Nhà Phân Tích Chỉ Ra Chỉ Báo Giá Quan Trọng Cho Các Nhà Giao Dịch XRP

XRP tiếp tục giao dịch dưới áp lực giảm liên tục, khiến các nhà phân tích và nhà đầu tư tìm kiếm các tín hiệu rõ ràng hơn về hướng thị trường ngoài biến động giá giao dịch Spot. Một chỉ số hiện đang thu hút sự chú ý đáng kể là Open Interest của futures. 

Điều này phản ánh tổng giá trị của các vị thế phái sinh chưa đóng gắn với tài sản. Mặc dù Open Interest không phải là chỉ báo hướng thị trường, dữ liệu lịch sử cho thấy nó đã đóng vai trò nhất quán trong việc xác nhận các xu hướng giá chính của XRP.

XRP đang giao dịch gần $1,32, cho thấy mức giảm khoảng 28% kể từ đầu năm. Trong cùng khoảng thời gian này, Open Interest của futures đã giảm mạnh xuống khoảng $2,29 tỷ. Theo các quan sát lâu dài trong cộng đồng XRP, sự co lại này phù hợp với hành vi thị trường trong quá khứ, khi giá giảm đi kèm với việc giảm vị thế đầu cơ.

Sự Phù Hợp Lịch Sử Giữa Giá và Open Interest

Nhà phân tích thị trường XRP Chad Steingraber đã nhiều lần chỉ ra rằng Open Interest trong lịch sử đã mở rộng trong các giai đoạn có động lực tăng mạnh và giảm trong các giai đoạn điều chỉnh. Quan điểm này được hỗ trợ bởi dữ liệu phái sinh do CryptoQuant tổng hợp, cho thấy mối liên hệ rõ ràng giữa các đợt tăng giá lớn nhất của XRP và sự gia tăng liên tục của Open Interest.

Một trong những ví dụ sớm nhất là trong nửa đầu năm 2021. Vào thời điểm đó, XRP có sự tăng giá nhanh chóng từ dưới $0,50 lên gần $2,00. Cùng với sự tăng trưởng này, Open Interest của futures đã tăng gần gấp bốn lần, từ khoảng $500 triệu lên gần $2 tỷ. Khi điều kiện thị trường suy yếu vào cuối năm, cả giá và Open Interest đều giảm cùng nhau, cho thấy sự tham gia của nhà giao dịch giảm.

Một mô hình tương tự xảy ra sau cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ tháng 11 năm 2024, với chiến thắng của Donald Trump. Trong những tháng tiếp theo, XRP tăng từ khoảng $0,50 lên $3,40 vào tháng 1 năm 2025.

Trong cùng khoảng thời gian, Open Interest tăng vọt từ khoảng $640 triệu lên mức kỷ lục lúc đó là $7,76 tỷ. Khi động lực mua chậm lại, Open Interest bắt đầu co lại, củng cố mối quan hệ giữa sự tham gia đầu cơ và sức mạnh giá.

Trường hợp gần đây nhất xảy ra vào giữa năm 2025 khi XRP tăng từ $2,19 vào tháng 6 lên khoảng $3,60 vào tháng 7. Open Interest của Futures tăng mạnh trong giai đoạn này, đạt mức cao mới mọi thời đại là $10,94 tỷ. Khi thị trường đảo chiều vào cuối năm, Open Interest lại giảm một lần nữa, phản ánh sự pullback rộng hơn về giá.

Mối tương quan giữa biến động giá và Open Interest xuất phát từ cách thức hoạt động của thị trường futures. Khi giá tài sản tăng, các nhà giao dịch thường tăng mức độ tiếp xúc bằng cách mở các vị thế đòn bẩy mới.

Mỗi vị thế bổ sung đóng góp vào tổng Open Interest, cho thấy sự tham gia thị trường ngày càng tăng. Dòng vốn này có thể củng cố xu hướng hiện tại bằng cách tăng thanh khoản và biến động ngắn hạn.

Tuy nhiên, Open Interest không xác định hướng thị trường. Thay vào đó, nó cung cấp bối cảnh. Sự gia tăng dần dần của Open Interest cùng với mức tăng giá ổn định thường cho thấy sự tham gia lành mạnh và sự quan tâm bền vững. Mặt khác, sự mở rộng nhanh chóng của Open Interest trong các đợt tăng giá ngắn hạn có thể phản ánh đòn bẩy quá mức, làm tăng khả năng điều chỉnh mạnh.

Một cân nhắc quan trọng khác là cách các sàn giao dịch báo cáo Open Interest. Nhiều nền tảng tính toán chỉ số này theo đô la thay vì theo số lượng hợp đồng. Kết quả là, Open Interest có thể tăng đơn giản vì giá tài sản cơ bản tăng, ngay cả khi không có hợp đồng mới nào được thêm vào. Phương pháp báo cáo này có thể phóng đại các thay đổi trong hoạt động của nhà giao dịch trong các đợt tăng giá.

Tâm lý thị trường cũng đóng một vai trò. Khi các nhà giao dịch quan sát thấy cả giá và Open Interest đều tăng, điều này thường được hiểu là xác nhận một xu hướng mạnh. Nhận thức này có thể thu hút thêm những người tham gia, củng cố động lực tạm thời, mặc dù nó không đảm bảo sự tiếp tục dài hạn.

Ý Nghĩa Đối Với Thị Trường Hiện Tại

Với XRP hiện đang trong xu hướng giảm kéo dài, sự suy giảm của Open Interest cho thấy sự tham gia đầu cơ giảm thay vì tích lũy. Các nhà phân tích theo dõi dữ liệu phái sinh nhấn mạnh rằng sự phục hồi có ý nghĩa có thể sẽ đòi hỏi sự ổn định về giá, đi kèm với sự gia tăng bền vững của Open Interest.

Cho đến khi các điều kiện như vậy xuất hiện, Open Interest nên được xem như một công cụ phân tích bổ sung thay vì một tín hiệu dự đoán.

Open Interest của Futures đã liên tục phù hợp với các biến động giá lịch sử của XRP và đã cung cấp cái nhìn có giá trị về sự tham gia thị trường và xác nhận xu hướng. Khi được diễn giải cẩn thận và xem xét cùng với các chỉ báo rộng hơn, nó có thể nâng cao phân tích thị trường, nhưng nó không hiệu quả như một chỉ số dự báo riêng lẻ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Các quan điểm được trình bày trong bài viết này có thể bao gồm ý kiến cá nhân của tác giả và không đại diện cho ý kiến của Times Tabloid. Độc giả được khuyến khích nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Bất kỳ hành động nào của độc giả hoàn toàn do họ tự chịu rủi ro. Times Tabloid không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất tài chính nào.

Theo dõi chúng tôi trên Twitter, Facebook, Telegram, và Google News

Bài viết Nhà Phân Tích Chỉ Ra Chỉ Số Giá Chính Cho Các Nhà Giao Dịch XRP xuất hiện đầu tiên trên Times Tabloid.