7 張圖表揭示 DeFi 的當前狀態：Fluid 領先 DEX 戰爭，USDe 重寫穩定幣格局

By The DeFi Investor

編譯：Tim，PANews

迄今為止，2025年對DeFi來說是一個非常友好的年份。

我們的監管環境已從Gary Gensler領導下SEC的敵對立場轉變為今天對加密貨幣友好的環境，幾乎按照每一項指標來看，DeFi的採用率都在增加。

因此，我認為是時候仔細研究這七張關於DeFi現狀的圖表了。

去中心化交易所對中心化交易所的交易量正達到新高

 來源：The Block

雖然進展緩慢，但趨勢很明確：去中心化交易所正在持續侵蝕中心化交易所的市場份額。

在2022年6月，永續合約DEX在衍生品領域僅佔有0.98%的市場份額。三年後，這一數字增加了11倍。

Fluid是增長最快的DEX

 來源：DeFiLlama

據報導，Fluid推出不到一年，其日交易量曾一度超過Uniswap，即以太坊上領先的DEX。

Fluid DEX V2即將推出，如果Fluid最終贏得以太坊上的DEX戰爭，我不會感到驚訝。

在資本效率方面，V2預計將比V1高出許多。

可賺取利息的穩定幣首次登上資金流入榜首

 來源：Artemis

最近，Ethena的穩定幣USDe首次在兩週淨流入量上超過了兩大穩定幣USDT和USDC。

為什麼這一變化如此重要？

USDT和USDC長期在穩定幣領域引領市場，但現在加密原生解決方案正在崛起，挑戰它們的主導地位。

我的預測是，Resolv、Ethena和Falcon Finance將在未來幾個月繼續呈指數級增長。

以太坊現貨ETF表現良好，但漲勢正在放緩

 來源：Coinglass

在連續數週不斷打破日流入量紀錄高點後，以太坊現貨ETF最近創下了有史以來最大單日資金流出紀錄。

原因可能是一些傳統金融巨頭已經獲利了結。

然而，如果我們從宏觀角度來看，過去兩個月是迄今為止以太坊現貨ETF表現最佳的時期。

DeFi正在接近AI的心智佔有率

 來源：Kaito

一年多來，AI一直在心智佔有率方面領先。

但這種情況正在改變。在過去幾個月中，對DeFi的關注度增加了三倍以上。同時，對迷因幣的關注度顯著降低了。

基本面再次變得重要。

有代幣回購計劃的項目將在2025年表現優異

 來源：Dexu AI

這標誌著市場開始偏好具有堅實基本面的代幣。進行代幣回購的協議子類別包括Hyperliquid、PumpFun、Maple、EtherFi、Kaito、AAVE和其他項目。

交易所BTC儲備持續減少

 來源：Crypto Quant

自2024年2月（美國首個比特幣現貨ETF推出後不久）以來，交易所BTC儲備持續減少，這一趨勢與之前的牛市完全相反。

在這個週期中，資金流入比特幣ETF以及加密資產儲備公司產生的購買需求對BTC價格產生了巨大的積極影響。

總結一下，以上就是本期要呈現的所有數據圖表。