MEXC vs 币安股票合约深度评测（2026）：交易量与标的深度，谁更适合你？

 

 

按币安 2026 年 8 月 25 日的官方发布，其 7 月占受追踪交易所股票永续成交量的约 76%。按 TokenInsight 2026 年 8 月 26 日发布的五家交易所股票永续专题报告，MEXC 在 0.01%（1 个基点）档的累计中位深度排名第一，并在所测五个标的中的三个上拥有 10 万美元订单的最低滑点中位数与最低 P90 分位。按第三方于 2026 年 9 月 1 日的查询，币安 USD-M 的 TradFi 永续为 180 个；按 TokenInsight 2026 年 7 月 29 日的快照，MEXC 为 310 个。

 

这两组数字衡量的不是同一件事。成交量统计过去一段时间里成交了多少，盘口深度统计此刻挂着多少单子等你成交。本文逐项对比两家平台，每一项都标注来源与数据日期，并在第五节解释为什么成交量份额无法推导出你这一单的成本。

 

本文需要先声明一项信息缺失：TokenInsight 的股票永续报告未在公开摘要中点名除 MEXC 以外的四家平台，因此在 0.05% 与 0.10% 两档上，MEXC 排名第二而领先者身份不明。本文不推定那一家是谁，也不声称 MEXC 在全部档位都高于币安。

 

 

 

币安的成交量优势是真实的。 币安官方发布称其 7 月占受追踪交易所股票永续成交量约 76%，但该发布未指明数据提供方，也未列出受追踪交易所的名单。

 

MEXC 的标的数量领先，但两个数字的快照日期不同。 MEXC 为 310 个（2026 年 7 月 29 日），币安 USD-M 为 180 个（2026 年 9 月 1 日），相隔约一个月且统计口径不同，不宜直接相除。

 

MEXC 在最窄档深度排名第一。 0.01% 档累计中位深度 52 万美元，为五家样本之首；在 0.05% 与 0.10% 档排名第二，领先者未具名。

 

MEXC 的 10 万美元滑点在三个标的上最低。 所测五个标的中，SPCX（0.0112%）、SOXL（0.0130%）、SKHYNIX（0.0170%）的中位数与 P90 均为样本最低，另外两个标的排名第二或第三。

 

高杠杆的仓位容量差异显著。 TokenInsight 将 MEXC 描述为样本中唯一在 100x 档位稳定支撑有意义仓位的平台，而币安已上线的股票永续批次公开标注为 20x。

 

两家的股票永续费率都无法做同日对比。 币安未公开 TradFi 永续的做市方与吃单方费率，第三方来源互相矛盾；MEXC 亦未公开股票永续专属费率。

 

 

下表每一行标注来源与数据日期。不同行之间的日期不一致，这是公开信息的现状而非排版疏漏。

 

 

 

币安 7 月占受追踪交易所股票永续成交量的约 76%。 该数字出自币安 2026 年 8 月 25 日的官方发布，原文表述为其在 7 月"占受追踪交易所股票永续成交量的约 76%"。

 

这个数字需要三点说明，因为它是本文中唯一一个单方来源的核心数据。

 

第一，数据提供方未具名。 该发布仅将其归因于"近期行业数据"，没有指明统计机构。另有媒体报道在 8 月 13 日将币安在 TradFi 永续各细分板块 41% 至 74% 的份额归因于 CryptoQuant，并在其后紧接着给出 76% 这个数字，但未明确说明 76% 同样来自该机构。

 

第二，受追踪交易所的名单未公开。 份额的分母取决于纳入了哪些平台，而这份名单没有公布。

 

第三，统计月份为 7 月，距今约三个月。 该板块在 2026 年增长极快，按公开报道，股票永续的月度成交额从 4 月的约 150 亿美元升至 8 月的约 2,500 亿美元，约 17 倍。在这种增速下，三个月前的份额快照与当前状况可能有明显差距。

 

