शॉपिफाई (SHOP) का स्टॉक कमाई को पार करने के बावजूद 11% गिरा – खरीदने का समय है?

संक्षेप में

• Q4 परिणामों के बाद Shopify स्टॉक में 11% की गिरावट आई, हालांकि राजस्व 31% बढ़कर $3.67 बिलियन हो गया और Wall Street के अनुमानों को पार कर गया
• कंपनी ने Q1 राजस्व वृद्धि का अनुमान low-30s रेंज में लगाया, जो विश्लेषकों के 25.1% के पूर्वानुमान को पीछे छोड़ता है, और $2 बिलियन का बायबैक लॉन्च किया
• विश्लेषकों ने Buy रेटिंग्स 59% से बढ़ाकर 70% कर दी क्योंकि Shopify के व्यापक प्लेटफ़ॉर्म को देखते हुए AI व्यवधान की आशंकाएं अतिरंजित मानी गईं
• जनवरी 2025 से AI-संचालित ऑर्डर 15 गुना बढ़े, जिसमें Starbucks, Estée Lauder और Coach सहित नई साझेदारियां शामिल हैं
• 30% की गिरावट के बाद स्टॉक फॉरवर्ड अर्निंग्स के 57 गुना पर कारोबार कर रहा है, जो तीन साल के औसत 107 गुना से कम है

Shopify के शेयरों में इस सप्ताह 11% की गिरावट आई, भले ही चौथी तिमाही के मजबूत परिणाम विश्लेषकों की अपेक्षाओं से अधिक रहे। ई-कॉमर्स प्लेटफ़ॉर्म ने Q4 राजस्व $3.67 बिलियन की रिपोर्ट दी, जो साल-दर-साल 31% अधिक है और $3.58 बिलियन की सहमति से ऊपर है।

Shopify Inc., SHOP

गिरावट कमजोर प्रदर्शन के बारे में नहीं थी। Shopify सॉफ्टवेयर कंपनियों को बाधित करने वाले AI के बारे में बाजार-व्यापी चिंताओं में फंस गया। निवेशकों को चिंता है कि ब्रांड ChatGPT और Gemini जैसे AI चैटबॉट्स के माध्यम से स्टोरफ्रंट बनाएंगे, Shopify जैसे प्लेटफ़ॉर्म को बाहर कर देंगे।

लेकिन Wall Street विश्लेषकों का तर्क है कि ये डर निशाने से चूक जाते हैं। Shopify वेबसाइट टेम्पलेट्स से अधिक प्रदान करता है। प्लेटफ़ॉर्म एक पैकेज में भुगतान, शिपिंग लॉजिस्टिक्स और इन्वेंटरी प्रबंधन को संभालता है।

कंपनी ने इस तिमाही में Starbucks, Estée Lauder, Coach और E.l.f. Cosmetics सहित प्रमुख ग्राहकों को जोड़ा। AI की चिंताओं के बावजूद मजबूत मांग जारी है।

समग्र रूप से मजबूत Q4 प्रदर्शन

सकल व्यापारिक मात्रा 31% बढ़कर $123.84 बिलियन हो गई। यूरोप ने GMV में 45% की वृद्धि के साथ विकास का नेतृत्व किया, या स्थिर मुद्राओं में 35%। B2B GMV 84% बढ़ा जबकि ऑफलाइन GMV 29% बढ़ा।

मर्चेंट सॉल्यूशंस राजस्व 35% बढ़कर $2.9 बिलियन हो गया। सब्सक्रिप्शन राजस्व 17% बढ़कर $777 मिलियन हो गया क्योंकि ग्राहकों ने योजनाओं को अपग्रेड किया। मासिक आवर्ती राजस्व 15% बढ़कर $205 मिलियन हो गया।

Shopify Payments ने GMV में $84 बिलियन को प्रोसेस किया, कुल मात्रा का 68% हिस्सा लेते हुए। यह बाजार हिस्सेदारी में चार अंकों की वृद्धि के साथ 38% की वृद्धि है।

प्रबंधन ने Q1 के लिए तेजी का दृष्टिकोण जारी किया

Shopify ने Q1 राजस्व वृद्धि का मार्गदर्शन low-30s प्रतिशत रेंज में दिया। इसने 25.1% के विश्लेषक अनुमान को कुचल दिया। कंपनी ने $2 बिलियन के स्टॉक बायबैक कार्यक्रम की भी घोषणा की।

विक्रय के बाद विश्लेषक अधिक तेजी से मुड़े

लगभग 70% विश्लेषक अब Shopify को Buy रेट करते हैं, जो जनवरी के अंत में 59% से अधिक है। औसत मूल्य लक्ष्य $181.48 से गिरकर $163.11 हो गए, लेकिन विश्लेषक इस गिरावट को खरीदारी के अवसर के रूप में देखते हैं।

TD Cowen के John Shao ने शुक्रवार को शेयरों को Hold से Buy में अपग्रेड किया। उन्होंने नोट किया कि अतीत में समान वैल्यूएशन गिरावट मजबूत रिबाउंड से पहले आई थी।

Loop Capital Markets के विश्लेषक Anthony Chukumba को उम्मीद है कि अस्थिरता तब तक जारी रहेगी जब तक बाजार को यह एहसास नहीं होता कि AI की आशंकाएं अतिरंजित हैं। इसमें मजबूत परिणामों की कई तिमाहियां लग सकती हैं।

वर्ष-दर-तारीख 30% की गिरावट के बाद, Shopify फॉरवर्ड अर्निंग्स के 57 गुना पर कारोबार कर रहा है। यह इसके तीन साल के औसत 107 गुना और एक साल के औसत 76 गुना से कम है।

फॉरवर्ड प्राइस-टू-सेल्स अनुपात 2026 के अनुमानों के लगभग 11 गुना पर है। विश्लेषक विकास दरों को देखते हुए इसे उचित मूल्य मानते हैं। कंपनी ने AI इन्फ्रास्ट्रक्चर बनाने में वर्षों बिताए जो अब परिणाम दे रहा है क्योंकि एजेंटिक कॉमर्स उभर रहा है।

पोस्ट Shopify (SHOP) Stock Plunges 11% Despite Beating Earnings – Time to Buy? पहली बार Blockonomi पर प्रकाशित हुई।