ยอดดอกเบี้ยเปิด XRP ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2024: การรีเซ็ตตลาดหรือสัญญาณเตือน?

XRP เข้าสู่ช่วงวิกฤตหลังจากสูญเสียระดับ $1.80 และเลื่อนลงไปยังโซน $1.60 ซึ่งราคากำลังพยายามหาแนวรับระยะสั้น การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความอย่อนแอที่กว้างขึ้นในตลาดคริปโต แต่โครงสร้างของ XRP แสดงให้เห็นถึงระดับความเครียดเพิ่มเติมที่อยู่เหนือการเคลื่อนไหวของราคาสปอต ตามรายงานล่าสุดจาก CryptoQuant ด้านอนุพันธ์ของตลาด XRP กำลังประสบกับการหดตัวอย่างรุนแรงในเลเวอเรจ ซึ่งส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมายในพฤติกรรมของเทรดเดอร์

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า open interest ในทุกแพลตฟอร์มอนุพันธ์ XRP ได้ลดลงเหลือประมาณ 902 ล้าน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2024 นี่เป็นความแตกต่างอย่างชัดเจนจากสภาวะที่เห็นในช่วงปี 2025 เมื่อ open interest อยู่ที่ระหว่าง 2.5 ถึง 3.0 พันล้านอย่างสม่ำเสมอ ขนาดของการลดลงนี้บ่งชี้ว่าเลเวอเรจกำลังถูกคลายออกอย่างจริงจังมากกว่าแค่การหมุนเวียนระหว่างเอ็กซ์เชนจ์ ชี้ไปยังการปรับลดความเสี่ยงที่กว้างขึ้น

การหดตัวดังกล่าวมักสะท้อนตลาดที่กำลังลดความเสี่ยงหลังจากความผันผวนที่ยาวนาน เมื่อมีสถานะเลเวอเรจน้อยลง การเคลื่อนไหวของราคามักจะช้าลงแต่มีเจตนามากขึ้น เนื่องจากความเกินเกินเชิงเก็งกำไรถูกกวาดล้างออกไป ขณะที่ XRP ทดสอบบริเวณ $1.60 นักวิเคราะห์กำลังติดตามอย่างใกล้ชิดว่าการรีเซ็ตเลเวอเรจนี้จะวางรากฐานสำหรับการทรงตัว หรือส่งสัญญาณถึงการลดลงที่ลึกกว่าที่รออยู่ข้างหน้า

การรีเซ็ตเลเวอเรจส่งสัญญาณระยะการสร้างฐานที่เป็นไปได้

รายงานเพิ่มรายละเอียดที่สำคัญโดยแยกย่อยว่าการลดเลเวอเรจเกิดขึ้นที่ใด บน Binance open interest ในอนุพันธ์ XRP ได้ลดลงเหลือประมาณ 458 ล้าน แม้ว่าตัวเลขนี้จะยังคงอยู่เหนือระดับที่สังเกตได้เมื่อเดือนธันวาคมที่แล้ว แต่ก็ยังคงเป็นการหดตัวอย่างรุนแรงจากจุดสูงสุดที่เห็นก่อนหน้านี้ในวงจร

สิ่งที่สำคัญคือการลดลงบน Binance สะท้อนสิ่งที่เกิดขึ้นในสถานที่ซื้อขายหลักอื่นๆ ซึ่งเสริมมุมมองที่ว่าตลาดกำลังประสบกับระยะการลดเลเวอเรจที่กว้างขวางมากกว่าการย้ายสถานะระหว่างเอ็กซ์เชนจ์อย่างง่าย

จากมุมมองเชิงโครงสร้าง นี่เป็นเรื่องสำคัญ เมื่อ open interest บีบตัวพร้อมกันในทุกแพลตฟอร์ม มันมักจะสะท้อนเทรดเดอร์ที่กำลังลดความเสี่ยงและปิดการเปิดรับเลเวอเรจอย่างแข็งขัน สภาพแวดล้อมประเภทนี้มักจะมาก่อนช่วงของการรวมกลุ่มของราคา เนื่องจากตลาดย่อยความผันผวนก่อนหน้านี้และค้นหาดุลยภาพใหม่ ในวงจรที่ผ่านมา ระยะเหล่านี้มักนำไปสู่การก่อตัวของโครงสร้างฐาน โดยเฉพาะเมื่อแรงกดดันการขายจางหายและความผันผวนบีบตัว

มองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์ระบุว่าการฟื้นตัวใดๆ ใน open interest จะเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องติดตาม การฟื้นตัวของเลเวอเรจที่สอดคล้องกับโมเมนตัมราคาที่ดีขึ้นอาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่ามีเทรนด์ใหม่กำลังพัฒนาขึ้น

อย่างไรก็ตามในตอนนี้ การลดลงของ open interest สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2024 ชี้ไปยังการทำความสะอาดตลาดที่ชัดเจน แม้ว่าการรีเซ็ตนี้อาจดูเงียบๆ บนพื้นผิว แต่มันสามารถให้รากฐานที่แข็งแรงกว่าสำหรับการเคลื่อนไหวในอนาคต หากการบริหารความเสี่ยงยังคงเป็นศูนย์กลางในระยะต่อไปของการพัฒนาตลาด XRP

ราคา XRP แสดงความอ่อนแอ

การเคลื่อนไหวของราคา XRP ยังคงสะท้อนความอ่อนแอเชิงโครงสร้างเนื่องจากสินทรัพย์ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักอย่างชัดเจนและทดสอบโซน $1.60 เพื่อหาแนวรับ กราฟแสดงการเปลี่ยนผ่านที่ชัดเจนจากเทรนด์ขาขึ้นก่อนหน้าเป็นเทรนด์ขาลงที่ยั่งยืน ซึ่งมีเครื่องหมายด้วยจุดสูงที่ต่ำลงและจุดต่ำที่ต่ำลงนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคมใกล้บริเวณ $3.50–$3.60 โมเมนตัมได้เสื่อมถอยอย่างต่อเนื่อง โดยการฟื้นตัวแต่ละครั้งล้มเหลวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางที่ลดลง ส่งสัญญาณการควบคุมของผู้ขายอย่างต่อเนื่อง

การสูญเสียระดับ $1.80 มีความสำคัญทางเทคนิค โซนนี้ก่อนหน้านี้ทำหน้าที่เป็นฐานการรวมกลุ่มและพื้นที่อุปสงค์ แต่การทะลุลงที่สะอาดบ่งชี้ว่าผู้ซื้อได้ถอยออกมามากกว่าการป้องกันราคาอย่างก้าวร้าว XRP ตอนนี้กำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันด้านบนยังคงลาดลง ซึ่งเสริมโครงสร้างระยะกลางที่เป็นแบร์

ปริมาณยังคงค่อนข้างเงียบเมื่อเทียบกับระยะการกระจายก่อนหน้านี้ ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลอนุพันธ์ที่แสดงการหดตัวของเลเวอเรจมากกว่าการชำระบัญชีที่ขับเคลื่อนด้วยความตื่นตระหนก นี่สนับสนุนมุมมองที่ว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันเป็นการคลายแบบควบคุมมากกว่าเหตุการณ์ยอมแพ้

ตราบใดที่ราคาคงไว้ในภูมิภาค $1.55–$1.60 XRP อาจพยายามทรงตัวและสร้างฐาน อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถคงพื้นที่นี้ไว้ได้จะทำให้ตลาดเปิดรับการย่อกลับที่ลึกกว่าไปยังโซนอุปสงค์ก่อนหน้าใกล้ $1.30–$1.40

รูปภาพจาก ChatGPT, กราฟจาก TradingView.com