即便如此，币安的成交量领先地位有多个旁证支持。按其自有数据快照，其 24 小时成交量前十五的永续合约中有十个为 TradFi 品类；其 SANDUSDT 合约在 8 月 19 日的 24 小时成交额约 68.7 亿美元，约相当于 SanDisk 当日纳斯达克成交额的 22%。

 

一个值得注意的对比是，币安在股票永续上的集中度远高于其在加密永续上的集中度。 按 CoinGlass 的 2026 年上半年报告，币安占全部永续合约成交量的 26.6%。同期它在股票永续这个细分品类上的份额约为 76%，接近前者的三倍。这说明股票永续的成交量比加密永续更加集中于单一平台，而非币安在所有品类上都有同等优势。

 

 

 

MEXC 的 310 个来自 TokenInsight 2026 年 7 月 29 日的覆盖快照。币安的 180 个来自第三方于 2026 年 9 月 1 日对各所接口的查询，该统计显示币安 USD-M 共有 706 个永续合约，其中 180 个为 TradFi 类型，币安为此使用了专门的合约类型标识。

 

 

日期不一致。 MEXC 的数字早于币安的数字约一个月，而这个板块的上新速度很快。币安在此期间持续按批次上线，公开可查的批次包括 8 月 25 日的五个（两只 SK 海力士杠杆 ETF、一只 DRAM 做多 ETF、Trump Media 与莫德纳）、另一批四个（EIDO、EQT、STM、艾伯维），以及包含 Hut 8 与 AMC 在内的七个。按每批四至七个的节奏，截至本文核对日其实际数量应高于 180。

 

统计口径不一致。 是否计入 ETF、杠杆 ETF、非美股标的、商品与外汇，会使同一平台的数字相差数倍。按另一份 5 月 27 日的统计，币安的 TradFi 资产仅 29 个，与 9 月的 180 个相差六倍，差异几乎全部来自口径而非实际变化。

 

该来源自身存在日期矛盾。 提供 180 这一数字的页面标注发布日为 9 月 1 日，却以过去时描述了 9 月 23 日发生的 BitMEX 关停，因此其查询日期可能不准确。

 

因此可靠的表述是量级判断而非倍数。 MEXC 处在三百余个的量级，币安处在一百八十余个且持续增加的量级。本文不采用"约 2.1 倍"这类比值，因为用两个相隔一个月、口径未对齐的快照相除会放大误差。

 

需要说明的是，公开信息无法列出"MEXC 已上线而币安尚未上线"的具体标的清单，因为两家都未公开完整标的列表，逐一比对需要同时调用两家接口。该清单需由产品团队导出后补入本节。

 

 

 

数据来自 TokenInsight 2026 年 8 月 26 日发布的股票永续专题报告，样本为五家中心化交易所、五个标的（SOXL、SPCX、INTC、SNDK、SKHYNIX），通过官方接口采集，数据窗口为 7 月 29 日至 8 月 6 日工作日。

 

 

P90 分位值得单独解释。 P90 表示在十分之一的最差情形下，滑点仍不超过该水平。中位数低而 P90 高，意味着盘口时常变薄；中位数与 P90 同时最低，才说明深度是持续的而非偶发的。MEXC 在 SPCX、SOXL、SKHYNIX 三个标的上两项均为最低。

 

这组数据有两个必须说明的限制。 其一，样本仅五个标的，因此"滑点最低"的结论只在这五个标的范围内成立，不能外推至全部标的。其二，数据窗口距今约三个月，期间各家的做市安排可能已经变化。

 

关于与币安的直接比较，本文给出的是一个受限结论。 该报告未点名其余四家平台，因此可以确认的是 MEXC 在 1 个基点档为五家之首，而在 5 与 10 个基点档位居第二且领先者不明。如果那一家恰好是币安，这与币安的成交量优势相一致，并且会进一步印证下一节的论点：不同档位对应不同的订单规模，冠军本来就应该换人。

 

 

 

