การกลับมาของ Nvidia ในจีนเริ่มต้นขึ้นเมื่อคำสั่งซื้อชิป AI รุ่น H200 เริ่มต้นใหม่

Nvidia กำลังเริ่มต้นธุรกิจชิปปัญญาประดิษฐ์ในจีนอีกครั้งหลังจากได้รับการอนุมัติและรับคำสั่งซื้อใหม่จากลูกค้า

ประเด็นสำคัญ

• Nvidia ได้รับคำสั่งซื้อจากลูกค้าชาวจีนสำหรับชิป AI รุ่น H200 และกำลังเริ่มการผลิตใหม่
• การอนุมัติด้านกฎระเบียบจากทั้งสหรัฐอเมริกาและจีนได้เปิดทางให้การขายกลับมาดำเนินการได้
• การแบ่งรายได้ 25% ให้กับรัฐบาลสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของข้อตกลงเหล่านี้
• จีนอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักอีกครั้ง โดยมีศักยภาพตลาดประมาณหลายหมื่นล้านดอลลาร์

เกิดอะไรขึ้น?

Nvidia ได้เริ่มดำเนินการอย่างเป็นรูปธรรมเพื่อกลับมาขายชิป AI ในจีนหลังจากความไม่แน่นอนหลายเดือนที่เกิดจากการควบคุมการส่งออกและอุปสรรคด้านกฎระเบียบ CEO Jensen Huang ยืนยันว่าบริษัทได้รับคำสั่งซื้อและกำลังเพิ่มกำลังการผลิต

การพัฒนานี้เป็นการเปลี่ยนแปลงจากแถลงการณ์ก่อนหน้านี้เมื่อ Nvidia ระบุว่าไม่ได้สร้างรายได้จากจีนและไม่แน่ใจเกี่ยวกับการนำเข้าในอนาคต

Nvidia รับคำสั่งซื้อและเริ่มการผลิตใหม่

ในงาน GPU Technology Conference ล่าสุดของบริษัท CEO Jensen Huang ยืนยันว่า Nvidia ได้รับคำสั่งซื้อหลายรายการจากลูกค้าชาวจีน เขากล่าวว่า:

นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนครั้งแรกว่าธุรกิจของ Nvidia ในจีนกำลังกลับมาหลังจากหยุดชะงักเป็นเวลานาน ก่อนหน้านี้บริษัทได้กล่าวว่าถอนตัวออกจากตลาดจีนอย่างมีประสิทธิภาพเนื่องจากข้อจำกัด

ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบเปิดประตู

การกลับมาเกิดขึ้นหลังจากการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลทั้งสหรัฐอเมริกาและจีน ซึ่งก่อนหน้านี้ทำให้ความคืบหน้าหยุดชะงัก แม้ว่าสหรัฐอเมริกาได้ออกใบอนุญาตส่งออกเมื่อต้นปีนี้ แต่จีนได้ชะลอการอนุมัติการนำเข้า

การพัฒนาล่าสุดชี้ให้เห็นว่าใบอนุญาตได้รับการอนุมัติให้กับผู้ซื้อชาวจีนหลายรายแล้ว ทำให้การจัดส่งสามารถดำเนินการต่อไปได้ อย่างไรก็ตาม การอนุมัติเหล่านี้มาพร้อมกับเงื่อนไขที่เข้มงวด:

• การขายจำกัดเฉพาะลูกค้าที่เจาะจง
• การจัดส่งมีข้อจำกัด
• ธุรกรรมต้องมีการตรวจสอบโดยบุคคลที่สาม
• รัฐบาลสหรัฐฯ จะได้รับส่วนแบ่ง 25% ของรายได้

ข้อตกลงนี้สะท้อนถึงการประนีประนอมระหว่างความกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติและผลประโยชน์ทางการค้า

ชิป H200 เป็นผู้นำกลยุทธ์การกลับมา

ชิป AI รุ่น H200 ซึ่งเป็นโปรเซสเซอร์ที่มีประสิทธิภาพสูงเป็นอันดับสองของ Nvidia อยู่ในศูนย์กลางของการผลักดันครั้งนี้ ในขณะที่ชิป Blackwell ที่ทันสมัยที่สุดยังคงถูกจำกัด H200 เสนอทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับลูกค้าชาวจีน

