ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้น: ข้อมูล Core PCE, GDP และ PMI สำคัญใกล้เข้ามา คุกคามความผันผวนตลาด Forex

BitcoinWorld

ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้น: ข้อมูล Core PCE, GDP และ PMI สำคัญใกล้เข้ามา คุกคามความผันผวนของตลาด Forex

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกเข้าสู่สถานะของความคาดหวังที่เพิ่มสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐรักษาผลกำไรไว้ใกล้จุดสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ที่สำคัญ ช่วงเวลาสำคัญนี้มาถึงก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญสามรายการโดยตรง: ดัชนีราคา Personal Consumption Expenditures (PCE) แกนกลาง การประมาณการ Gross Domestic Product (GDP) เบื้องต้น และข้อมูล Purchasing Managers' Index (PMI) ล่าสุด ดังนั้น เทรดเดอร์ทั่วโลกจึงตรวจสอบทุกสัญญาณอย่างละเอียด เนื่องจากตัวเลขเหล่านี้จะมีอิทธิพลโดยตรงต่อเส้นทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) และส่งผลต่อมูลค่าสกุลเงินโดยรวม

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นก่อนการทดสอบเงินเฟ้อ Core PCE

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล เพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ ความยืดหยุ่นนี้เกิดจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับระยะเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ นอกจากนี้ ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ Fed ได้เน้นย้ำแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล ทำให้การเปิดเผย core PCE ที่กำลังจะมาถึงเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดของสัปดาห์ ในฐานะเครื่องวัดเงินเฟ้อที่ Fed ชอบใช้ ตัวเลข core PCE ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพื่อให้มุมมองที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐาน

นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินรายใหญ่ รวมถึง JPMorgan Chase และ Goldman Sachs เน้นย้ำอย่างสม่ำเสมอถึงอิทธิพลที่มากเกินขนาดของ core PCE ตัวอย่างเช่น การอ่านค่าที่สูงกว่าการคาดการณ์ฉันทามติอาจเสริมสร้างเรื่องราวของเงินเฟ้อที่ยืดหยุ่น สถานการณ์นี้น่าจะหนุนดอลลาร์เพิ่มเติม เนื่องจากเทรดเดอร์คาดการณ์รอบการผ่อนคลายของ Fed ที่เข้มงวดมากขึ้นหรือล่าช้ากว่า ในทางกลับกัน ตัวเลขที่อ่อนแอกว่าที่คาดหวังอาจกระตุ้นการปรับตัวลงของดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ตารางต่อไปนี้สรุปการคาดการณ์ฉันทามติและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาด:

ข้อมูล GDP และ PMI เพื่อทำให้ภาพเศรษฐกิจสมบูรณ์

ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อดึงดูดความสนใจ รายงาน GDP เบื้องต้นให้บริบทที่จำเป็นเกี่ยวกับสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ ตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่ง แม้จะเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่สูง อาจให้พื้นที่มากขึ้นแก่ Fed ในการรักษาอัตราที่สูงกว่านานขึ้น สนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วจะทำให้แนวโน้มนโยบายซับซ้อนขึ้น ในขณะเดียวกัน ข้อมูล S&P Global PMI เสนอภาพรวมที่ทันเวลาและมองไปข้างหน้าของกิจกรรมทางธุรกิจในทั้งภาคการผลิตและบริการ

ปัจจัยสำคัญที่เทรดเดอร์กำลังติดตามในรายงาน PMI ได้แก่:

• คำสั่งซื้อใหม่และงานค้าง: บ่งชี้อุปสงค์ในอนาคตและสายการผลิต
• ดัชนีย่อยการจ้างงาน: ให้เบาะแสเกี่ยวกับความตึงตัวของตลาดแรงงาน
• ราคาวัตถุดิบและราคาผลผลิต: ส่งสัญญาณแรงกดดันต้นทุนที่ดำเนินอยู่ภายในห่วงโซ่อุปทาน

ในอดีต การอ่านค่า PMI เหนือ 50 แสดงถึงการขยายตัว ในขณะที่ค่าต่ำกว่าส่งสัญญาณการหดตัว ชุดข้อมูล PMI ที่แข็งแกร่งอาจบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ใกล้เข้ามา ดังนั้นจึงเสริมสร้างแนวโน้มปัจจุบันของดอลลาร์ นอกจากนี้ ปฏิสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลการเติบโตและเงินเฟ้อจะมีความสำคัญสูงสุดสำหรับผู้ติดตามธนาคารกลาง

การวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับนโยบาย Fed และผลกระทบต่อ Forex

นักยุทธศาสตร์ตลาดเน้นย้ำว่าการเปิดเผยข้อมูลโดยรวมจะทดสอบเรื่องราวอัตราดอกเบี้ย "สูงกว่านานกว่า" ล่าสุด ตามการวิเคราะห์จาก Institute of International Finance ประสิทธิภาพของดอลลาร์แยกตัวออกจากความเชื่อมั่นความเสี่ยงแบบดั้งเดิมมากขึ้น และโฟกัสไปที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสัมพัทธ์แทน ตัวอย่างเช่น หากข้อมูลสหรัฐฯ สนับสนุนการลดอัตราของ Fed ที่ล่าช้า ในขณะที่ธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เช่น ธนาคารกลางยุโรปหรือธนาคารแห่งอังกฤษส่งสัญญาณท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น ข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์อาจขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ

พลวัตนี้มีผลกระทบโดยตรงต่อคู่สกุลเงินหลัก คู่ EUR/USD ตัวอย่างเช่น ยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลใด ๆ ที่เปลี่ยนแปลงช่องว่างนโยบายที่คาดหวังระหว่าง Fed และ ECB ในทำนองเดียวกัน คู่ GBP/USD และ USD/JPY แสดงความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลสหรัฐฯ รายใหญ่ ท่าทีที่ผ่อนคลายอย่างมากของธนาคารแห่งญี่ปุ่นทำให้เยนมีความเปราะบางต่อดอลลาร์ที่แข็งแกร่งโดยเฉพาะ ทำให้ความเสี่ยงของการแทรกแซงจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นยังคงอยู่ในเรดาร์ของเทรดเดอร์หลายราย

ตลาด Forex ทั่วโลกเตรียมพร้อมรับผลกระทบ

ความคาดหวังได้นำไปสู่ช่วงการซื้อขายที่เงียบสงบในคู่สกุลเงินหลักส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นบทนำคลาสสิกของเหตุการณ์ข่าวที่มีผลกระทบสูง ปริมาณการซื้อขายในเซสชันเอเชียและยุโรปมีน้ำหนักเบากว่าค่าเฉลี่ยอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่ผู้เข้าร่วมรอตัวเร่งข้อมูลสหรัฐฯ สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงเช่นดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์แสดงความอ่อนแอเล็กน้อย สะท้อนอารมณ์ตลาดที่ระมัดระวัง ในขณะเดียวกัน สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม รวมถึงฟรังก์สวิสและทองคำ ยังคงมั่นคง ยังไม่เห็นกระแสเงินทุนที่สำคัญออกจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์

ดัชนีความผันผวนของสกุลเงิน โดยเฉพาะ FX Volatility Index ของ CME ได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงล่าสุด การเพิ่มขึ้นนี้เน้นย้ำการกำหนดราคาของตลาดสำหรับการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วที่อาจเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูล นักเทคนิคตลาดยังชี้ไปที่ระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญบนกราฟ DXY ที่หากถูกทำลาย อาจกระตุ้นการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริธึมและโมเมนตัม ขยายการเคลื่อนไหวเริ่มต้นที่ขับเคลื่อนโดยข้อมูลพื้นฐาน

บทสรุป

ตำแหน่งของดอลลาร์สหรัฐใกล้จุดสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์เตรียมเวทีสำหรับปฏิกิริยาตลาดที่อาจผันผวนต่อการเปิดเผยข้อมูล core PCE, GDP และ PMI ที่ใกล้เข้ามา รายงานเหล่านี้จะนำเสนอมุมมองที่ครอบคลุมที่สุดของสุขภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในหลายเดือน แจ้งนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยตรง ดังนั้น เทรดเดอร์ forex จึงอยู่ในตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่สำคัญในทุกคู่สกุลเงินหลัก ผลลัพธ์น่าจะกำหนดว่าดอลลาร์จะขยายการปรับตัวขึ้นล่าสุดหรือเข้าสู่การถอยกลับแบบแก้ไข กำหนดรูปแบบแนวโน้มสกุลเงินทั่วโลกสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: ทำไมข้อมูล core PCE จึงสำคัญมากสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ
Core PCE เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชอบใช้ ผลลัพธ์มีอิทธิพลโดยตรงต่อความคาดหวังสำหรับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักสนับสนุนดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากบ่งชี้ว่าอัตราอาจยังคงสูงกว่านานกว่า เพิ่มความน่าสนใจด้านผลตอบแทนของสกุลเงิน

คำถามที่ 2: ข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งส่งผลต่อความคิดของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไร
การเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งบ่งชี้เศรษฐกิจที่แข็งแรงซึ่งสามารถทนต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นได้ สิ่งนี้อาจทำให้ Fed โฟกัสไปที่การต่อสู้กับเงินเฟ้อมากขึ้นโดยไม่ต้องกลัวการกระตุ้นภาวะเศรษฐกิจถดถอยในทันที สถานการณ์ที่โดยทั่วไปสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ

คำถามที่ 3: ความแตกต่างระหว่างตัวชี้วัดเงินเฟ้อ CPI และ PCE คืออะไร
แม้ว่าทั้งสองจะติดตามราคาผู้บริโภค ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ใช้ตะกร้าสินค้าคงที่ และดัชนี Personal Consumption Expenditures (PCE) ใช้ตะกร้าที่เปลี่ยนแปลงซึ่งสะท้อนการทดแทนของผู้บริโภค Fed ชอบ PCE เนื่องจากให้มุมมองที่กว้างขึ้นของแนวโน้มเงินเฟ้อ

คำถามที่ 4: อะไรที่จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงหลังข้อมูลนี้
ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงหากเงินเฟ้อ core PCE ต่ำกว่าการคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ GDP แสดงการชะลอตัวอย่างรวดเร็ว และข้อมูล PMI ชี้ไปที่กิจกรรมที่หดตัว การผลรวมนี้จะเพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการลดอัตราของ Fed ที่เร็วขึ้นและลึกกว่า ลดข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์

คำถามที่ 5: คู่สกุลเงินใดที่อ่อนไหวต่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ นี้มากที่สุด
คู่สกุลเงินหลักเช่น EUR/USD, GBP/USD และ USD/JPY โดยทั่วไปตอบสนองมากที่สุด USD/JPY อ่อนไหวเป็นพิเศษเนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างธนาคารแห่งญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐฯ

โพสต์นี้ ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้น: ข้อมูล Core PCE, GDP และ PMI สำคัญใกล้เข้ามา คุกคามความผันผวนของตลาด Forex ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld