นักลงทุนในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโตต่างจับตามองรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันนี้อย่างใกล้ชิด ซึ่งถือเป็นหนึ่งในการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่สุดของเดือนนี้

คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อดังกล่าวจะให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ในด้านอัตราดอกเบี้ย โดยอาจส่งผลกระทบต่อ Bitcoin, Ethereum, หุ้น, พันธบัตร และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ความเชื่อมั่นของตลาดได้เปลี่ยนแปลงไปหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดและตลาดแรงงานที่ยังคงมีความยืดหยุ่น

ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างเข้มข้นของ Federal Reserve ถูกปรับลดลง ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง

ตลาดคริปโตก็ตอบสนองต่อความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงเหล่านี้เช่นกัน Bitcoin ซื้อขายอยู่ในช่วง 61,000-62,000 ดอลลาร์ ขณะที่ Ethereum ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 1,625 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนรอสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้จากผู้กำหนดนโยบายและข้อมูลเศรษฐกิจที่จะมาถึง

ข้อมูลเงินเฟ้ออาจกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของตลาดคริปโต

ตามรายงานของ Ryan Lee นักวิเคราะห์หัวหน้าของ Bitget Research ตลาดการเงินกำลังเข้าสู่การเผยแพร่ข้อมูล CPI โดยที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อสะท้อนอยู่ในราคาสินทรัพย์แล้ว

"ตลาดกำลังเข้าสู่การเผยแพร่ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ในวันนี้ โดยความคาดหวังด้านเงินเฟ้อได้สะท้อนอยู่ในสินทรัพย์หลักทุกประเภทแล้ว" Lee กล่าว

นักวิเคราะห์ระบุว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังคงอยู่ใกล้ระดับ 4.54% ขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ยังคงอยู่ที่ระดับประมาณ 100 ในเวลาเดียวกัน ทองคำได้ถอยห่างจากระดับสูงสุดล่าสุด และตลาดหุ้นแสดงสัญญาณอ่อนตัวหลังจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดในสัปดาห์ที่ผ่านมา

การประมาณการของตลาดในปัจจุบันชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI หัวรายงานอยู่ที่ 4.2% เมื่อเทียบรายปี ในขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2.9%

ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเนื่องจากเงินเฟ้อยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่กำหนดนโยบายของ Federal Reserve การเบี่ยงเบนใดๆ จากความคาดหวังอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในตลาดการเงิน

เหตุใด Federal Reserve จึงมีความสำคัญต่อ Bitcoin และ Ethereum

นักลงทุนคริปโตเคอร์เรนซีมีความอ่อนไหวต่อพัฒนาการทางเศรษฐกิจมหภาคมากขึ้นนับตั้งแต่ Federal Reserve เริ่มใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดเพื่อตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปจะลดสภาพคล่องของตลาดและทำให้สินทรัพย์เสี่ยงมีความน่าสนใจน้อยลง ในขณะที่ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยมักสนับสนุนสินทรัพย์อย่าง Bitcoin, Ethereum และหุ้นเทคโนโลยี

ตามที่ Lee ระบุ การเคลื่อนไหวล่าสุดในตลาดอัตราดอกเบี้ยและตลาดสกุลเงินบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังคำนึงถึงช่วงเวลาที่นโยบายการเงินแบบเข้มงวดจะยืดยาวออกไปมากขึ้น

"การเคลื่อนไหวล่าสุดในตลาดอัตราดอกเบี้ยและตลาดสกุลเงินบ่งชี้ว่านักลงทุนได้ลดความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายของ Federal Reserve ในระยะใกล้ และกำลังคำนึงถึงช่วงเวลาที่นโยบายการเงินแบบเข้มงวดจะยืดยาวออกไปมากขึ้น" เขาอธิบาย

หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาด ตลาดอาจตีความข้อมูลดังกล่าวว่าเป็นสัญญาณว่าแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่อย่างต่อเนื่อง ผลลัพธ์ดังกล่าวน่าจะสนับสนุนผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจสร้างแรงต้านต่อสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงอื่นๆ

ในทางกลับกัน การอ่านค่า CPI ที่อ่อนแอกว่าที่คาดอาจฟื้นความหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตและปรับปรุงความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม

ผลตอบแทนพันธบัตรยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตามอง

แม้ว่าความสนใจส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่ปฏิกิริยาทันทีของ Bitcoin ต่อรายงานเงินเฟ้อ แต่ Lee เชื่อว่าตลาดพันธบัตรอาจเป็นแหล่งที่ให้สัญญาณสำคัญที่สุดในท้ายที่สุด

"สัญญาณที่สำคัญที่สุดหลังจากการเผยแพร่ข้อมูลอาจมาจากตลาดพันธบัตร" เขากล่าว

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลมีบทบาทนำในการปรับราคาตลาดล่าสุด ส่งผลกระทบต่อทุกอย่างตั้งแต่การประเมินมูลค่าหุ้นไปจนถึงผลการดำเนินงานของสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้นนักลงทุนจะติดตามดูว่าผลตอบแทนยังคงสูงขึ้นหลังการเผยแพร่ข้อมูล CPI หรือเริ่มเคลื่อนตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว

สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ความคาดหวังด้านสภาพคล่องยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวราคา

"สำหรับ Bitcoin และ Ethereum ผลลัพธ์ยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความคาดหวังด้านสภาพคล่อง ทำให้ข้อมูลเงินเฟ้อเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้น" Lee สรุป

ขณะที่ตลาดรอคอยตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุด เทรดเดอร์ในตลาดคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิมต่างเตรียมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าข้อมูลจะยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่อย่างต่อเนื่องหรือสนับสนุนกรณีการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต รายงาน CPI ในวันนี้อาจกำหนดความคาดหวังทั้งสำหรับนโยบายของ Federal Reserve และตลาดสกุลเงินดิจิทัลในสัปดาห์ข้างหน้า