สัญญาณกระทิงซ่อนเร้นของ Bitcoin ที่ฝังอยู่ใน Big Short ของ Wall Street

การเพิ่มขึ้นของ Short Position ในหุ้นอเมริกากำลังเริ่มสร้างบทสนทนาที่แตกต่างออกไปเกี่ยวกับบทบาทของ Bitcoin ในตลาดโลก

ตามรายงานของ XWIN Japan ผู้มีส่วนร่วมใน CryptoQuant ตลาดที่ถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของการป้องกันความเสี่ยง การซื้อขาย AI ที่กระจุกตัว และเลเวอเรจสูง อาจผลักดันเงินทุนสถาบันมากขึ้นไปยัง BTC หากสภาพคล่องปรับตัวดีขึ้นในช่วงปลายปี

การป้องกันความเสี่ยงของ Wall Street และพฤติกรรมที่เปลี่ยนแปลงของ Bitcoin

XWIN Japan โต้แย้งในการอัปเดตตลาดที่เผยแพร่เมื่อกี้นี้ว่า การเพิ่มขึ้นของ Short Interest ในหุ้นสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องบ่งชี้ถึงความรู้สึกเชิงลบอย่างชัดเจน แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ดูเหมือนจะสะสมตำแหน่งป้องกันในขณะที่ยังคง Long Exposure ไว้

ตามสถาบันวิจัยคริปโต เลเวอเรจรวมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 293% พร้อมกับ Short Exposure ของ S&P 500 ที่สูงเป็นประวัติการณ์และค่า Days-to-Cover ที่สูงขึ้น

แรงกดดันส่วนใหญ่ดูเหมือนจะเชื่อมโยงกับการกระจุกตัวอย่างหนักในหุ้น Megacap ที่เกี่ยวข้องกับ AI เพียงไม่กี่ตัว ในขณะที่ภาคส่วนที่อ่อนแอกว่าและบริษัทขนาดเล็กกว่ากำลังดึงดูดการเดิมพัน Short มากขึ้น

บริบทนี้มีความสำคัญต่อ Bitcoin เนื่องจากในอดีต BTC ซื้อขายใกล้ชิดกับตราสารทุนในช่วงที่ตลาดตื่นตระหนก ตัวอย่างเช่น ในช่วงการขายหุ้น COVID-19 ปี 2020 BTC ร่วงลงพร้อมกับหุ้นแทนที่จะทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

แต่ตาม XWIN ความสัมพันธ์นั้นเริ่มเปลี่ยนแปลงในปี 2025 ในขณะที่ S&P 500 ซื้อขายในช่วงที่ค่อนข้างแคบ BTC แสดงให้เห็นความผันผวนที่มากขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความต้องการ ETF กิจกรรมเลเวอเรจ และกระแสสภาพคล่องในระบบนิเวศคริปโต

ได้สรุปว่าในอนาคต Bitcoin อาจกลายเป็นสินทรัพย์แบบไฮบริด ยังคงได้รับผลกระทบจากสภาพคล่องมหภาค แต่มีความสามารถในการเคลื่อนไหวตามเงื่อนไขของตัวเองมากขึ้น

สินทรัพย์คริปโต OG นี้ ร่วงลงในช่วงสุดสัปดาห์มาอยู่ที่ประมาณ $74,000 แต่ ฟื้นตัวขึ้นเหนือ $77,000 หลังจากมีรายงานถึงความคืบหน้าไปสู่ ข้อตกลงหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

แต่ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ข้อมูลบน CoinGecko แสดงให้เห็นว่า BTC ร่วงกลับลงต่ำกว่า $77,000 อีกครั้งไม่กี่ร้อยดอลลาร์ ทำให้ลดลงเกือบ 30% ในช่วงปีที่ผ่านมา

กิจกรรม On-Chain ลดลงขณะที่ผู้ค้าจับตาดูระดับสำคัญ

ในขณะเดียวกัน ช่วงการ Consolidation ในปัจจุบันทำให้กิจกรรมเครือข่ายของ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยนักวิเคราะห์คริปโต Ali Martinez เปิดเผยว่า Active Address ลดลงเกือบ 40% ในสองสัปดาห์ จาก 821,000 เป็น 494,000

ตามที่เขากล่าว กิจกรรมที่อ่อนแอลงในช่วงที่ราคาเคลื่อนไหวแบบ Sideways มักบ่งบอกว่านักเทรดระยะสั้นกำลังออกจากตลาด ในขณะที่ผู้ถือระยะยาวยังคงถือครองอยู่

เขาเพิ่มเติมว่านักเทรด Derivatives มีการวางตำแหน่งเพื่อ Breakout มากขึ้นเรื่อยๆ โดย Funding Rate เพิ่งแตะ 0.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือน ข้อมูล On-Chain ยังแสดงให้เห็นว่าผู้ถือรายใหญ่กระจาย BTC มากกว่า 18,000 BTC ในช่วง Consolidation

Martinez ระบุแนวต้านที่ประมาณ $78,000 และแนวรับใกล้ $76,000 โดยในความเห็นของเขา หากราคาขึ้นเหนือแนวต้านได้ อาจเปิดประตูไปสู่ $85,000 ในขณะที่การหลุดแนวรับอาจส่ง Bitcoin ไปสู่ระดับกลาง $60,000

The post The Hidden Bitcoin Bull Signal Buried in Wall Street's Big Short appeared first on CryptoPotato.