Stablecoin ใช้จ่ายได้ยาก สตาร์ทอัพแห่งนี้ต้องการทำให้มันง่ายขึ้น

ในเดือนธันวาคม 2023 Keji Pius ติดอยู่ที่ลูซากา ประเทศแซมเบีย พร้อมกระเป๋าเงินคริปโตที่เต็มไปด้วย USDT ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ผูกค่าไว้กับดอลลาร์สหรัฐ แต่ไม่มีทางใช้จ่ายได้เลย

Pius ผู้ก่อตั้งชาวไนจีเรียที่มีรายได้ทั้งในรูปแบบ Naira และสเตเบิลคอยน์ กล่าวว่าเธอใช้ Zambian Kwacha ที่แลกไว้ที่สนามบินหมดแล้ว

"ฉันมีปัญหาในการใช้จ่าย USDT เพราะไม่สามารถเดินเข้าร้านค้า ซื้อของ แล้วจ่ายด้วยสเตเบิลคอยน์ของฉันได้เลย" เธอเล่า

เมื่อไม่มีทางเลือก Pius จึงต้องแปลง USDT ของเธอให้เป็นสกุลเงินที่พ่อค้าแม่ค้าชาวแซมเบียยอมรับ เธอเปิดแอปบนโทรศัพท์ ค้นหาแอปแลกเปลี่ยนคริปโตแบบ peer-to-peer (P2P) เพื่อหาผู้ซื้อที่ยินดีแลกเปลี่ยน fiat กับสเตเบิลคอยน์

เธอแปลงสเตเบิลคอยน์เป็น Naira ก่อน แล้วจึงหาทางแลกเปลี่ยนเงินที่ได้เป็น Zambian Kwacha ที่บูธแลกเปลี่ยนเงินตราท้องถิ่น

เธอกล่าวในการสัมภาษณ์กับ TechCabal เมื่อเดือนเมษายนว่า กระบวนการนั้นกลายเป็นเรื่องราวเบื้องหลังการก่อตั้ง Rach Finance

ในเดือนมกราคม 2026 Pius และ Martins Chigoziem อดีตเพื่อนร่วมงานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี (CTO) ของสตาร์ทอัพ ได้เปิดตัวสตาร์ทอัพเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานคริปโตที่ทำให้การใช้จ่ายสเตเบิลคอยน์ราบรื่นเหมือนการชำระเงินด้วยบัตร

"มีคนที่ถือ USDT และ USDC ไว้ในกระเป๋าเงินอยู่แล้ว" Pius กล่าว "แต่ทุกครั้งที่พวกเขาต้องการใช้เงิน พวกเขาต้องแปลงสเตเบิลคอยน์เป็น Naira ก่อนจึงจะใช้งานได้จริง"

การสร้างสำหรับตลาดที่แคบแต่กำลังเติบโต

การนำสเตเบิลคอยน์มาใช้กำลังเร่งตัวขึ้นในบางส่วนของแอฟริกา ส่วนหนึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากความคืบหน้าด้านกฎระเบียบในหลายตลาด

ในแอฟริกาใต้สะฮารา สเตเบิลคอยน์คิดเป็น 43% ของปริมาณธุรกรรมคริปโตทั้งหมดในปี 2024 โดยภูมิภาคนี้ได้รับธุรกรรมบนบล็อกเชนมูลค่ากว่า 205,000 ล้านดอลลาร์ระหว่างเดือนกรกฎาคม 2024 ถึงมิถุนายน 2025 เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบปีต่อปี ตามข้อมูลจาก Chainalysis บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน

ธุรกิจและพ่อค้าแม่ค้า ซึ่งเป็นเป้าหมายหลักของ Rach Finance กำลังถือครองและโอนสเตเบิลคอยน์เพื่อการดำเนินงานประจำวัน

