ธนาคารกลางสหรัฐยุติการขายทอดตลาดสินทรัพย์ ส่งผลกระทบต่อ Bitcoin

เจอโรม พาวเวลล์ ประกาศการสิ้นสุดการกระชับเชิงปริมาณเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2025 ทำให้งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐมีเสถียรภาพในวอชิงตัน ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลก

การสิ้นสุด QT ให้การสนับสนุนที่เป็นไปได้สำหรับ Bitcoin ในปี 2026 ด้วยสภาพสภาพคล่องที่ดีขึ้น เสริมสร้างโอกาสการลงทุนและทำให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกมีเสถียรภาพ

เนื้อหาหลัก

การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจสรุปการกระชับเชิงปริมาณ (QT) ภายในวันที่ 1 ธันวาคม 2025 ประธานเจอโรม พาวเวลล์ ประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญนี้ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อทำให้งบดุลมีเสถียรภาพอยู่ที่ประมาณ 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ ยุติวงจร QT ที่ดำเนินมาสามปี

พาวเวลล์ประกาศการลงทุนใหม่ของหลักทรัพย์ที่ครบกำหนดในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ แม้ว่าจะไม่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจนถึงปี 2026 แต่ตลาดก็พร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลง ผู้เชี่ยวชาญ เจฟฟ์ คลิงเกลโฮเฟอร์ เน้นแนวทางที่ระมัดระวังของเฟดท่ามกลางความไม่แน่นอนที่มีอยู่

ผลกระทบต่อ Bitcoin และตลาดการเงิน

สินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin คาดว่าจะได้รับประโยชน์เมื่อ QT สิ้นสุดลง ยกเลิกข้อจำกัดทางเศรษฐกิจมหภาคก่อนหน้านี้ คาดว่าจะมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น อาจให้เงื่อนไขที่เอื้ออำนวยสำหรับสกุลเงินดิจิทัลและตลาดการเงินอื่นๆ

การตัดสินใจหยุด QT ส่งผลกระทบต่อภาคการเงิน รับประกันเสถียรภาพของสภาพคล่องในตลาด แผนของเฟดสำหรับการซื้อเพื่อจัดการเงินสำรองบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนไปสู่การรักษาเงินสำรองที่เพียงพอโดยไม่เริ่มต้นการผ่อนคลายเชิงปริมาณใหม่

แนวโน้มในอดีตและการคาดการณ์อนาคต

การวิเคราะห์ระบุว่าการสิ้นสุดวงจร QT ปัจจุบันหลีกเลี่ยงการหยุดชะงักของตลาดในอดีต แนวโน้มในอดีตจาก QT1 (2017-2019) แสดงให้เห็นว่าการลงทุนใหม่อย่างระมัดระวังป้องกันความวุ่นวาย ตลาดการเงินพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงโดยอัตราอาจลดลงสู่ 3% ภายในปี 2026

นักยุทธศาสตร์ของ Deutsche Bank ชี้ไปที่การบรรเทาอัตรา repo ที่ใกล้เข้ามา สะท้อนถึงเสถียรภาพของตลาดที่ดีขึ้น ข้อมูลเชิงลึกชี้ให้เห็นภูมิทัศน์ที่เอื้ออำนวยสำหรับ Bitcoin คาดว่าจะกลับมาเคลื่อนไหวในเชิงบวกเพื่อตอบสนองต่อการปรับเปลี่ยนนโยบายเหล่านี้