SEC 發布加密貨幣託管警告：存儲前了解風險

美國證券交易委員會（SEC）發布了新指南，敦促零售投資者在存儲數字資產前了解風險和選擇，同時聯邦監管機構正推進將加密貨幣納入傳統銀行系統的歷史性轉變。

這份諮詢意見出現在更廣泛的監管重組背景下，該機構已撤銷執法案件、批准代幣化試點項目，並為加密貨幣公司獲得國家銀行特許權清除障礙。

SEC的投資者教育與協助辦公室發布了一份投資者公告，概述了加密資產託管的機制以及自管錢包與第三方託管人之間的權衡。

該指南將託管定義為投資者存儲和訪問私鑰的方法，這些私鑰是授權交易並證明數字資產所有權的密碼。

它警告說，丟失私鑰將導致永久失去訪問權，而被破解的密鑰可能導致無法追回的盜竊。

熱錢包、冷存儲和安全範圍

該公告區分了熱錢包（為方便而保持與互聯網連接）和冷錢包（使用USB驅動器或紙質備份等物理設備保持離線）。

熱錢包使用戶面臨網絡威脅但能實現更快的交易，而冷錢包則提供更強的防黑客保護，但犧牲了便攜性和易用性。

SEC指出，物理冷存儲設備可能會丟失、損壞或被盜，造成可能導致永久資產損失的額外風險。

選擇自我託管的投資者控制自己的私鑰，並對安全、備份程序和技術設置承擔全部責任。

選擇第三方託管人的投資者必須研究提供商如何保護資產，他們是使用熱存儲還是冷存儲，以及他們是否參與再抵押或資產混合等做法。

該公告敦促投資者確認託管人是否提供保險，他們如何應對破產或黑客攻擊，以及他們對交易和轉賬收取的費用。

隨著加密貨幣進入銀行系統，監管轉變加速

託管指南的發布正值SEC在主席Paul Atkins領導下從執法主導的監管轉向政策制定，他在八月告訴Fox News，該機構正在"動員"使美國成為全球加密貨幣之都。

Atkins表示，SEC各部門現在專注於建立支持創新同時保護投資者的監管框架，這標誌著與前任政府以訴訟為主的方法的明顯轉變。

這一轉變已經產生了實質性成果。該機構本週結束了對Ondo Finance的多年調查，未提出指控，表明對代幣化實體資產有更大的容忍度。

幾天前，SEC向存託信託與清算公司（DTCC）授予罕見的無行動函，允許其從2026年末開始將美國國債、ETF和羅素1000成分股代幣化。

DTCC表示，代幣化證券將具有與傳統工具相同的所有權和投資者保護，將傳統基礎設施與基於區塊鏈的結算連接起來。

同時，貨幣監理署（OCC）有條件地批准了五家加密貨幣公司，包括Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos，啟動或轉變為國家信託銀行。

這些特許權允許數字資產公司在單一聯邦標準下託管資產並提供銀行服務，消除了逐州導航法規的需要。

Paxos獲得了在聯邦監管下發行穩定幣的明確許可，而Ripple的特許權則排除了通過銀行發行RLUSD。

OCC負責人Jonathan Gould表示，這些批准確保聯邦銀行系統"跟上金融演變的步伐"，駁回了傳統銀行對該機構缺乏對加密原生公司的監管能力的擔憂。

他指出，OCC已經監管一家專注於加密貨幣的國家信託銀行多年，並每天收到現有銀行關於創新產品發布的詢問。

監管動力超越了託管和特許權。商品期貨交易委員會（CFTC）啟動了一個試點計劃，允許Bitcoin、Ether和USDC作為衍生品市場的抵押品，而OCC發現九家主要美國銀行在2020年至2023年間對合法加密貨幣業務實施了"不適當的"限制。

參議院領導人也在爭取在年底前完成《負責任金融創新法案》，儘管工會和消費者團體警告該法案可能使養老金面臨非監管資產的風險。