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 McKinsey บริษัทที่ปรึกษาระดับโลก และ Artemis บริษัทวิเคราะห์ Web3 ได้ร่วมกันเผยแพร่รายงานที่ประเมินว่าการชำระเงินสเตเบิลคอยน์แบบ business-to-business (B2B) มีมูลค่าประมาณ 226,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี คิดเป็น 58% ของมูลค่าธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลรายเดือน แต่เป็นเพียง 0.01% ของการชำระเงิน B2B ทั้งหมดทั่วโลก

รายงานดังกล่าวอ้างถึงกรณีการใช้งานในการชำระเงินห่วงโซ่อุปทานและการบริหารสภาพคล่อง โดยเฉพาะสำหรับธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม

ในแอฟริกา ความเป็นจริงนั้นเห็นได้ชัดแล้ว Shiga Digital นีโอแบงก์สเตเบิลคอยน์จากไนจีเรีย บอกกับ TechCabal ในเดือนกันยายน 2025 ว่าบริษัทให้บริการลูกค้าองค์กรในภาคน้ำมันและก๊าซและฟินเทคอยู่แล้ว

Rach Finance ดำเนินงานในพื้นที่คล้ายกัน โดยวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องสเตเบิลคอยน์สำหรับธุรกิจที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของสกุลเงิน

อย่างไรก็ตาม การสร้างโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินคริปโตในแอฟริกาถือเป็นเรื่องยากมาตลอด สตาร์ทอัพรุ่นก่อนต้องดิ้นรนกับการนำไปใช้ของพ่อค้าแม่ค้าที่อ่อนแอ อุปสรรคด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และต้นทุนในการบำรุงรักษาระบบราง Lazerpay เกตเวย์การชำระเงินคริปโตของไนจีเรีย ปิดตัวลงในปี 2023 หลังจากไม่สามารถระดมทุนได้

Pius กล่าวว่าสตาร์ทอัพกำลังพยายามเรียนรู้จากความล้มเหลวเหล่านั้น และระมัดระวังไม่พูดเกินจริงเกี่ยวกับตลาดที่กำลังไล่ตาม

Rach Finance กำลังร่วมกับสตาร์ทอัพที่กำลังเกิดขึ้นอย่าง CoinCircuit ในการให้วิธีการที่ผู้ใช้คริปโตสามารถชำระเงินโดยตรงกับพ่อค้าแม่ค้าโดยใช้คริปโต ขณะที่พ่อค้าแม่ค้าได้รับสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินท้องถิ่นในกระเป๋าเงินของตน

"มันไม่ใช่สำหรับทุกคน" เธอกล่าว "มีธุรกิจที่ไม่ต้องการมัน และมีธุรกิจที่ต้องการ เราวางตำแหน่งมันเป็นตัวเลือกการชำระเงินทางเลือก ไม่ใช่ตัวเลือกเดียว"

ส่วนหนึ่งของความท้าทายคือเรื่องขนาด จำนวนผู้บริโภคที่ทั้งถือคริปโตและต้องการใช้จ่ายอย่างแข็งขันยังคงน้อยมากเมื่อเทียบกับตลาดการชำระเงินโดยรวม

ความผันผวนยังทำให้สกุลเงินคริปโตหลายชนิดไม่เหมาะสมสำหรับใช้เป็นเงินในชีวิตประจำวัน Rach Finance พยายามหลีกเลี่ยงปัญหานั้นโดยมุ่งเน้นเฉพาะสเตเบิลคอยน์ ได้แก่ USD Tether (USDT) และ USD Coin (USDC) ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ที่มีมูลค่าผูกไว้กับดอลลาร์สหรัฐ

Pius กล่าวว่าความต้องการมีอยู่แล้วแต่ยังมองไม่เห็น นั่นคือพ่อค้าแม่ค้าแทบไม่โฆษณาว่าพวกเขารับคริปโต ดังนั้นลูกค้าที่ถือสเตเบิลคอยน์จึงไม่เคยคิดจะถาม