ความพยายามก่อนหน้านี้ในการขายชิป H20 ที่มีความสามารถต่ำกว่าได้ประสบปัญหาหลังจากจีนส่งเสริมทางเลือกในประเทศ แม้จะเป็นเช่นนั้น ความต้องการของจีนต่อเทคโนโลยีของ Nvidia ยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากตัวเลือกในท้องถิ่นยังไม่สามารถเทียบเท่าประสิทธิภาพได้

รายงานยังชี้ให้เห็นว่าบริษัทจีนรายใหญ่เช่น ByteDance, Tencent, Alibaba และ DeepSeek ได้รับการอนุมัติเบื้องต้นในการนำเข้าชิปเหล่านี้

โอกาสด้านรายได้และศักยภาพของตลาด

ก่อนมีข้อจำกัด จีนคิดเป็นประมาณ 13% ของรายได้รวมของ Nvidia และเป็นส่วนสำคัญของธุรกิจศูนย์ข้อมูล ในแนวโน้มล่าสุด Nvidia ได้สันนิษฐานว่ารายได้จากจีนเป็นศูนย์ ซึ่งหมายความว่าการขายใหม่ใดๆ อาจให้ผลบวก

การประมาณการชี้ให้เห็นว่า Nvidia สร้างรายได้ระหว่าง12,000 ล้านดอลลาร์ถึง 15,000 ล้านดอลลาร์จากจีนในปี 2024 โดยโอกาสตลาดที่กว้างขึ้นอาจถึง50,000 ล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว โดยคาดการณ์รายได้ 368,000 ล้านดอลลาร์ในปีหน้า และการขายในจีนที่กลับมาใหม่อาจผลักดันตัวเลขเหล่านี้ให้สูงขึ้นอีก

ความท้าทายเกี่ยวกับภาษีและทางเลือกอื่น

แม้จะมีโมเมนตัมเชิงบวก ความท้าทายยังคงอยู่ การแบ่งรายได้ 25% กับรัฐบาลสหรัฐฯ อาจลดอัตรากำไรได้อย่างมาก ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของข้อตกลงเหล่านี้

นอกจากนี้ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการเข้าถึงชิป Nvidia ทางอ้อม โดยมีรายงานระบุว่าบริษัทจีนบางแห่งได้รับฮาร์ดแวร์ผ่านตัวกลางในภูมิภาคต่างๆ เช่น สิงคโปร์ มาเลเซีย และอินโดนีเซีย

การพัฒนาชิปใหม่สำหรับจีน

Nvidia กำลังพัฒนาชิป AI ที่ปรับแต่งเฉพาะสำหรับตลาดจีน รวมถึงเวอร์ชันที่ออกแบบมาสำหรับงาน inference ความพยายามเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปฏิบัติตามกฎระเบียบในขณะที่รักษาความสามารถในการแข่งขัน

บริษัทเพิ่งเปิดตัวชิป AI รุ่นล่าสุดที่มุ่งเน้นไปที่ inference เป็นสัญญาณถึงเจตนาที่จะก้าวนำหน้าในขณะที่คู่แข่งพัฒนาทางเลือกที่เชี่ยวชาญ

มุมมองของ CoinLaw

จากประสบการณ์ของฉัน นี่ดูเหมือนการกลับมาที่เจรจาอย่างรอบคอบมากกว่าการเปิดอย่างเต็มรูปแบบ Nvidia กลับมาในจีนแล้ว แต่ภายใต้การควบคุมที่เข้มงวดและมีการแลกเปลี่ยนที่ชัดเจน

ฉันพบว่าการตัดรายได้ 25% มีความสำคัญเป็นพิเศษ เพราะอาจเปลี่ยนแปลงว่าตลาดนี้มีกำไรมากแค่ไหนสำหรับ Nvidia แต่อย่างไรก็ตาม ความต้องการจากจีนใหญ่เกินกว่าจะละเลยได้ และแม้การเข้าถึงที่จำกัดก็อาจแปลงเป็นหลายพันล้านดอลลาร์

หาก Nvidia สามารถสร้างสมดุลระหว่างกฎระเบียบกับนวัตกรรมได้ การกลับมาครั้งนี้อาจกลายเป็นหนึ่งในเรื่องราวการเติบโตที่สำคัญที่สุดในอุตสาหกรรม AI

โพสต์ Nvidia China Comeback Begins as H200 AI Chip Orders Restart ปรากฏครั้งแรกใน CoinLaw