Bank of America ปรับเป้าราคาหุ้น Micron อย่างแข็งแกร่ง

ฉันติดตาม Micron มาอย่างต่อเนื่อง และทุกครั้งเรื่องราวก็วนเวียนอยู่กับสิ่งเดิม นั่นคือ ซูเปอร์ไซเคิลหน่วยความจำจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังเติบโตเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และ Micron ก็พิสูจน์ให้เห็นว่าฝ่ายที่มองลบคิดผิดซ้ำแล้วซ้ำเล่า

วันอังคารที่ 23 มิถุนายน ถือเป็นการสะดุดที่น่าตกใจ MU ร่วงลงกว่า 12% ต่ำกว่า 1,060 ดอลลาร์ เหตุใด? ไม่ใช่เพราะสิ่งที่ Micron ทำ แต่เป็นเพราะหุ้นเกาหลีใต้ดิ่งลง 10% จนทำให้ต้องระงับการซื้อขายเป็นเวลา 20 นาที ตามรายงานของ Reuters

การเทขายครั้งใหญ่ถูกจุดชนวนจากการถอยตัวของหุ้น AI และหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก การทำกำไรของนักลงทุนต่างชาติหลังจากตลาดร้อนแรงเกินไป และความกังวลด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับ ETF เลเวอเรจที่ผูกกับผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดของประเทศ

นักลงทุนที่ตกใจกลัวก่อนถึงวันประกาศผลกำไรวันที่ 24 มิถุนายน กดปุ่มขายก่อนแล้วค่อยถามทีหลัง

ฉันเคยเห็นหนังเรื่องนี้มาก่อน การปรับตัวลงอย่างรุนแรงก่อนประกาศผลกำไรเนื่องจากปัจจัยมหภาค ก่อนที่บริษัทซึ่งทำผลงานเกินคาดติดต่อกันหกไตรมาสจะรายงานอีกครั้ง 

Vivek Arya จาก Bank of America ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 70 จากนักวิเคราะห์ Wall Street ทั้งหมด 12,314 คนบน TipRanks โดยมีอัตราความสำเร็จ 64% เลือกช่วงเวลานี้พอดีในการปรับขึ้นราคาเป้าหมายของ Micron

อ่านเพิ่มเติม: ข่าวสารและเรื่องราวล่าสุดของ Micron Technology Inc.

BofA ปรับขึ้นราคาเป้าหมายหุ้น Micron เป็น 1,500 ดอลลาร์ จาก 950 ดอลลาร์

Vivek Arya ปรับขึ้นราคาเป้าหมายเป็น 1,500 ดอลลาร์ จาก 950 ดอลลาร์ โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ไว้ในรายงานที่แบ่งปันกับฉันที่ TheStreet นั่นคือการปรับขึ้น 550 ดอลลาร์ในวันที่หุ้นกำลังร่วง สารที่ส่งมาแทบไม่ต้องตีความ

การอ่านโน้ตของ BofA ของฉันคือ Arya ไม่ได้แค่ปรับตัวเลข แต่กำลังสร้างข้อโต้แย้งเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับความหมายของหน่วยความจำในยุค AI และทำอย่างดังในวันที่ตลาดกังวลที่สุด

แก่นของวิทยานิพนธ์นี้คือ: DRAM และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์แบบวัฏจักรในสภาพแวดล้อมนี้ แต่เป็นส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สำคัญอย่างยิ่งยวด ซึ่งมีความต้องการที่ขยายตัวตามการอัปเกรดโมเดลหลักทุกครั้ง ความสามารถในการใช้เหตุผลใหม่ทุกประเภท และการใช้งาน agentic ทุกรูปแบบ

เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Micron:

• หุ้น Micron ดึงดูดการปรับเป้าหมายอย่างก้าวร้าวจากนักวิเคราะห์ 5 ดาว
• Micron ได้รับราคาเป้าหมายหุ้นอย่างก้าวร้าวจากนักวิเคราะห์ผู้ช่ำชอง
• CEO ของ Roundhill มองเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับหุ้น Micron