Pius และ Chigoziem กล่าวว่าพวกเขาเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นจริงแล้ว ที่คอนโดแห่งหนึ่งในลากอสที่ Chigoziem อาศัยอยู่ ผู้ขายอาหารรายหนึ่งได้ติดสติกเกอร์ Rach Finance ไว้ด้านนอกร้าน ลูกค้าประจำของผู้ขายอาหารรายนั้นถามทันทีว่าสามารถจ่ายด้วย USDT ได้หรือไม่ Chigoziem กล่าว

"เหล่านี้ไม่ใช่ลูกค้าใหม่" เขากล่าวเสริม "พวกเขาซื้อจากเขาอยู่แล้ว แต่ไม่รู้ว่าเขารับคริปโตจนกระทั่งเห็นใบปลิว เมื่อเห็น พวกเขาก็ถาม รู้ว่าจ่ายได้ แล้วก็เปิดกระเป๋าเงินเลย"

ลูกค้ามีอยู่แล้ว เพียงแต่ตัวเลือกการชำระเงินไม่ได้ถูกแสดงให้เห็น

เปลี่ยนสเตเบิลคอยน์ให้เป็นเงินที่ใช้จ่ายได้

ผลิตภัณฑ์หลักของ Rach Finance คือเกตเวย์การชำระเงินที่ช่วยให้พ่อค้าแม่ค้าสามารถรับสเตเบิลคอยน์และรับการชำระเงินเป็นสกุลเงินท้องถิ่น

พ่อค้าแม่ค้าสร้างลิงก์ชำระเงินหรือ QR code ลูกค้าชำระเงินโดยใช้ USDT หรือ USDC บนเครือข่ายบล็อกเชนที่รองรับ ได้แก่ Tron, Ethereum, Solana, Polygon และ Binance Smart Chain

Rach Finance แปลงการชำระเงินและชำระเป็นสกุลเงินท้องถิ่น ได้แก่ Naira, Kenyan Shillings, Ghanaian Cedis และ Zambian Kwacha ธุรกรรมยืนยันภายในไม่กี่วินาที Chigoziem กล่าว ส่วนการชำระเงินผ่านธนาคารใช้เวลาตั้งแต่ทันทีจนถึงประมาณ 30 นาที ขึ้นอยู่กับระบบธนาคารท้องถิ่น

เกตเวย์การชำระเงินของ Rach Finance ให้บริการพ่อค้าแม่ค้า 7 รายในปัจจุบัน และได้ประมวลผลธุรกรรมมูลค่าประมาณ 250,000 ดอลลาร์ ตาม Pius

ฐานพ่อค้าแม่ค้าปัจจุบันครอบคลุมการจัดส่งอาหาร การดูแลสุขภาพ และความบันเทิง สตาร์ทอัพเรียกเก็บค่าธรรมเนียมประมาณ 0.06% ต่อธุรกรรม และได้รับรายได้สูงขึ้นเมื่อปริมาณการชำระเงินขยายตัว ตาม Pius

แพลตฟอร์มนี้ยังเป็นแบบ non-custodial อีกด้วย นั่นคือพ่อค้าแม่ค้าสามารถควบคุมกระเป๋าเงินและวลีกู้คืนของตนเองได้

"ระบบรวมศูนย์ให้ความเรียบง่ายแก่คุณ แต่ก็มีการแลกเปลี่ยนเสมอ" Chigoziem กล่าว "คุณไม่ได้ควบคุมเงินของคุณจริงๆ อีกต่อไปแล้ว"

การทำให้สิ่งนี้ทำงานได้ด้วยต้นทุนต่ำต้องการการสร้างโครงสร้างพื้นฐานส่วนใหญ่ภายในองค์กรแทนที่จะพึ่งพาผู้ให้บริการบุคคลที่สาม ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่ช่วยให้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมต่ำลงในหลายเครือข่ายบล็อกเชน

