經紀商因忽視加密貨幣而失去客戶 | 觀點

隨著加密貨幣逐漸走出陰影，經紀商的客戶對加密貨幣投資的興趣比以往任何時候都更濃厚——幾乎所有受訪的財務顧問都表示，客戶正在詢問加密貨幣投資。特別是在富有投資者中，尤其是高淨值個人，這種興趣更為強烈——平均而言，他們已經將約 15% 的投資組合投入到加密貨幣等替代資產中。

然而，令人驚訝的是，許多經紀商繼續將加密貨幣視為投機性業務，很少在 ETF 包裝之外使用它。目前只有 35% 的經紀商提供直接訪問加密貨幣的服務，但對其餘 65% 來說，這是一個戰略性失誤……

分銷是唯一缺失的環節

有些人可能認為經紀商之所以猶豫是因為技術尚未準備好，但這並不是事實。用於交易和持有加密貨幣的系統已經到位。事實上，現今的工具比以往任何時候都更安全、更先進。

受信任的加密貨幣平台遵循超越傳統標準的強大安全協議。這些包括受監管的託管人——安全存儲提供商，通過多層加密保護，甚至比銀行更安全。此外，他們還擁有保險政策，幾乎涵蓋所有風險，甚至包括網絡風險。

還有專為大型機構設計的先進交易系統。這些系統能夠快速執行訂單，使用智能技術在不同區塊鏈上尋找最佳價格，並連接到大型加密貨幣流動性來源以改善交易選項。它們提供實時風險管理，最近，它們甚至開始使用 AI 來追蹤異常活動並調整限制。因此，一切似乎都已準備就緒，只等待經紀商也進行設置。

法律部分也不落後。加密貨幣法規現在正在迅速發展，因為這個話題在國家層面受到了很多關注。美國和歐盟已經為加密貨幣創建了單獨的法律——歐洲通過了《加密資產市場監管法》，將加密資產從奇特的角落中移除，而美國也邁出了一大步，簽署了重要的加密貨幣法律《GENIUS 法案》。

同時，重要的是要理解這些法律處於發展的早期階段，所以可能存在不足之處。然而，沒有必要消極看待這一點；相反，環境的任何改善都應被視為獲得競爭優勢的機會。

ETF 訪問不是完全訪問

另一個常見的經紀商聲明是他們實際上提供加密貨幣。事實上，他們銷售的是通過 ETF 進行的比特幣投資。然而，他們經常忘記這種方法分散了加密貨幣投資的本質。

雖然 ETF 對投資組合建模確實很方便，但它們剝奪了加密貨幣的許多獨特功能：無法全天候持續交易，無法參與質押，也無法將資產轉移到區塊鏈或獨立嘗試新網絡。

因此，通過 ETF 投資是最被動和"模糊"的所有權方法，不能讓投資者完全控制他們的加密貨幣。這類 ETF 的擁有者不會成為加密貨幣的真正擁有者，並剝奪了持有者多元化投資組合的可能性。如果以前加密貨幣被認為波動性太大，現在它是一個很好的工具，不僅可以用於多元化，還可以獲得額外收入：約 70% 包含加密貨幣的投資組合在夏普比率方面表現優於那些沒有加密貨幣的投資組合。

市場在前進

加密貨幣市場吸引投資者的速度如此之快，以至於連前懷疑論者也開始加入。根據高盛的數據，約 15% 的家族辦公室（傳統上被認為是保守的）已經接觸了加密資產，超過一半正在考慮在不久的將來進入市場。

隨著興趣增長，投資者開始超越基本交易應用。他們想要更多功能，特別是那些銀行賬戶中有許多數字的人，因為通過手機應用管理價值數百萬美元的加密貨幣投資組合不再感覺專業。

實際上，這表現為需求的明顯演變，因為投資者不再僅限於購買比特幣 (BTC) 或以太坊 (ETH)——他們需要多樣性和機構級別的支持，就像富人在股票或債券方面獲得的那樣。

他們的興趣涵蓋更廣泛的資產：從中等市值代幣和穩定幣到 DeFi 項目，甚至是 AI 相關代幣等新領域。隨著投資組合的擴大，要求也在增長——他們希望擁有與傳統金融部門同等水平的風險管理工具。此外，大客戶期望周到的稅務規劃和準確的盈利報告。

這裡最有趣的部分是，如果富有的投資者無法從他們的顧問或經紀商那裡得到他們需要的東西，他們不會等待。已經有 42% 的英國財富客戶表示，他們計劃在常規金融關係之外投資加密貨幣。這對金融經理來說是一個明確的信息：要麼適應，要麼離開。

忽視加密貨幣意味著失去客戶

無論喜歡與否，金融歷史一直表明，富人的偏好塑造了整個行業的方向。從百萬富翁開始的東西很快就成為其他人的新標準。2000 年代早期的科技股就是如此，現在它們已經成為許多投資組合的一部分。

今天，加密貨幣正在走同樣的路線。現在適應的經紀商將贏得長期忠誠度。那些繼續抵抗的人將看著他們的客戶離開。

Anthony Agoshkov

Anthony Agoshkov 是 Marvel Capital 的聯合創始人，這是一家專注於高頻交易 (HFT) 策略的專有算法交易公司。他是一位經驗豐富的 C 級高管，在交易和資產管理行業擁有超過 10 年的經驗。