เมื่อโมเดล AI มีขนาดใหญ่ขึ้นและซับซ้อนมากขึ้น หน่วยความจำที่จำเป็นในการรันก็เพิ่มขึ้นตามสัดส่วน และความต้องการนั้นไม่ได้เป็นไปตามวัฏจักร PC และมือถือแบบดั้งเดิมที่กำหนดตลาดหน่วยความจำมาหลายทศวรรษ

Arya ยังชี้ให้เห็นโดยเฉพาะเจาะจงถึงข้อตกลงเชิงกลยุทธ์ใหม่ของ Micron กับ Anthropic ที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ว่าเป็นการยืนยันอย่างเป็นรูปธรรมของวิทยานิพนธ์ดังกล่าว ข้อตกลงครอบคลุมการออกแบบสถาปัตยกรรมหน่วยความจำและการจัดเก็บข้อมูล ข้อตกลงซัพพลายหลายปี และการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในรอบ Series H ของ Anthropic 

"ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ Micron กับ Anthropic รวบรวมความสามารถชั้นนำของทั้งสองบริษัทเข้าด้วยกันเพื่อสร้างนวัตกรรมและขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นต่อไป" Sumit Sadana ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายธุรกิจของ Micron กล่าว

ดังที่ได้กล่าวไว้ในการรายงาน Micron ครั้งก่อนของฉัน นี่ไม่ใช่ข้อตกลงซัพพลายแบบสุ่ม แต่เป็นห้องปฏิบัติการ AI ระดับแนวหน้าที่ประกาศผูกกลยุทธ์การขยายโครงสร้างพื้นฐานกับแผนงานผลิตภัณฑ์ของ Micron อย่างเปิดเผย

Green&solBloomberg via Getty Images

สิ่งที่ Micron ต้องแสดงใน Q3 ปีงบประมาณ 2026

ความเห็นพ้องของ Wall Street สำหรับ Q3 ปีงบประมาณ 2026 คาดการณ์รายได้ประมาณ 35,000 ล้านดอลลาร์ และ EPS ที่ 20.76 ดอลลาร์ เทียบกับคำแนะนำของ Micron เองที่ 33,500 ล้านดอลลาร์ที่จุดกึ่งกลาง และ EPS แบบ non-GAAP ที่ 19.15 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของ TheStreet การทำผลงานเกินคาดได้ถูกคาดการณ์ไว้แล้ว สิ่งที่สำคัญคือสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากนั้น

คำแนะนำนำทางคือตัวเลขที่ฉันจะจับตาดูในคืนวันที่ 24 มิถุนายน ไม่ใช่ผลไตรมาสเอง หาก Micron ให้คำแนะนำรายได้ Q4 ไว้ที่เกิน 38,000 ถึง 40,000 ล้านดอลลาร์ และส่งสัญญาณว่าราคา HBM ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องไปถึงปี 2027 การเทขายในวันที่ 23 มิถุนายนก็จะกลายเป็นตัวอย่างแบบตำราของการ "buy the dip"

ที่เกี่ยวข้อง: ตัวเลข Micron ตัวหนึ่งอาจเปลี่ยนแปลงเรื่องราวการเทรด AI ทั้งหมด

หากฝ่ายบริหารแสดงท่าทีระมัดระวังเกี่ยวกับปริมาณหรือทิศทางราคา HBM ปฏิกิริยาจะรุนแรงกว่าการร่วงที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาคในวันที่ 23 มิถุนายน

พื้นฐานของ Q2 ปีงบประมาณ 2026 คุ้มค่าที่จะจำไว้ รายได้ 23,860 ล้านดอลลาร์ถือเป็นสถิติสูงสุดแล้ว รายได้จาก DRAM แตะ 18,800 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 207% เมื่อเทียบปีต่อปี ตามคำแนะนำของ Micron เองสำหรับ Q3 ปีงบประมาณ 2026 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 81% 

