ราคาเงินพุ่งแตะ $108 ขณะที่หุ้นเหมืองเข้าสู่ยุคบูมกระแสเงินสด

ราคาเงินดูเหมือนจะหยุดไม่ได้ในตอนนี้ ราคาเงินแท่งสปอตในสหรัฐพุ่งสูงขึ้นไปที่ $108 ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาในเซี่ยงไฮ้ซื้อขายใกล้ระดับสถิติที่ $124 ต่อออนซ์ สร้างส่วนพรีเมียม $16 เหนือราคาตะวันตก ซึ่งอยู่ในอันดับช่องว่างที่กว้างที่สุดเท่าที่เคยมีมา

ความแตกต่างแบบนี้ไม่เกิดขึ้นในตลาดที่มีสุขภาพดี เมื่อราคาในแต่ละภูมิภาคแยกห่างกันมากขนาดนี้ มักจะส่งสัญญาณถึงความกดดันที่เพิ่มขึ้นในห่วงโซ่อุปทานเงินแท่ง

Kobeissi Letter เป็นหนึ่งในกลุ่มแรกที่ชี้ให้เห็นเรื่องนี้ โดยระบุว่าพรีเมียมที่สูงเช่นนี้สะท้อนถึงการขาดแคลนเงินแท่งจริงมากกว่าแค่การซื้อขายฟิวเจอร์สที่ก้าวร้าว กล่าวง่ายๆ คือความต้องการโลหะจริงในขณะนี้เติบโตเร็วกว่าสิ่งที่ตลาดและผู้ค้าสามารถส่งมอบได้อย่างง่ายดาย ซึ่งบังคับให้ราคาสูงขึ้นในจุดที่ต้องการอุปทานทันที

การขาดแคลนนั้นกำลังส่งผลโดยตรงต่อเรื่องราวที่สองที่ตลาดเริ่มกำหนดราคา: หุ้นเหมืองแร่ เมื่อเงินซื้อขายเหนือ $100 และการส่งมอบจริงมีพรีเมียม ผู้ทำเหมืองไม่ได้ดำเนินงานในสภาพแวดล้อมการกำหนดราคาปกติอีกต่อไป

การขาดแคลนเงินแท่งจริงหมายความว่าอย่างไรสำหรับผู้ทำเหมือง

นี่คือจุดที่การวิเคราะห์ของ Wall Street Mav กลายเป็นสิ่งสำคัญ เขาเริ่มต้นจากคำถามที่เรียบง่ายแต่ทรงพลัง: เงินที่ $108 หมายความว่าอย่างไรจริงๆ สำหรับบริษัทที่ผลิตมัน

ผู้ทำเหมืองเงินส่วนใหญ่ดำเนินงานด้วยต้นทุนการผลิตรวมประมาณ $20 ต่อออนซ์ แม้ว่าบางแห่งจะสูงหรือต่ำกว่าเล็กน้อยขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลและคุณภาพของโครงการ ที่เงิน $108 จะเหลือกำไรขั้นต้นประมาณ $88 ต่อออนซ์ก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่ายอื่นๆ

หลังจากหักภาษีและค่าใช้จ่ายอื่นๆ Wall Street Mav ประมาณการว่ากระแสเงินสดอิสระสำหรับผู้ทำเหมืองหลายรายอาจอยู่ที่ประมาณ $60 ต่อออนซ์ นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เมื่อเทียบกับเพียงหนึ่งปีที่แล้ว เมื่อเงินซื้อขายใกล้ $30 และผู้ทำเหมืองมักเหลือกระแสเงินสดอิสระเพียง $5 ถึง $7 ต่อออนซ์

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความสามารถในการทำกำไรไม่ได้เพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่เพิ่มขึ้นหลายเท่า การขยายอัตรากำไรแบบนี้คือสิ่งที่เปลี่ยนการลงทุนเหมืองแร่เชิงเก็งกำไรให้เป็นธุรกิจที่สร้างเงินสดอย่างจริงจัง

ทำไมผลกำไรอาจทำให้ตลาดประหลาดใจ

ที่ราคาปัจจุบัน ตัวเลขกลายเป็นที่น่าสนใจอย่างรวดเร็ว สำหรับผู้ทำเหมืองที่ผลิตหลายล้านออนซ์ต่อปี อัตรากำไรแบบนี้แปลเป็นหลายร้อยล้านในกระแสเงินสดอิสระที่มีศักยภาพต่อปี

