SpaceX prévoit d'entrer en bourse d'ici fin 2026 avec une valorisation de 1,5 billion de dollars

SpaceX d'Elon Musk se dirige vers un listing initial qui prévoit de lever bien plus de 30 milliards de dollars, visant une valorisation totale de 1,5 billion de dollars, la plus élevée jamais atteinte, selon Bloomberg.

Cela placerait SpaceX proche du niveau établi par l'entrée sur le marché de Saudi Aramco en 2019, lorsque le géant pétrolier a levé 29 milliards de dollars. Selon les informations, les discussions restent privées et sensibles, mais la direction et les conseillers travaillent en vue d'un listing dès mi-fin 2026. Certaines personnes impliquées affirment que le calendrier pourrait glisser jusqu'en 2027 si les marchés deviennent difficiles.

Des rapports de ce vendredi indiquent que l'entreprise explore également une possible offre dès la fin de l'année prochaine. Ces derniers jours, Elon Musk et le conseil d'administration ont fait avancer le processus d'IPO. Ils ont discuté des plans de levée de fonds, du recrutement pour des postes clés en finance et juridiques, et des premières idées sur l'utilisation du capital.

La voie rapide vers le trading public est liée à la croissance de Starlink. Le réseau satellite étend son service direct-to-mobile qui permet aux téléphones de se connecter à l'espace sans tours. En même temps, le travail sur Starship pour la Lune et Mars continue d'avancer.

Une personne familière avec les chiffres internes aurait déclaré que les revenus devraient atteindre environ 15 milliards de dollars en 2025. Ce chiffre devrait augmenter à 22-24 milliards de dollars en 2026. La majorité de cet argent devrait provenir de Starlink.

Les dirigeants considèrent l'unité satellite comme le principal moteur financier qui rend possible une levée de fonds à grande échelle sans dépendre uniquement des contrats de lancement. Ce changement est intégré dans les plans.

Une partie de l'argent de l'IPO est prévue pour des centres de données basés dans l'espace. Deux personnes ont déclaré que les fonds seraient également destinés à l'achat des puces nécessaires au fonctionnement de ces systèmes.

Elon Musk a parlé de cette idée lors d'un récent événement avec Baron Capital, où il a lié l'informatique orbitale à la demande future du réseau. Cette ligne de dépenses est séparée des fusées et satellites et s'inscrit pleinement dans le plan d'infrastructure numérique pour le prochain cycle.

Les rachats d'actions réinitialisent le prix alors que les investisseurs s'alignent

Dans l'offre secondaire actuelle, SpaceX a fixé un prix par action proche de 420 dollars. Cette décision a porté la valeur implicite de l'entreprise au-dessus du niveau précédemment rapporté de 800 milliards de dollars. Les employés sont autorisés à vendre environ 2 milliards de dollars d'actions dans ce tour.

L'entreprise participe également en rachetant une partie de ces actions. Une personne a lié la stratégie de prix à l'objectif d'établir un niveau de marché équitable clair avant le dépôt d'IPO. Les principaux détenteurs incluent le Founder's Fund de Peter Thiel, 137 Ventures dirigé par Justin Fishner-Wolfson, Valor Equity Partners, Fidelity et Google, la vente de 5% équivaut à 40 milliards de dollars contre la tranche de 1,5% d'Aramco.

Le 6 décembre, Elon Musk a déclaré sur X que SpaceX a un flux de trésorerie positif depuis de nombreuses années et effectue des rachats d'actions deux fois par an pour donner de la liquidité aux travailleurs et aux investisseurs.

Il a déclaré que les changements de valorisation sont directement liés aux progrès de Starship, à la croissance de Starlink et aux efforts pour sécuriser le spectre global direct-to-cell qui élargit la portée du marché.

Les discussions sur une scission de Starlink ont fait surface depuis des années après que Gwynne Shotwell, la présidente de l'entreprise, l'ait évoquée en 2020. Le calendrier est resté incertain.

En 2024, Bret Johnsen, le directeur financier, a déclaré qu'une IPO de Starlink aurait lieu "dans les années à venir". Il n'a donné aucune date.

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