ญี่ปุ่นเปิดประตูสู่การลงทุนคริปโตสำหรับนักลงทุนรายย่อย ขณะที่บริษัทนายหน้าสร้างทรัสต์ภายในองค์กร

ญี่ปุ่นกำลังเตรียมทำให้การลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับคนทั่วไป เมื่อบริษัทโบรกเกอร์รายใหญ่ที่สุดบางแห่งของประเทศเริ่มเดินหน้าเปิดตัวกองทุนรวมคริปโตและผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ 

SBI Securities และ Rakuten Securities กำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตภายในองค์กรแล้ว ขณะที่บริษัทการเงินรายใหญ่อื่น ๆ กำลังรอให้รัฐบาลออกกฎระเบียบใหม่อย่างเป็นทางการ 

การเคลื่อนไหวนี้อาจเปลี่ยนแปลงรูปแบบที่นักลงทุนรายย่อยในญี่ปุ่นเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลอย่าง BTC และ ETH โดยอนุญาตให้ลงทุนผ่านบัญชีหลักทรัพย์ปกติแทนที่จะเป็นกระดานซื้อขายคริปโต

เหตุใดโบรกเกอร์ญี่ปุ่นจึงรีบเข้าสู่กองทุนรวมคริปโต?

บริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ 11 แห่งกำลังพิจารณานำกองทุนรวมคริปโตเคอร์เรนซีมาใช้ เมื่อกรอบกฎหมายได้รับการอนุมัติ จากการสำรวจล่าสุดโดย Nikkei องค์กรสื่อการเงินของญี่ปุ่น 

บริษัทเหล่านั้นได้แก่ Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities และ Monex 

สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นได้ดำเนินการสำรวจเบื้องต้นมาระยะหนึ่งแล้วว่าจะอนุญาตให้นำคริปโตเคอร์เรนซีเข้าสู่ระบบการลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างเป็นทางการหรือไม่ และขณะนี้แผนการดำเนินการดังกล่าวกำลังเข้าใกล้ความเป็นจริงมากขึ้น 

หน่วยงานดังกล่าวกำลังพัฒนาการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมในกฎเกณฑ์ที่ควบคุมกองทุนรวมและกองทุน ETF โดยหน่วยงานกำกับดูแลจะปรับปรุงกฤษฎีกาบังคับใช้ภายใต้พระราชบัญญัติกองทุนรวมภายในปี 2028 เพื่อรับรองคริปโตเคอร์เรนซีในฐานะสินทรัพย์ที่สามารถถือเป็นการลงทุนและกองทุนเพื่อการลงทุนได้ 

การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญ เนื่องจากในญี่ปุ่น การซื้อคริปโตตามปกติต้องให้นักลงทุนลงทะเบียนบัญชีคริปโตและจัดการกระเป๋าเงินดิจิทัล สำหรับคนส่วนใหญ่ โดยเฉพาะนักลงทุนที่มีอายุมากกว่าและไม่คุ้นเคยกับเทคโนโลยี กระบวนการทั้งหมดนี้ถือเป็นเรื่องยากและมีความเสี่ยง 

ด้วยกองทุนรวมคริปโต ผู้คนสามารถซื้อความเสี่ยงต่อคริปโตเคอร์เรนซีได้เช่นเดียวกับที่ทำในบัญชีโบรกเกอร์ คล้ายกับการซื้อกองทุนหุ้นหรือกองทุนตราสารหนี้ 

นักวิเคราะห์หวังว่าการขายดังกล่าวจะช่วยขยายตลาดรายย่อยในภาคคริปโตของญี่ปุ่น 

องค์ประกอบสำคัญของการพัฒนาผลิตภัณฑ์คือ SBI Global Asset Management ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม SBI โดยแผนของกลุ่มรวมถึงการออก ETF และกองทุนรวมที่เชื่อมโยงกับคริปโตเคอร์เรนซีที่มีสภาพคล่องสูง เช่น BTC และ ETH 

ขณะเดียวกัน Rakuten Securities กำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ผ่านระบบนิเวศของกลุ่ม Rakuten ผ่าน Rakuten Investment Management 

บริษัทมีเป้าหมายที่จะนำกองทุนรวมคริปโตไปไว้บนแอปพลิเคชันสมาร์ตโฟน และเข้าถึงผู้ใช้รายย่อยที่จัดการการลงทุนแบบดั้งเดิมผ่านโทรศัพท์มือถืออยู่แล้ว

หน่วยงานกำกับดูแลวางแผนการเปลี่ยนแปลงอะไรบ้าง?

