กิจกรรม Binance Futures อธิบายการลดลงของราคา Bitcoin

ความอ่อนแอของราคา Bitcoin ในช่วงที่ผ่านมามีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับกิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ของ Binance

ด้วยการรวมข้อมูลการเคลื่อนไหวของราคา ดอกเบี้ยคงค้าง ส่วนต่างปริมาณสะสม และปริมาณผู้รับสุทธิ ข้อมูลนี้ให้มุมมองโดยละเอียดของพฤติกรรมเทรดเดอร์ในช่วงที่ราคาลดลงต่ำกว่า $78,000

แทนที่จะส่งสัญญาณความตื่นตระหนกหรือการดำเนินต่อเนื่องของแนวโน้มอย่างรุนแรง ตัวชี้วัดอนุพันธ์ชี้ไปที่การเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะและการทำกำไร

การลดลงอย่างรวดเร็วของดอกเบี้ยคงค้าง

สัญญาณที่เห็นได้ชัดที่สุดบนกราฟคือการลดลงอย่างรุนแรงของดอกเบี้ยคงค้าง Bitcoin บน Binance

• ดอกเบี้ยคงค้างลดลงจากประมาณ $9.2 พันล้านเหลือประมาณ $6.75 พันล้าน
• การลดลงเกิดขึ้นในเวลาน้อยกว่าสองสัปดาห์
• สัญญาคงค้างทั้งหมดลดลงประมาณ $2.45 พันล้าน

การเคลื่อนไหวประเภทนี้สะท้อนถึงการปิดสถานะในวงกว้างมากกว่าการเพิ่มเลเวอเรจใหม่ การลดลงของดอกเบี้ยคงค้างบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังออกจากการซื้อขาย ไม่ใช่การสร้างความเสี่ยง

ความแตกต่างของส่วนต่างปริมาณสะสม

แม้ว่าราคาจะลดลงและดอกเบี้ยคงค้างจะพังทลาย แต่ส่วนต่างปริมาณสะสม (CVD) กลับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

• CVD เพิ่มขึ้นประมาณ $2.4 พันล้าน
• การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคากำลังลดลงและเลเวอเรจกำลังถูกลดลง

ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังปิดสถานะขายชอร์ตอย่างแข็งขันโดยใช้คำสั่งตลาด แทนที่จะเปิดความเสี่ยงขายชอร์ตใหม่ ในทางปฏิบัติ ผู้ขายชอร์ตกำลังล็อกกำไรทีละเล็กทีละน้อยเมื่อราคาลดลง แทนที่จะรักษาความเชื่อมั่นในทิศทาง

ปริมาณผู้รับสุทธิเปลี่ยนเป็นลบอย่างลึก

กราฟที่แชร์โดย CryptoQuant ยังแสดงให้เห็นการพุ่งขึ้นซ้ำๆ ของปริมาณผู้รับสุทธิสะสมติดลบ ทะลุต่ำกว่า –$1 พันล้านหลายครั้งในช่วงปลายเดือนมกราคม

ปริมาณผู้รับสุทธิติดลบบ่งชี้ถึงการใช้คำสั่งขายตลาด สะท้อนถึงการดำเนินการอย่างรุนแรงมากกว่าการขายแบบจำกัดแบบพาสซีฟ การระเบิดของแรงขายเหล่านี้เกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงอย่างรวดเร็วของดอกเบี้ยคงค้าง ซึ่งเสริมมุมมองที่ว่าการเคลื่อนไหวนี้ขับเคลื่อนโดยการออกจากตลาดมากกว่าการสร้างสถานะใหม่

การตีความโครงสร้าง

เมื่อพิจารณาร่วมกัน ข้อมูลชี้ไปที่การล้างตลาดที่ขับเคลื่อนโดยอนุพันธ์ ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของระบอบการตลาด:

• ดอกเบี้ยคงค้างที่ลดลงแสดงให้เห็นการปิดสถานะ
• CVD ที่เพิ่มขึ้นส่งสัญญาณการปิดขายชอร์ตมากกว่าการขายชอร์ตใหม่
• ปริมาณผู้รับสุทธิที่ติดลบอย่างลึกสะท้อนถึงการดำเนินการอย่างรุนแรงในช่วงการออกจากตลาด

พฤติกรรมนี้สอดคล้องกับเทรดเดอร์ ซึ่งน่าจะเป็นผู้เข้าร่วมรายย่อย ที่ได้กำไรเล็กน้อยจากสถานะขายชอร์ตและถอยออกมา มากกว่าการมุ่งมั่นกับทฤษฎีการลดลงอย่างยาวนาน

สรุป

ข้อมูลฟิวเจอร์ส Binance เปิดเผยว่าการลดลงของ Bitcoin ต่ำกว่า $78,000 ถูกขับเคลื่อนหลักโดยการคลายสถานะและการทำกำไรในตลาดอนุพันธ์ ไม่ใช่จากการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจแบร์ใหม่ การรวมกันของดอกเบี้ยคงค้างที่ลดลง CVD ที่เพิ่มขึ้น และปริมาณผู้รับสุทธิติดลบ ชี้ไปที่ขั้นตอนการทำความสะอาดใต้พื้นผิว

การติดตามการจัดวางอนุพันธ์ยังคงให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับกลไกตลาดก่อนที่การเคลื่อนไหวของราคาตามทิศทางจะชัดเจน ในกรณีนี้ ข้อมูลเน้นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างการดำเนินการอย่างรุนแรงและการก่อตัวของแนวโน้มเชิงโครงสร้าง

โพสต์ กิจกรรม Binance Futures อธิบายการลดลงของราคา Bitcoin ปรากฏครั้งแรกบน ETHNews