การก้าวกระโดดตามลำดับจาก 23,860 ล้านดอลลาร์ใน Q2 ไปสู่คำแนะนำกลางที่ 33,500 ล้านดอลลาร์สำหรับ Q3 หากทำได้จริง จะถือเป็นหนึ่งในการเร่งรายได้ที่เร็วที่สุดที่เซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่เคยสร้างขึ้น

ความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์และการตั้งค่าทางเทคนิค

วงจรการปรับเป้าหมายของนักวิเคราะห์รอบ Micron ควรค่าแก่การสังเกต BofA ที่ 1,500 ดอลลาร์เข้าร่วมกับรายต่อไปนี้ ตามข้อมูลของ TheStreet

• Susquehanna ที่ 1,750 ดอลลาร์
• UBS ที่ 1,625 ดอลลาร์
• Aletheia Capital ที่ 1,600 ดอลลาร์
• Needham ที่ 1,550 ดอลลาร์
• TD Cowen ที่ 1,500 ดอลลาร์
• Stifel ที่ 1,500 ดอลลาร์
• Cantor Fitzgerald ที่ 1,500 ดอลลาร์
• Deutsche Bank ที่ 1,500 ดอลลาร์
• Wedbush ที่ 1,300 ดอลลาร์
• Bernstein ที่ 1,300 ดอลลาร์
• Wolfe Research ที่ 1,250 ดอลลาร์
• Citi ที่ 1,200 ดอลลาร์

การกระจุกตัวของเป้าหมายระหว่าง 1,200 ถึง 1,750 ดอลลาร์ สำหรับหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า 1,100 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึง upside ตามความเห็นพ้องที่มีนัยสำคัญ แม้จะมีผลตอบแทนหนึ่งปีกว่า 800% ตามข้อมูลของ Yahoo Finance

ที่เกี่ยวข้อง: Micron ผูกอนาคตกับ Anthropic ในข้อตกลงซัพพลาย

เมื่อพิจารณาจากเทคนิค MU กำลังซื้อขายไปสู่จุดรวมของระดับแนวรับสำคัญที่ประมาณ 1,020 และ 980 ดอลลาร์

1. โซนแนวนอนที่แข็งแกร่ง ที่ยึดราคาไว้หลายครั้ง ทั้งในฐานะแนวรับและแนวต้าน
2. เส้นแนวโน้มขาขึ้น ที่ราคาเคารพมาหลายครั้งนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน 2026

ความน่าจะเป็นของการทะลุและปิดต่ำกว่าระดับแนวรับคู่ดูเหมือนจะน้อยมาก เมื่อพิจารณาถึงตัวเร่งจากผลกำไรที่จะมาถึงในวันที่ 24 มิถุนายน การถูกปฏิเสธที่ระดับคู่ (ซึ่งมีความน่าจะเป็นมากกว่า) จะทำให้ Micron ฟื้นตัวจากการร่วงในวันที่ 23 มิถุนายน และอาจแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ในช่วงวันถัดไป

Trading View

Micron เป็นหนึ่งในแรงขับเคลื่อนสำคัญที่สุดของการพุ่งขึ้นของกำไรในภาคเทคโนโลยี ร่วมกับ Nvidia คิดเป็นสัดส่วนสำคัญของการเติบโตของภาคส่วนใน Q1 ปี 2026 

ตามข้อมูลของ FactSet หากไม่นับ Nvidia และ Micron จะตัดอัตราการเติบโตของกำไรแบบผสมของภาคเทคโนโลยีสารสนเทศลงเหลือ 28.5% จาก 50.7%

Micron ยังให้รางวัลแก่นักลงทุน โดยอยู่ในอันดับที่สามในฐานะผู้ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดใน S&P 500 ในปีนี้ รองจาก Sandisk และ Western Digital เท่านั้น ตามที่ Slickcharts ระบุ การเทขายในวันที่ 23 มิถุนายนสร้างจุดเข้าลงทุนที่ดูชัดเจนในภายหลัง

ที่เกี่ยวข้อง: Micron ได้รับราคาเป้าหมายหุ้นอย่างก้าวร้าวจากนักวิเคราะห์ผู้ช่ำชอง