ spot ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,458 ต่อออนซ์ ตามข้อมูลของ Kitco นั่นทำให้ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 19.7 ออนซ์ทองคำต่อเหรียญ ใกล้เคียงกับการอ่านค่า Bitbo ที่อัปเดตทุกชั่วโมง
การขึ้นของ BTCUSD สามารถอยู่ร่วมกับอัตราส่วน BTC-ทองคำที่ลดลงได้หากทองคำเพิ่มขึ้นเร็วกว่า นั่นเปลี่ยนวิธีที่กำหนดผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่เปรียบเทียบ Bitcoin กับการเปิดรับความเสี่ยงแบบ safe-haven
กราฟมุ่งเน้นไปที่ว่าอัตราส่วนคงพื้นที่โครงสร้างในขณะที่มาตรการโมเมนตัม รวมถึง RSI ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน การตั้งค่านี้สามารถพลิกกลับได้หากอัตราส่วนคงที่และเส้นโมเมนตัมเปลี่ยน
การทำงานของทองคำในปี 2025 เชื่อมโยงกับความคาดหวังสำหรับนโยบายที่ง่ายขึ้น การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ ภูมิรัฐศาสตร์ และอุปสงค์ของธนาคารกลาง
ตลาดยังกำลังจับตาเส้นทางไปสู่การลดอัตราที่เป็นไปได้ในปี 2026
ในบริบทนั้น BTC-ทองคำกลายเป็นสกอร์บอร์ดที่สองควบคู่ไปกับ PMI
อัตราส่วนที่คงอยู่และเริ่มสร้างจุดต่ำที่สูงขึ้นจะแสดงให้เห็นว่า Bitcoin กำลังปรับปรุงในพื้นฐานสัมพัทธ์แม้ว่าทองคำจะคงมั่นคง การเสื่อมสภาพเพิ่มเติมจะทำให้ความชอบ safe-haven มีความเข้มข้นอยู่ในทองคำ
เมื่อรวมกัน กราฟจะกำหนดกรอบเส้นทางไปข้างหน้าสามเส้นทางในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า
- การฟื้นตัวของ reflation จะจับคู่ข้อมูล PMI ที่ดีขึ้นกับอัตราส่วน BTC-ทองคำที่แข็งแกร่งขึ้นและการลอยไปสู่แถบ median ของโมเดล quantile
- ระบอบการผ่อนคลายสู่ความอ่อนแอจะทำให้ PMI ต่ำกว่า 50 ในขณะที่ความคาดหวังด้านสภาพคล่องสนับสนุน Bitcoin ผลลัพธ์อาจรวมกลุ่มระหว่างเลน quantile ที่ 15 และ 50 เนื่องจากทองคำยังคงแข่งขันได้
- การหดตัวที่ลึกกว่าจะทำให้อุปสงค์สินทรัพย์แข็งเอียงไปทางทองคำ นอกจากนี้ยังเพิ่มโอกาสของการทำแผนที่ราคาไปสู่แถบ quantile ที่ต่ำกว่าในขอบฟ้าที่สั้นกว่า
การเผยแพร่ ISM Manufacturing PMI ครั้งถัดไปในช่วงต้นเดือนมกราคมเป็นจุดตรวจสอบระยะใกล้ครั้งแรกว่าตัวชี้วัดวงจรธุรกิจเริ่มเปลี่ยนหรือไม่
โพสต์ นักวิเคราะห์ Bitcoin เตือนเรื่อง "ความผิดพลาดทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดของทศวรรษ" สำหรับผู้ที่ยังคงใช้ทฤษฎีทั่วไปนี้ ปรากฏครั้งแรกบน CryptoSlate
คุณอาจชอบเช่นกัน
ChainForges เปิดตัว Veridax AI Intelligence Layer
กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ปฏิเสธคำร้องของ Roman Storm ในการยกเลิกคดี Tornado Cash ก่อนการพิจารณาคดีซ้ำ