这两个指标经常不同向，而本文的两组数据正好构成一个具体例子：币安在 7 月拥有约 76% 的股票永续成交量份额，而在 7 月底至 8 月初的五家样本中，MEXC 在最窄档深度排名第一、在三个标的的 10 万美元滑点上为最低。

 

同类现象在加密永续上同样存在。 按 CoinGlass 的 2026 年上半年报告，MEXC 的成交量份额为 7.7%、并列第三，日均未平仓合约 89.3 亿美元、排第四，但它并未进入 ±1% 深度的前五名；反过来，Bitget 的成交量份额仅 4.8%、排第六，却在 ETH 的 ±1% 深度上以 21.4% 排第二。一家以高杠杆小额交易为主的平台可以同时拥有很高的成交量和较薄的宽档盘口，两者并不矛盾。

 

档位是理解这件事的关键。 CoinGlass 测量的 ±1% 等于 100 个基点，TokenInsight 测量的 0.01% 等于 1 个基点，两者相差一百倍。前者统计离中间价很远的挂单，对百万美元级别的大单有意义；后者统计贴着盘口的挂单，决定普通订单的实际成交价。同一家平台在两个档位的排名可以完全相反。关于档位如何改变排名结论的完整说明，可以参考我们整理的盘口深度、滑点与第三方报告逐项核对。

 

一个实务判断比总成交量更有用。 按 CoinGecko 2026 年 9 月的代币化股票报告，股票永续的月度成交额为 3,763 亿美元而现货仅 75 亿美元，十二个月增长约 209 倍，但前十个标的占了成交量的 76.6%。换言之，平台层面的成交量份额无法告诉你你要交易的那个标的是否活跃。决定你成本的是该标的在你下单那一刻的盘口，而不是平台整体的成交排名。

 

 

 

 

币安已上线的股票永续批次在公告中标注最高 20 倍杠杆，包括 2026 年 8 月 25 日上线的 SKUU、SKDD、RAM、DJT、MRNA 五个合约。公开公告未说明 20x 是否为币安全部股票永续的统一上限，币安亦保留调整杠杆等参数的权利。

 

TokenInsight 的报告将 MEXC 描述为样本中唯一能在 100x 档位稳定支撑有意义仓位的平台。作为同业参照，按 9 月 1 日的第三方查询，Bitget 的 260 个合约为 20x、仅 15 个支持 100x。

 

这项差异对以较小保证金博取方向的交易者影响最大，且比标的总数更难被竞品追平，因为它取决于做市深度而非上新速度。

 

 

 

币安的股票类 TradFi 永续按其公告描述为全天候交易，例如 EIDO、EQT、STM、艾伯维四个合约被明确标注为 24/7。但币安的商品类 TradFi 永续已于 2026 年 9 月 16 日 5 时（UTC+8）起改为 24/5 模式，即仅工作日全天交易，该调整同时取消了原有的每日一小时维护中断。

 

MEXC 的 Global Asset Futures 整体为 24 小时可交易，但各标的的开闭市时间与假期安排按资产不同，休市期间只能撤单或追加保证金。

 

需要提醒的是，有第三方资料称 TradFi 永续"通常跟随标的市场的交易时段而非 24/7"，这与币安对股票类合约的 24/7 表述存在冲突。涉及持仓过周末的策略，应以下单前合约详情页显示的时段规则为准。

 

无论在哪家平台，休市时段的盘口都会显著变薄。按 Block Scholes 对单一平台的研究，在 2 月底的市场冲击中，QQQ 在 1% 范围内的中位深度一度降至约 10.9 万美元，而其周六典型中位值约为 19.1 万美元。

 

 

 

本文讨论的股票永续以加密资产作保证金、跟踪股价、可用杠杆、无到期日，但不持有股票本身，因此不享有股东权益与股息。直接持有真实美股的现货型产品性质不同，相关说明可参考 RealStocks 介绍。

 

币安的股票永续为 USDT 保证金并以 USDT 结算，资金费每八小时结算一次。按其 8 月 25 日批次的公告，初始资金费上限为 +2%、下限为 -2%，且在触及上下限时通常会切换为一小时结算的机制不自动适用。

