การซื้อขายคริปโตในปี 2025 แสดงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ Bitcoin และตราสารอนุพันธ์

รายงานประจำปี 2025 ของ Wintermute เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวิธีการเคลื่อนย้ายเงินทุนผ่านตลาดคริปโตในปีที่ผ่านมา แม้ว่าสภาพคล่องจะเข้าสู่ภาคส่วนนี้ แต่ส่วนใหญ่ยังคงกระจุกตัวอยู่ใน Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) และสินทรัพย์ขนาดใหญ่อื่นๆ การหมุนเวียนเข้าสู่ altcoin ที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางไม่เกิดขึ้น

แต่ข้อมูลการไหลของ OTC ของ Wintermute เองแสดงให้เห็นว่าการแรลลี่ของ altcoin สั้นลงและอ่อนแอลงในปีนี้: โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 20 วันเมื่อเทียบกับ 60 วันในปี 2024 แม้แต่แนวคิดใหม่ๆ เช่น memecoin launchpads, AI tokens และ perpetual decentralized exchanges ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน แสดงให้เห็นวงจรความสนใจของนักลงทุนที่สั้นลง

ETFs และ DATs ช่วยทำให้เกิดการกระจุกตัวนี้โดยทำหน้าที่เป็นช่องทางของสภาพคล่องไปยังโทเค็นขนาดใหญ่และป้องกันไม่ให้การไหลส่วนใหญ่เคลื่อนย้ายไปยังโทเค็นขนาดเล็ก Wintermute ยังสังเกตว่าเมื่อ ETFs และ DATs ขยายตัว สภาพคล่องก็ขยายตัวด้วย แต่หากไม่มีการหมุนเวียนในวงกว้าง altcoin ก็ไม่สามารถรักษาโมเมนตัมที่ยั่งยืนได้

อนุพันธ์ก้าวขึ้นมาเป็นศูนย์กลางในปี 2025

ในปี 2025 ออปชั่นและอนุพันธ์อื่นๆ เพิ่มขึ้นอย่างมาก ปริมาณการซื้อขาย OTC และจำนวนการซื้อขายเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปีก่อนหน้า กลยุทธ์เชิงระบบที่ใช้ในการจัดการความเสี่ยงและแสวงหาผลตอบแทนครอบงำการเดิมพันเดี่ยวเกี่ยวกับทิศทางราคา

และการดำเนินการ OTC กลายเป็นสิ่งสำคัญยิ่งขึ้นเมื่อเทรดเดอร์เน้นย้ำการวางแผน ความแน่นอน และประสิทธิภาพ สินทรัพย์ชั้นนำของตลาดกำลังทำตัวเหมือนการลงทุนที่มั่นคงมากขึ้น ข้อมูลจาก Wintermute แสดงให้เห็นว่าการซื้อขายกลายเป็นระเบียบมากขึ้นและถูกขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวระยะสั้นน้อยลง

วงจรคริปโตสี่ปีสูญเสียอิทธิพล

รายงานเน้นย้ำเหนือสิ่งอื่นใดว่าวงจรคริปโตสี่ปีแบบคลาสสิกกำลังมีความเกี่ยวข้องน้อยลงเรื่อยๆ แทนที่จะติดตามเรื่องเล่าเกี่ยวกับจังหวะเวลา ผลลัพธ์ของตลาดปี 2025 ถูกกำหนดโดยการกระจุกตัวของสภาพคล่องและความสนใจของนักลงทุน การกระจุกตัวนั่นเองที่กำหนดผลการดำเนินงาน ไม่ใช่วงจร

Wintermute คาดเดาว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงในปีหน้าหาก ETFs และ DATs ขยายขอบเขตของพวกเขา หาก BTC และ ETH มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งพอที่จะสร้างผลกระทบต่อความมั่งคั่ง หรือหาก mindshare ของนักลงทุนรายย่อยหันจากหุ้นกลับมาที่คริปโต

อ่านเพิ่มเติม: ที่ปรึกษาทางการเงินเพิ่มการลงทุนในคริปโตเป็นสองเท่า โดย 99% วางแผนเพิ่มการเปิดรับในปี 2026