ราคาหุ้น MetaPlanet เผชิญความเสี่ยงร่วงถึง 40% แม้รายได้พุ่งสูง 700%

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ:

• ราคาหุ้น MetaPlanet มีความเสี่ยงที่จะลดลง 40% เนื่องจากเส้นคอของรูปแบบศีรษะและไหล่อยู่ที่ ¥293
• รายได้ปีงบประมาณ 2025 พุ่งสูงขึ้น 700% แต่ขาดทุน 619 ล้านดอลลาร์เป็นการตีราคา Bitcoin ที่ไม่ใช่เงินสดทั้งหมด
• Chaikin Money Flow ตัดลงต่ำกว่าศูนย์ในเดือนกุมภาพันธ์ แสดงให้เห็นว่าเงินก้อนใหญ่กำลังออกไปแม้จะมีผลประกอบการสูงสุด

ราคาหุ้น MetaPlanet กำลังบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงในตอนนี้ ธุรกิจมีการเติบโตของรายได้ 700% ในปีงบประมาณ 2025 พาดหัวข่าวตะโกนเรื่องขาดทุน 619 ล้านดอลลาร์ ทั้งสองเรื่องเป็นความจริง แต่ไม่มีเรื่องใดอธิบายได้ว่าชาร์ตกำลังทำอะไรอยู่

รูปแบบศีรษะและไหล่กำลังก่อตัวขึ้น เงินก้อนใหญ่กำลังออกไปอย่างเงียบๆ เส้นคออยู่ที่ ¥293 และการทะลุลงมามีความเสี่ยงที่จะลดลง 40%

ผลประกอบการสูงสุดซ่อนชาร์ตราคาหุ้น MetaPlanet ที่เป็นขาลง

MetaPlanet รายงานผลประกอบการปีงบประมาณ 2025 เมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ รายได้พุ่งสูงขึ้น 700% และกำไรจากการดำเนินงานกระโดดขึ้น 1,700% ตัวเลขทั้งสองมาจากธุรกิจรายได้ Bitcoin ทั้งหมด ซึ่งมีส่วนร่วม 95% ของรายได้รวม รายได้นั้นเติบโตอย่างมากในช่วงปี จาก ¥82 ล้านในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เป็น ¥4.25 พันล้านในไตรมาสที่ 4 ปี 2025

ขาดทุนสุทธิ 619 ล้านดอลลาร์ครอบงำการรายงานของสื่อ สื่อส่วนใหญ่ถือว่าเป็นผลลัพธ์ที่หายนะ แต่ไม่ใช่ กฎบัญชีของญี่ปุ่นกำหนดให้บริษัทต้องตีราคา Bitcoin ที่ถือครองตามมูลค่าตลาดในสิ้นปี Bitcoin สิ้นสุดปี 2025 ใกล้ $85,000 ถึง $90,000 ซึ่งต่ำกว่าต้นทุนการซื้อเฉลี่ยของ MetaPlanet ที่ $107,000 ต่อเหรียญ

ผลลัพธ์ MetaPlanet | ที่มา: X

การตัดลดมูลค่า ¥102 พันล้านที่เกิดขึ้นเป็นเงินที่ไม่ใช่เงินสดทั้งหมด ไม่มี Bitcoin ถูกขายและไม่มีเงินออกจากบริษัท ธุรกิจดำเนินงานยังคงทำกำไรได้ตลอด

MetaPlanet ตอนนี้ถือครอง Bitcoin 35,102 เหรียญ ทำให้เป็นผู้ถือครองขององค์กรรายใหญ่อันดับสี่ของโลก MicroStrategy อยู่ข้างหน้าไกลมากด้วย Bitcoin 714,000 เหรียญ แต่ MetaPlanet ดำเนินโมเดลที่แตกต่างอย่างพื้นฐาน แทนที่จะเป็นการสะสมอย่างเดียว MetaPlanet สร้างผลตอบแทนจากการถือครองผ่านรายได้จากออปชัน

บริษัทตั้งเป้าหมาย Bitcoin 100,000 เหรียญภายในสิ้นปี 2026 และ Bitcoin 210,000 เหรียญภายในปี 2027 ซึ่งคิดเป็น 1% ของอุปทานทั่วโลก