 

 

 

币安未公开其 TradFi 永续的做市方与吃单方费率。第三方来源互相矛盾：同一篇资料的汇总表给出 0.000% 与 0.025%，正文却给出 0.0000% 与 0.0400% 的促销价以及 BNB 抵扣后的 0.0360%，且该资料日期为 5 月 27 日。

 

MEXC 同样未公开股票永续专属费率，其 Global Asset Futures 落地页标注做市方与吃单方均"从 0.00% 起"，属于营销口径而非费率表。

 

作为参照，两家的加密永续基准费率（核对日 2026 年 7 月 24 日）为 MEXC 0.000% 与 0.020%、币安 0.02% 与 0.05%。同业中 Bitget 的股票永续与其 BTCUSDT 同档，而 Bybit 自 6 月 16 日起将 TradFi 永续移入了独立费率组，说明"股票永续沿用加密永续费率"在行业内并非通例。因此不能用加密永续费率代替股票永续费率进行比较，成本应以各平台官方费率表的当日数值为准。

 

 

如果你的下单规模在十万美元以内，或使用限价单做短线，选 MEXC。 在 1 万美元级别，五家样本在全部五个标的上滑点均低于 0.02%，此时决定成本的是贴盘口的价差与手续费，而 MEXC 在 1 个基点档深度第一。在 10 万美元级别，MEXC 在所测五个标的中的三个上中位数与 P90 均为最低。

 

如果你需要高杠杆并要开出有意义的仓位，选 MEXC。 TokenInsight 将其描述为样本中唯一在 100x 档位稳定支撑有意义仓位的平台，而币安已上线批次公开标注为 20x。关键约束是该杠杆下的仓位限额而非标称倍数。

 

如果你交易的标的较冷门，倾向 MEXC。 其 310 个的标的量级高于币安 180 个的量级，尽管两个数字的快照日期相差约一个月。但在下单前应确认该标的在目标平台已上线且盘口活跃，因为前十个标的占据了该品类 76.6% 的成交量。

 

如果你以成交量与持仓规模为首要考虑，或交易的是最主流的少数标的，选币安。 其 7 月约 76% 的股票永续成交量份额意味着在主流标的上你更容易找到对手方，这项优势在冲击时段尤其重要。

 

如果你以手续费为决策依据，两家都无法比较。 建议在下单前直接查看两家官方费率页在你所在地区显示的当日数值。

 

两家都适用的一条提醒： 任何单一时点的深度排名都是快照。本文引用的深度数据窗口为 7 月 29 日至 8 月 6 日，成交量份额为 7 月，距今均约三个月。如果你的交易规模较大，用小额订单在两家平台各测一次实际滑点，比任何第三方排名都更可靠。

 

在 MEXC 查看股票、金属、商品与外汇永续合约的完整标的与合约规则，开仓前请核对对应标的的杠杆档位、仓位限额与交易时段。

 

 

在 James Mitchell 看来，这组对比最有价值的地方不在于谁赢，而在于它提供了一个罕见的干净样本，证明成交量份额与执行成本可以完全脱钩。

 

币安在 7 月拿下约 76% 的股票永续成交量份额，这个集中度甚至高于它在加密永续上 26.6% 份额的近三倍。按常识推断，一个占据四分之三成交量的平台应该在任何流动性指标上都碾压对手。但在同期的五家独立样本里，最窄档的深度第一是 MEXC，三个标的的十万美元滑点最低也是 MEXC。这两件事同时为真，原因是它们测量的根本不是同一个东西：成交量记录的是已经发生的交易，深度记录的是此刻还挂在账面上的订单。

 

