बिनेंस में स्टेबलकॉइन आउटफ्लो का लगातार तीसरा महीना दर्ज

लगातार नकारात्मक नेटफ्लो का अंतिम तुलनीय दौर 2023 के बियर मार्केट के दौरान हुआ था, जब डिजिटल संपत्तियों में तरलता संकुचन एक परिभाषित विषय बन गया था।

इस बार, निकासी के पैमाने और निरंतरता से पता चलता है कि यह अस्थायी पुनर्स्थापन से अधिक है। स्टेबलकॉइन क्रिप्टो इकोसिस्टम की प्राथमिक तरलता परत का प्रतिनिधित्व करते हैं – यह वह शुष्क पाउडर है जिसे व्यापारी Bitcoin, altcoins और derivatives में तैनात करने के लिए उपयोग करते हैं। जब किसी प्रमुख एक्सचेंज पर ये शेष राशि घटती है, तो यह अक्सर जोखिम एक्सपोजर में जानबूझकर कमी का संकेत देती है।

महीने दर महीने बहिर्वाह में तेजी

डेटा की प्रगति स्पष्ट तीव्रता को प्रकट करती है। दिसंबर में, Binance ने स्टेबलकॉइन के शुद्ध बहिर्वाह में लगभग -$1.8 बिलियन दर्ज किया। यह आंकड़ा अकेले ही महत्वपूर्ण था, जो वर्ष के अंत में स्थिति में एक सार्थक बदलाव की ओर इशारा करता है।

जनवरी ने प्रवृत्ति को बढ़ाया। शुद्ध बहिर्वाह बढ़कर लगभग -$2.9 बिलियन हो गया, जो स्थिरीकरण के बजाय तीव्र त्वरण को चिह्नित करता है। उलटने के बजाय, गतिशीलता मजबूत हुई।

फरवरी अब पैटर्न को मजबूत कर रहा है। केवल आधा महीना पूरा होने के साथ, शुद्ध बहिर्वाह में लगभग -$3 बिलियन पहले ही दर्ज हो चुका है। यदि यह गति जारी रहती है, तो फरवरी अंततः जनवरी के कुल को पार कर सकता है, जो इस श्रृंखला को बढ़ाता है और तरलता संकुचन को गहरा करता है।

निकासी के परिमाण में ऐसी लगातार वृद्धि शायद ही कभी अलगाव में होती है। वे आमतौर पर बाजार प्रतिभागियों के बीच एक व्यापक रणनीतिक कदम को दर्शाते हैं – जो आक्रामक पूंजी तैनाती के बजाय सावधानी से चिह्नित होता है।

एक्सचेंज भंडार में स्पष्ट गिरावट

मासिक नेटफ्लो आंकड़ों से परे, Binance के कुल स्टेबलकॉइन भंडार बदलाव की अतिरिक्त पुष्टि प्रदान करते हैं। नवंबर के बाद से, कुल भंडार लगभग $50.9 बिलियन से घटकर लगभग $41.8 बिलियन हो गया है।

अपेक्षाकृत कम समय सीमा में यह लगभग $9 बिलियन की कमी उपलब्ध ऑन-एक्सचेंज तरलता में एक सार्थक संकुचन का प्रतिनिधित्व करती है। स्टेबलकॉइन भंडार को अक्सर संभावित खरीद दबाव के बैरोमीटर के रूप में देखा जाता है। जब शेष राशि ऊंची होती है, तो बाजारों में रिबाउंड के लिए मजबूत अंतर्निहित समर्थन होता है। जब भंडार सिकुड़ता है, तो ऊपरी गति को बनाए रखना कठिन हो जाता है।

वर्तमान गिरावट से पता चलता है कि पूंजी केवल प्लेटफॉर्म के भीतर घूम नहीं रही है बल्कि एक्सचेंज इकोसिस्टम से पूरी तरह बाहर निकल रही है।

अनिश्चित वैश्विक वातावरण में जोखिम-निवारण

मैक्रो पृष्ठभूमि प्रवृत्ति को संदर्भ प्रदान करती है। वैश्विक बाजार अस्पष्ट मौद्रिक संकेतों, बदलती आर्थिक अपेक्षाओं और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव से चिह्नित वातावरण को नेविगेट कर रहे हैं। ऐसी स्थितियों में, निवेशक अक्सर सट्टा स्थिति के बजाय पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं।

एक "प्रतीक्षा और देखो" दृष्टिकोण पकड़ बना रहा है। नए ट्रेडों में स्टेबलकॉइन को फिर से तैनात करने के बजाय, कई प्रतिभागी एक्सपोजर को कम करने और बाजार से दूर रहने में संतुष्ट प्रतीत होते हैं। तरलता में यह यांत्रिक कमी समग्र बाजार गतिशीलता पर भार डालती है, अस्थिरता के उछाल को कम करती है और ऊपर की कीमत आंदोलनों की ताकत को सीमित करती है।

व्यापक क्रिप्टो बाजार के लिए इसका क्या मतलब है

Binance वैश्विक क्रिप्टो ट्रेडिंग वॉल्यूम का एक महत्वपूर्ण हिस्सा रखता है, जो इसकी तरलता स्थितियों को विशेष रूप से प्रासंगिक बनाता है। ऐसे केंद्रीय हब से निरंतर स्टेबलकॉइन बहिर्वाह बाहर की ओर फैल सकता है, जो derivatives बाजारों, स्पॉट ट्रेडिंग गहराई, और प्रमुख संपत्तियों में अल्पकालिक मूल्य कार्रवाई को प्रभावित करता है।

जबकि नकारात्मक नेटफ्लो स्वचालित रूप से लंबे समय तक मंदी का संकेत नहीं देते हैं, कई महीनों में उनकी निरंतरता अक्सर रक्षात्मक बाजार चरणों के साथ संरेखित होती है। यदि आने वाले हफ्तों में पैटर्न जारी रहता है, तो यह एक सतर्क लहजे को मजबूत कर सकता है और डिजिटल संपत्ति परिदृश्य में तरलता स्थितियों को तंग रख सकता है।

फिलहाल, डेटा एक स्पष्ट तस्वीर पेश करता है: पूंजी धीरे-धीरे पीछे हट रही है, और स्टेबलकॉइन शेष राशि – एक्सचेंज तरलता की जीवनरेखा – लगातार पतली हो रही है।

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