รัฐบาลญี่ปุ่นยังเตรียมการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายในวงกว้างเพื่อดึงดูดนักลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีเพิ่มเติม 

เมื่อวันที่ 10 เมษายน รัฐบาลได้อนุมัติร่างกฎหมายที่จะควบคุมคริปโตเคอร์เรนซีอย่างเป็นทางการในฐานะผลิตภัณฑ์ทางการเงิน หากผ่านในสมัยประชุมรัฐสภาปัจจุบัน กฎใหม่จะมีผลบังคับใช้ในปีงบประมาณ 2027 

ส่วนสำคัญของการเปลี่ยนแปลงที่เสนอเกี่ยวข้องกับการจัดเก็บภาษี ในปัจจุบัน กำไรจากการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีในญี่ปุ่นอยู่ภายใต้อัตราภาษีสูงสุดถึง 55% ตามรายได้ ภายใต้การปฏิรูปที่เสนอ ผลกำไรและขาดทุนจากการลงทุนคริปโตอาจถูกจัดเก็บภาษีในอัตราคงที่ 20% แทน คล้ายกับหุ้นและตราสารหนี้ 

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมกล่าวว่า การเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยขจัดอุปสรรคสำคัญประการหนึ่งที่ขัดขวางนักลงทุนแบบดั้งเดิมจากการเข้าสู่ตลาดคริปโต 

ญี่ปุ่นถูกมองมานานว่าเป็นหนึ่งในตลาดคริปโตที่มีการกำกับดูแลมากที่สุดในโลก แต่ภาษีที่สูงมากได้ผลักดันให้ผู้ซื้อขายหันไปใช้แพลตฟอร์มในประเทศอื่น ๆ 

กฎหมายที่แก้ไขแล้วจะช่วยเสริมมาตรการคุ้มครองนักลงทุนด้วย นอกจากนี้ยังมีแผนที่จะเข้มงวดกฎเกณฑ์ที่ควบคุมการบริหารสินทรัพย์และการป้องกันความปลอดภัย หลังจากเกิดการแฮ็กกระดานซื้อขายที่โดดเด่นหลายครั้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมา 

ธนาคารทรัสต์และสถาบันการเงินที่ดูแลคริปโตเคอร์เรนซีจะอยู่ภายใต้การตรวจสอบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและเผชิญกับข้อกำหนดการดำเนินงานที่เข้มงวดกว่าเดิม 

ในขณะนี้ กลุ่มผลประโยชน์ทางการเงินกำลังเตรียมตัวแล้ว กลุ่ม SMBC ได้จัดตั้งคณะทำงานข้ามกลุ่มเพื่อศึกษาผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโต Asset Management One ซึ่งเป็นหน่วยงานภายใต้กลุ่ม Mizuho Financial ก็ได้เริ่มการสำรวจตลาดเช่นกัน

ญี่ปุ่นเปรียบเทียบกับตลาดคริปโตทั่วโลกอย่างไร?

การผลักดันของญี่ปุ่นสู่ผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตที่มีการกำกับดูแลนั้นเป็นไปในทิศทางเดียวกับการพัฒนาที่คล้ายกันในตลาดสำคัญอื่น ๆ

มูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 2.55 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนเมษายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงเป็นส่วนสำคัญของการเงินโลก แม้จะมีความผันผวนของตลาด

ในสหรัฐอเมริกา ETF BTC แบบ Spot เริ่มซื้อขายในปี 2024 หลังจากได้รับการอนุมัติจาก U.S. Securities and Exchange Commission ผลิตภัณฑ์เหล่านั้นดึงดูดเงินทุนไหลเข้าหลายพันล้านดอลลาร์ และช่วยขับเคลื่อนการนำคริปโตมาใช้ในสถาบันการเงินในวงกว้างมากขึ้น

ETF คริปโตที่คล้ายกันมีจำหน่ายแล้วในประเทศต่าง ๆ เช่น แคนาดา ฮ่องกง และออสเตรเลีย

นักคิดด้านคริปโตที่ฉลาดที่สุดอ่านจดหมายข่าวของเราอยู่แล้ว อยากเข้าร่วมไหม? มาเป็นส่วนหนึ่งกับพวกเขา