เงินก้อนใหญ่กำลังออกไปแล้ว

Chaikin Money Flow ตัดลงต่ำกว่าศูนย์ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ มันมีแนวโน้มลดลงอย่างสม่ำเสมอตั้งแต่นั้นมา CMF วัดว่าเงินสถาบันขนาดใหญ่ไหลเข้าหรือออกจากสินทรัพย์หรือไม่ CMF ที่ลดลงในช่วงที่มีการเติบโตของรายได้สูงสุดเป็นสัญญาณที่ผิดปกติ มันบ่งบอกว่านักลงทุนที่มีความซับซ้อนกำลังขายหุ้น MetaPlanet แม้จะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

เงินก้อนใหญ่กำลังออกไป | ที่มา: TradingView

เหตุผลน่าจะมาจากราคา Bitcoin หุ้น MetaPlanet ยังซื้อขายเป็นตัวแทนที่มีเลเวอเรจของ Bitcoin เมื่อ Bitcoin สูงขึ้น หุ้นจะขยายกำไรเหล่านั้น

เมื่อ Bitcoin ลดลง หุ้นจะขยายการขาดทุน จนกว่า Bitcoin จะฟื้นตัว การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในงบดุลยังคงกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยไม่คำนึงว่าธุรกิจออปชันทำงานได้ดีแค่ไหน

คำแนะนำปี 2026 คาดการณ์รายได้ที่ ¥16 พันล้าน คิดเป็นการเติบโตเพิ่มเติม 80% คำแนะนำกำไรจากการดำเนินงานที่ ¥11.4 พันล้านบ่งบอกว่าโมเดลรายได้จากออปชันยังคงขยายตัว ฝ่ายบริหารไม่ได้เสนอการคาดการณ์รายได้สุทธิ โดยอ้างถึงความผันผวนของราคา Bitcoin เป็นตัวแปรหลักที่อยู่นอกการควบคุมของพวกเขา

เส้นคอราคาหุ้น MetaPlanet ที่ ¥293 ตัดสินทุกอย่าง

รูปแบบศีรษะและไหล่ในราคาหุ้น MetaPlanet เป็นข้อกังวลทางเทคนิคที่เร่งด่วนที่สุด ไหล่ซ้ายก่อตัวขึ้นในช่วงการแรลลี่เดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม ศีรษะสูงสุดในกลางเดือนมกราคมใกล้ ¥650 ไหล่ขวาเสร็จสมบูรณ์ในต้นเดือนกุมภาพันธ์ใกล้ ¥372 เส้นคอที่เชื่อมต่อจุดต่ำสุดระหว่างแต่ละไหล่อยู่ที่ ¥293

การทะลุลงไปต่ำกว่า ¥293 จะกระตุ้นการคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่วัดได้ ระยะทางจากศีรษะไปยังเส้นคอที่เพิ่มต่ำกว่าเส้นคอให้เป้าหมายด้านล่างใกล้ ¥164 นั่นหมายถึงประมาณ 40% ด้านล่างเพิ่มเติมจากระดับปัจจุบันใกล้ ¥338

ระดับราคาหุ้น MetaPlanet | ที่มา: X

การกลับมาอยู่เหนือ ¥372 เป็นขั้นตอนแรกในการทำให้รูปแบบขาลงอ่อนแอลง การทะลุขึ้นไปเหนือระดับนั้นจะบ่งบอกว่าไหล่ขวาล้มเหลวในการสำเร็จอย่างเหมาะสม และโครงสร้างศีรษะและไหล่จะสูญเสียความถูกต้อง ราคาหุ้น MetaPlanet อยู่ระหว่างผลลัพธ์ที่แตกต่างกันมากสองอย่าง ผลการดำเนินงานสูงสุดชี้ไปในทิศทางหนึ่ง ชาร์ตและ CMF ชี้ไปอีกทิศทางหนึ่ง

โพสต์ ราคาหุ้น MetaPlanet เผชิญความเสี่ยงที่จะตกลง 40% แม้รายได้พุ่งขึ้น 700% ปรากฏครั้งแรกบน The Coin Republic