"จากภายนอกมันฟังดูง่าย" Chigoziem กล่าว "แต่เมื่อคุณเริ่มสร้างมัน คุณจะรู้ว่ามันซับซ้อนแค่ไหน"

สตาร์ทอัพยังอยู่ในการหารือกับผู้รวบรวมพ่อค้าแม่ค้าเกี่ยวกับการเป็นพันธมิตร white-label ที่จะรวมการชำระเงินคริปโตเข้ากับขั้นตอนการชำระเงินที่มีอยู่ Pius กล่าว

เกินกว่าการชำระเงินของพ่อค้าแม่ค้า

การชำระเงินของพ่อค้าแม่ค้าเป็นเพียงส่วนหนึ่งของธุรกิจ Rach Finance

สตาร์ทอัพยังดำเนินผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมอีกสามรายการ ได้แก่ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) สำหรับการซื้อขายสเตเบิลคอยน์ข้ามเครือข่ายบล็อกเชน โต๊ะ over-the-counter (OTC) สำหรับธุรกิจที่เคลื่อนย้ายปริมาณมากระหว่างสกุลเงินแอฟริกาและสเตเบิลคอยน์ และผลิตภัณฑ์ Wallet-as-a-Service ที่ช่วยให้สตาร์ทอัพฟินเทคสามารถฝังโครงสร้างพื้นฐานกระเป๋าเงิน non-custodial ผ่าน application programming interface (API) ด้วยค่าธรรมเนียมรายปีแบบคงที่

โต๊ะ OTC ของบริษัทสร้างปริมาณธุรกรรมสูงสุดจนถึงปัจจุบัน Pius กล่าว

"ในเศรษฐกิจ OTC เจ้าของธุรกิจจำนวนมากชอบทำ off-ramp และ on-ramp ด้วย USDT เพราะเร็วกว่าและทันที" Pius กล่าว "ถ้าคุณชำระเงินผ่าน SWIFT มันคือ T+1 หรือ T+2 แต่กับ USDT มันทันทีอย่างสมบูรณ์"

นับตั้งแต่เปิดตัว Rach Finance ได้ประมวลผลมูลค่าประมาณ 2 ล้านดอลลาร์ผ่านโต๊ะ OTC ซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการสภาพคล่องขนาดใหญ่ ตาม Pius

Rach Finance ได้ขยายไปยังบางส่วนของแอฟริกาที่ใช้ภาษาฝรั่งเศสและอเมริกาใต้ รวมถึงบราซิลและอาร์เจนตินา และกำลังสำรวจโอกาสการได้รับใบอนุญาตในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) Pius กล่าว

บริษัทยังกำลังทำงานกับการชำระเงินคริปโตแบบออฟไลน์ที่ออกแบบให้ทำงานคล้ายกับ USSD mobile money ซึ่งเป็นฟีเจอร์ที่อาจขยายการเข้าถึงได้อย่างมีนัยสำคัญในตลาดที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตไม่ต่อเนื่อง

Pius ไม่ได้นำเสนอสเตเบิลคอยน์ในฐานะการแทนที่ตัวเลือกการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจค้าปลีกของไนจีเรีย ข้อโต้แย้งของเธอแคบกว่านั้น นั่นคือชาวแอฟริกันจำนวนมากขึ้นถือครองสกุลเงินดิจิทัลอยู่แล้ว และการใช้จ่ายสกุลเงินเหล่านั้นไม่ควรต้องผ่านกระบวนการแปลงหลายขั้นตอน

"เราไม่ต้องการแม้แต่ 1% ของตลาด เราต้องการแค่ประมาณ 0.5% เพื่อไปถึง unicorn" Pius กล่าว "ถ้าเราไม่เริ่มตอนนี้ เราจะสาย ถึงเวลาที่พ่อค้าแม่ค้าทุกรายเริ่มรับมัน [คริปโต] เราคงพลาดโอกาสนั้นไปแล้ว"