投資公司 Andreessen Horowitz (a16z) 發布了年度報告,總結了 17 個將決定 2026 年加密領域發展的關鍵主題。
該文件包含 a16z 合作夥伴對穩定幣支付、資產代幣化、人工智能 (AI) 代理、去中心化金融 (DeFi)、預測市場、隱私、基於加密資產的技術以及區塊鏈新用例領域的預測和意見。
a16z 預期將開發新的解決方案,將穩定幣整合到日常支付中。報告指出,雖然這類加密資產已經允許「在不到一秒的時間內以不到一分錢的成本發送穩定幣」,但仍不清楚「如何將這些數字美元連接到人們每天實際已經使用的金融軌道上」。
新一代初創公司正通過創建上/下匝道、與 QR 支付的整合、真實支付網絡和卡產品來解決這一差距。這可以「擴大數字美元經濟的參與度」並加速穩定幣作為基本支付層的使用。
2025 年 7 月,美國總統 Donald Trump 將《指導和啟用美國穩定幣國家創新》(GENIUS) 法案簽署成為法律。
11 月,a16z 向美國財政部提交了關於實施 GENIUS 法案的首批提案,特別提到了在反洗錢 (AML) 和客戶盡職調查 (KYC) 程序中考慮現代加密解決方案的必要性。
分析師還關注了真實世界資產 (RWAs) 的代幣化。報告稱,儘管銀行和資產管理公司對美國股票、商品和指數的代幣化興趣日益增長,但這往往「植根於對真實世界資產的當前理念」,而不是利用加密功能。
相反,合成工具,如永續期貨 (perps),在加密註冊中被認為很有前景,因為它們提供更深的流動性和易於實施。
另一個趨勢是在線貸款的發展,其中資產不僅被代幣化,而且貸款本身也在線上發起,這應該會降低服務和結構成本。
報告還提到銀行系統經常運行在過時的軟件上,這阻礙了新金融產品的出現。
穩定幣和代幣化存款可以為金融機構提供新機會,而無需完全現代化其核心系統。因此,銀行和金融科技公司可以「構建新產品並服務新客戶」,而無需重寫舊系統。
報告還談到了一個資金像互聯網上的信息一樣快速流動的未來。a16z 描述了一個場景,智能合約將在「幾秒鐘內」在全球範圍內結算支付,而無需銀行家或交易所作為中介。
此外,她相信新的原語將會出現,例如 x402,它允許代理為數據、計算能力或 API 調用「即時且無需許可」地相互支付。
a16z 預期到 2026 年,投資組合管理技術將不僅限於富有客戶使用:隨著各種資產類別代幣化的興起,AI 建議和自動再平衡能夠同時處理 NFT、穩定幣、代幣化存款和直接貸款的能力,將意味著財富管理服務將對所有人開放。
報告還提到了 DeFi 工具,如 Morpho 的保險庫,它可以自動將資產分配到具有最佳風險狀況的信貸市場。
另一個焦點是 AI 代理的出現,它們將越來越多地執行自動交易和決策。報告強調,代理將需要加密簽名的標識符——「了解你的代理」(KYA),就像人類有 KYC 一樣——以使交易能夠在沒有服務阻止或限制的情況下進行。
AI 不再只是一個輔助工具,而是能夠自行進行高級研究:模型可以接收抽象指令並生成新的答案或想法,使它們成為新工作流程的一部分,不同模型幫助評估解決方案並綜合結論。
值得注意的是,去年的報告「我們對加密貨幣感到興奮的幾件事 (2025)」更多地關注 AI 與區塊鏈和數字資產的整合。
該出版物的作者強調,隱私將成為所有區塊鏈的關鍵優勢:
這使用戶更難在網絡之間「遷移」,因為離開私人區域會傳輸揭示身份或行為的元數據。這將為具有先進隱私功能的網絡創造贏家通吃的動態。
A16z 還預測,未來的通訊軟體不僅將具有抗量子能力,而且將完全去中心化,沒有可信服務器,用戶可以控制自己的密鑰和消息,就像控制他們的數字資產一樣。
報告還關注了 DeFi 安全的演變——從「代碼即法律」到「規範即法律」。
a16z 描述了新工具如何在代碼中正式證明不變量,可以自動停止違反協議關鍵屬性的交易。這可以顯著降低漏洞利用的風險。
其他領域包括預測市場的擴展,各種事件的合約數量將增加,以及 AI 的整合,以在矛盾情況下確定真相。
值得注意的是,今年,許多加密公司已經推出了預測市場,包括 MetaMask、Trust Wallet、Binance、Coinbase、FanDuel、Truth Social 等
同時,媒體領域將採取新形式——「質押媒體」,作者和分析師將發布預測或意見,並附帶公開「質押」的資本,展示他們的信心程度。
曾經純粹面向區塊鏈的技術,如 SNARKs,正變得足夠高效,可以在圖形處理單元 (GPU) 上運行,並可用於區塊鏈之外,例如,用於加密驗證的雲計算。
a16z 指出,傳統的「交易作為中轉站」不應該保持主導模式:平台應該構建結構合理的產品,不依賴短期投機需求。
美國的監管不確定性也是一個重要因素,合作夥伴認為,待定的數字資產市場結構立法可能會創建明確的標準,促進透明度並鼓勵網絡作為真正自主和中立的發展。
早些時候,我們寫道,美國參議院沒有時間通過關於加密市場結構的法案,因為共和黨人和民主黨人在一些問題上存在意見分歧,包括道德、打擊非法融資的工具等。