Wall Street Mav เน้นว่าสิ่งนี้เปลี่ยนแปลงอะไรภายในบริษัทเหล่านี้ หนี้สามารถชำระได้อย่างรวดเร็ว เงินปันผลกลายเป็นสิ่งที่สมจริงทันที การซื้อหุ้นคืนเข้ามาในการพูดคุย และแผนการขยายกลายเป็นเรื่องง่ายขึ้นมากในการระดมทุนโดยไม่ต้องพึ่งพาการจัดหาเงินทุนแบบเจือจาง

ผู้ทำเหมืองสองรายที่เขาชี้ให้เห็นแสดงให้เห็นพลวัตนี้อย่างชัดเจน Aya Gold & Silver กำลังผลิตอยู่ประมาณ 6 ล้านออนซ์ต่อปีแล้ว และที่ราคาปัจจุบัน Wall Street Mav ประมาณการว่าอาจสร้างกระแสเงินสดอิสระมากกว่า $300 ล้านในปี 2026 ในขณะที่กำลังสร้างโครงการหลักถัดไป Boumadine ซึ่งคาดว่าจะใหญ่กว่าเหมืองแรกของมัน Zgounder ประมาณหกเท่า

Silver X เป็นอีกกรณีหนึ่งที่ดำเนินงานในเปรู ซึ่งมีทุนสำรองเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัทกำลังผลิตประมาณ 1 ล้านออนซ์ในปัจจุบันและวางแผนที่จะขยายไปสู่ 6 ล้านออนซ์ต่อปี โปรไฟล์การเติบโตที่ดูแตกต่างอย่างสิ้นเชิงเมื่อเงินซื้อขายเหนือ $100

เหล่านี้ไม่ใช่แนวคิดในอนาคตหรือการคาดการณ์เชิงเก็งกำไร พวกเขาคือธุรกิจที่ดำเนินงานซึ่งกำลังถูกจัดอันดับใหม่โดยสภาวะตลาดในเวลาจริง

เรื่องราวที่นี่เกินกว่าแค่การเคลื่อนไหวราคาเงิน พรีเมียม $16 ในเซี่ยงไฮ้เหนือราคาตะวันตกแสดงให้เห็นว่าตลาดจริงกำลังขับเคลื่อนการค้นพบราคาอีกครั้ง ไม่ใช่แค่สัญญาฟิวเจอร์สและการซื้อขายกระดาษ

ในเวลาเดียวกัน หุ้นเหมืองแร่กำลังเปลี่ยนจากการเล่นเลเวอเรจไปเป็นเรื่องราวกระแสเงินสดที่แท้จริง การผสมผสานนั้นไม่ค่อยคงอยู่อย่างเงียบๆ เนื่องจากราคาจริงจะปรับลดลงหรือมูลค่าหุ้นจะเคลื่อนไหวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อสะท้อนความเป็นจริงใหม่

การสังเกตของ Kobeissi Letter เกี่ยวกับพรีเมียมจริงที่เป็นสถิติแสดงให้เห็นว่าเงินไม่ได้ซื้อขายเหมือนสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไปอีกต่อไป แรงกดดันด้านอุปทานเป็นจริง และความแตกต่างของราคาคือหลักฐาน

การวิเคราะห์ของ Wall Street Mav อธิบายว่าแรงกดดันนั้นหมายความว่าอย่างไรบนพื้นดินสำหรับผู้ทำเหมือง ที่เงิน $108 โครงสร้างทางการเงินของบริษัทเหล่านี้เปลี่ยนแปลงในชั่วข้ามคืน

หากราคาอยู่ใกล้ระดับเหล่านี้ ตัวเลขผลกำไรที่ตามมาจะไม่ดูปกติตามมาตรฐานทางประวัติศาสตร์ใดๆ และตลาดจะไม่เพิกเฉยต่อเรื่องนี้นานนัก

อ่านเพิ่มเติม: ทำไมทองคำและเงินถึงระเบิดในเวลาเดียวกัน – และมันส่งสัญญาณอะไรสำหรับตลาด

สมัครสมาชิกช่อง YouTube ของเราเพื่อรับข้อมูลอัปเดตคริปโตรายวัน ข้อมูลเชิงลึกของตลาด และการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ

โพสต์ ราคาเงินแตะ $108 ขณะที่หุ้นเหมืองแร่เข้าสู่ช่วงบูมกระแสเงินสด ปรากฏครั้งแรกใน CaptainAltcoin