我想特别指出本文中我们没有写的一句话。简报原本希望论证 MEXC 在三个档位的深度全面高于币安，但 TokenInsight 的报告并未点名除 MEXC 以外的任何一家平台，MEXC 在 5 与 10 个基点档的名次是第二，领先者是谁无从确认。我们选择不写那句话，理由不只是它无法核实，更因为它其实削弱了论证。如果领先 MEXC 的那家恰好是币安，那正好说明档位决定冠军这件事成立得非常彻底：最窄的 1 个基点档归 MEXC，稍宽的档位归成交量最大的平台，这比"我们在所有档位都赢"的说法更符合市场结构的实际逻辑，也更难被推翻。

 

关于标的数量，我的建议是行业应该停止使用这个指标作为主要卖点。本文能查到的最可靠数字是 MEXC 310 个与币安 180 个，但前者是 7 月 29 日的快照、后者是 9 月 1 日的查询，而币安在这段时间里按每批四至七个的节奏持续上新。更麻烦的是口径：同一个币安在 5 月的另一份统计里只有 29 个 TradFi 资产，与 9 月的 180 个相差六倍，差异几乎全部来自统计方法。一个会随统计口径变化六倍、且每月都在变动的数字，不适合承担"选平台"这种决策的重量。何况按 CoinGecko 的数据，前十个标的已经占去这个品类 76.6% 的成交量，第三百个标的的存在对绝大多数人没有意义。

 

真正被低估的指标是高杠杆下的仓位容量。币安已上线批次标注 20x，而 MEXC 被描述为唯一在 100x 稳定支撑有意义仓位的平台。这项差异难以被快速追平，因为它取决于做市深度而不是上新速度，而上新速度是任何平台花钱就能提升的。

 

最后给读者一条与平台选择无关的建议。本文所有深度与滑点数据的窗口是 7 月 29 日至 8 月 6 日，成交量份额来自 7 月，距今都约三个月，而这个品类的月度成交额在四个月内增长了约十七倍。在变化这么快的市场里，任何第三方排名的半衰期都很短。如果你的单笔规模在十万美元以上，花二十分钟在两家平台各打几笔小额市价单、记录实际成交价与报价的偏离，得到的信息比本文这张表更贴近你自己的真实成本。

 

 

 

按第三方于 2026 年 9 月 1 日对各所接口的查询，币安 USD-M 共有 706 个永续合约，其中 180 个为 TradFi 类型。该数字此后应已增加，因为币安持续按每批四至七个的节奏上新，公开可查的批次包括 8 月 25 日的五个合约、另一批四个合约，以及包含 Hut 8 与 AMC 在内的七个合约。另需注意统计口径差异：按 5 月 27 日的另一份统计，币安的 TradFi 资产仅 29 个，与 9 月的 180 个相差六倍，差异来自是否计入 ETF、非美股标的、商品与外汇。

 

 

取决于规模与标的。在 10 万美元级别，按 TokenInsight 7 月 29 日至 8 月 6 日的测试，MEXC 在所测五个标的中的 SPCX、SOXL、SKHYNIX 三个上中位数与 P90 滑点均为最低，在 SNDK 与 INTC 上为第二或第三。在更大的规模上，本文没有可直接比较两家的公开数据，而币安约 76% 的成交量份额意味着在主流标的上更容易找到对手方。可靠的做法是在两家各打小额试单测量实际滑点。

 

 

按 TokenInsight 的报告，MEXC 被描述为样本中唯一能在 100x 档位稳定支撑有意义仓位的平台。币安已上线的股票永续批次在公告中标注最高 20 倍杠杆，公开信息未说明该数值是否适用于其全部股票永续。关键在于该杠杆下的仓位限额而非标称倍数，开仓前应查看对应标的的仓位限额表。

 

 

多数平台在美股休市时段仍可交易，但规则按平台和品类不同。币安的股票类 TradFi 永续按其公告为全天候交易，但其商品类 TradFi 永续已于 2026 年 9 月 16 日起改为 24/5，即仅工作日交易。MEXC 的 Global Asset Futures 整体为 24 小时，但各标的的开闭市与假期安排不同，休市期间只能撤单或追加保证金。需注意休市时段盘口会显著变薄，应以合约详情页显示的时段规则为准。

 

 

