หุ้น Trade Desk (TTD) ร่วงหลังผลประกอบการพลาดเป้าและแนวโน้มอ่อนแอ

TLDR

• EPS ปรับแล้วของ Trade Desk ใน Q1 อยู่ที่ $0.28 ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ $0.32 แต่รายได้ $689 ล้านดอลลาร์สูงกว่าที่คาด
• แนวทางรายได้ Q2 "อย่างน้อย" $750 ล้านดอลลาร์ต่ำกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ $771 ล้านดอลลาร์
• หุ้น TTD ร่วงลง 15% ในช่วงก่อนตลาดวันศุกร์ไปอยู่ที่ $20.14 ลดลง 38% นับตั้งแต่ต้นปี
• KeyBanc ปรับลดอันดับ TTD ลงมาที่ Sector Weight โดยอ้างถึงแนวทางที่อ่อนแอและแรงกดดันจากการแข่งขัน
• Oppenheimer และ William Blair ก็ปรับลดอันดับหุ้นเช่นกัน โดยชี้ถึงการเติบโตที่ชะลอตัวและการสูญเสียส่วนแบ่งตลาด

หุ้น Trade Desk ร่วงลง 15% ในช่วงก่อนตลาดวันศุกร์ไปอยู่ที่ $20.14 หลังบริษัทเทคโนโลยีโฆษณาแห่งนี้รายงานผลประกอบการ Q1 แบบปนเปและออกแนวทางที่ทำให้ Wall Street ผิดหวัง

The Trade Desk, Inc., TTD

EPS ปรับแล้วใน Q1 อยู่ที่ $0.28 ต่ำกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ $0.32 และลดลงจาก $0.33 เมื่อปีที่แล้ว รายได้เพิ่มขึ้น 12% ไปอยู่ที่ 689 ล้านดอลลาร์ แซงหน้าคาดการณ์เฉลี่ยที่ 678.9 ล้านดอลลาร์

การที่รายได้ทำได้ดีกว่าคาดนั้นไม่เพียงพอที่จะชดเชยความกังวลเกี่ยวกับทิศทางของธุรกิจ

สำหรับ Q2 Trade Desk ให้แนวทางรายได้ "อย่างน้อย" 750 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นการเติบโต 8% แต่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 771 ล้านดอลลาร์ ช่องว่างดังกล่าวทำให้นักลงทุนวิตกกังวล

TTD ร่วงลงแล้ว 38% ในปี 2026 และลดลง 61% ในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้นตัวนี้ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025

Wall Street หันมามองแง่ลบ

ปฏิกิริยาของนักวิเคราะห์เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว KeyBanc ปรับลดอันดับ TTD จาก Overweight เป็น Sector Weight โดยชี้ว่าแนวทาง Q2 ที่อ่อนแอเป็นตัวกระตุ้น บริษัทระบุแรงกดดันสามจุด ได้แก่ ความไม่มั่นคงในตะวันออกกลาง ความขัดแย้งกับเอเยนซีโฆษณา และการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในอุตสาหกรรม

KeyBanc ระบุว่าสองปัจจัยแรกอาจคลี่คลายลงได้ตามเวลา แต่พลวัตการแข่งขันไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในเร็วๆ นี้ บริษัทคาดว่าการประเมินมูลค่าของ TTD จะปรับตัวมาอยู่ที่อัตราส่วน P/E ตามมาตรฐาน GAAP ปี 2027 ในระดับกลางถึงสูงของช่วงตัวเลขสองหลักตัวแรก จนกว่าการเติบโตจะกลับมา

Oppenheimer ก็ปรับลดอันดับเป็น Perform จาก Outperform เช่นกัน โดยอ้างถึงแนวโน้มรายได้ที่อ่อนแอและคาดว่าการเติบโตใน Q2 จะอยู่ในหลักหน่วย

William Blair ก็ปรับลงมาที่ Market Perform จาก Outperform เช่นกัน นักวิเคราะห์ที่นั่นชี้ถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและกล่าวว่า Trade Desk กำลังสูญเสียส่วนแบ่งตลาด ซึ่งเป็นแนวโน้มที่พวกเขาคาดว่าจะดำเนินต่อไป

นั่นคือการปรับลดอันดับสามครั้งในวันเดียว

การตรวจสอบของ Publicis เพิ่มแรงกดดัน

ผลประกอบการนี้เกิดขึ้นท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากสำหรับความสัมพันธ์กับเอเยนซีของ Trade Desk ในเดือนมีนาคม ยักษ์ใหญ่โฆษณาฝรั่งเศส Publicis แจ้งต่อ Barron's ว่าผู้ตรวจสอบอิสระพบว่า Trade Desk ไม่ผ่านการตรวจสอบ

Publicis กล่าวว่าจะหยุดแนะนำ Trade Desk ในฐานะโซลูชันให้แก่ลูกค้าของตน นั่นเป็นการสูญเสียครั้งสำคัญ เมื่อพิจารณาถึงปริมาณงบโฆษณาที่ไหลผ่านกลุ่มเอเยนซีรายใหญ่

KeyBanc ระบุอย่างชัดเจนว่าความตึงเครียดกับเอเยนซีโฆษณาเป็นหนึ่งในปัจจัยที่กดดันบริษัทอย่างต่อเนื่อง

รายได้ Q1 ของ Trade Desk ที่ 689 ล้านดอลลาร์ และ EPS ปรับแล้วที่ $0.28 คือตัวเลขหลักจากรายงานหลังเวลาทำการของวันพฤหัสบดี

The post Trade Desk (TTD) Stock Drops After Earnings Miss and Weak Guidance appeared first on CoinCentral.