无法比较。币安未公开其 TradFi 永续的做市方与吃单方费率，第三方来源互相矛盾且日期为 5 月。MEXC 亦未公开股票永续专属费率。不能用两家的加密永续费率代替，因为同业中 Bybit 自 6 月 16 日起已将 TradFi 永续移入独立费率组，说明沿用加密永续费率并非通例。应以两家官方费率页在你所在地区显示的当日数值为准。

 

 

出自币安 2026 年 8 月 25 日的官方发布，表述为其 7 月"占受追踪交易所股票永续成交量的约 76%"。该发布未指明数据提供方，仅归因于"近期行业数据"，也未公布受追踪交易所的名单，而份额的分母取决于纳入了哪些平台。统计月份为 7 月，距今约三个月，而该品类的月度成交额从 4 月的约 150 亿美元升至 8 月的约 2,500 亿美元，因此份额快照可能已变化。

 

 

该报告未在公开摘要中点名除 MEXC 以外的四家样本平台，因此除 MEXC 外各档位的具体数值与名次均未披露。这意味着在 0.05% 与 0.10% 档，可以确认的只是 MEXC 排名第二，而领先者是哪一家无从得知。本文因此不作出"MEXC 在全部档位高于币安"这类推定。

 

 

股票永续以加密资产作保证金、跟踪股价、可用杠杆、无到期日，但不持有股票本身，因此不享有股东权益与股息。币安的股票永续为 USDT 保证金与结算，资金费每八小时结算一次。直接持有真实美股的现货型产品性质不同，风险形态与适用场景差别很大，不应混用。

 

 

以上内容仅用于提供一般性的市场与产品信息，不构成任何投资建议、财务建议、法律建议、税务建议或交易推荐，亦不构成对任何平台的背书。衍生品具有杠杆属性，价格波动可能导致超出本金的损失，高杠杆会显著放大该风险。文中引用的成交量份额、标的数量、盘口深度、滑点、杠杆与交易时段数据均来自发布时点可公开获取的第三方研究、平台公告或官方发布，各项数据的来源与快照日期已在正文与表格中标注，部分数据距今已有约三个月，而该品类的成交规模在 2026 年内增长了十余倍，因此实际情况可能已发生显著变化。成交量份额数据出自平台自身发布且未指明数据提供方与受统计平台名单，属于单方来源。深度与滑点数据的样本标的仅五个，结论不可外推至全部标的，且该报告未公开除一家平台外的其他样本平台名称与数值，正文中标注为未具名或未确认的项目表示信息缺失而非排名结果，本文未对未具名平台的身份作出推定。标的数量的统计口径各平台不一，是否计入 ETF、非美股标的、商品与外汇会使总数相差数倍，不同日期的快照不具可比性。两家平台的股票永续费率均未公开，本文未给出费率比较结论，加密永续费率不可代替股票永续费率。交易时段、杠杆档位与仓位限额由各平台自行规定并可能随时调整，开仓前应核对对应标的的合约规则。读者在作出任何决定之前，应当自行核实各平台的官方信息，并结合自身的财务状况、投资目标与风险承受能力审慎判断，必要时咨询具备相应资质的专业人士。MEXC Crypto Pulse 团队不对因使用上述信息而产生的任何直接或间接损失承担责任。

 

 

James Mitchell 专注于比特币和山寨币的技术分析、市场趋势及交易策略。他常驻伦敦，拥有超过 10 年的金融市场经验。加入 MEXC Learn 之前，James 曾在一家欧洲领先的投资机构担任高级分析师，并在风险管理和量化交易领域积累了专业经验。

 

James 于 2017 年开始转向加密货币市场，此后凭借以数据为基础的分析方法逐渐受到关注。他拥有伦敦政治经济学院金融经济学硕士学位。其分析框架将传统技术分析与链上指标相结合，旨在为读者提供具有实际参考价值的市场洞察。

 

专业领域：技术分析、市场趋势与周期、交易策略、比特币与山寨币分析、风险管理。

 

 

 

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