EBA ร่างบทลงโทษด้านคริปโตของสหภาพยุโรปครั้งประวัติศาสตร์ เมื่อกฎใหม่มีผลบังคับใช้

สำนักงานธนาคารยุโรป (EBA) ได้เผยแพร่เอกสารการปรึกษาหารือที่ระบุแนวทางการคำนวณค่าปรับสำหรับผู้ออกสินทรัพย์คริปโตที่ละเมิดกรอบกฎหมาย Markets in Crypto-Assets (MiCA) ของสหภาพยุโรป ข้อเสนอดังกล่าวซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน เป็นสัญญาณว่าหน่วยงานกำกับดูแลมีเจตนาที่จะเปลี่ยนจากการออกกฎเกณฑ์ไปสู่การบังคับใช้ที่สม่ำเสมอและเป็นมาตรฐานสำหรับผู้ออกโทเค็นที่ "มีนัยสำคัญ"

ภายใต้ระเบียบวิธีฉบับร่าง EBA จะใช้กระบวนการสองขั้นตอนที่มีโครงสร้างชัดเจน ได้แก่ การกำหนดระดับความรุนแรงพื้นฐานของการละเมิดก่อน จากนั้นจึงปรับผลลัพธ์ตามปัจจัยที่เพิ่มโทษหรือลดโทษ กรอบการทำงานนี้ออกแบบมาเพื่อครอบคลุมโทเค็นที่อ้างอิงสินทรัพย์ที่มีนัยสำคัญ (ARTs) และโทเค็นเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่มีนัยสำคัญ (EMTs) โดยมีเพดานค่าปรับที่ออกแบบให้สูงพอที่จะยับยั้งผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด

ประเด็นสำคัญ

• การปรึกษาหารือของ EBA เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน กำหนดวิธีการมาตรฐานสำหรับการพิจารณาค่าปรับที่เกี่ยวข้องกับ MiCA สำหรับผู้ออก ARTs และ EMTs ที่ "มีนัยสำคัญ"
• ค่าปรับอาจสูงถึงเพดานตามกฎหมายสูงสุด 12.5% ของรายได้ประจำปีสำหรับผู้ออก ART ที่มีนัยสำคัญ และสูงสุด 10% สำหรับผู้ออก EMT ที่มีนัยสำคัญ หรือสูงสุดสองเท่าของกำไรจากการละเมิด
• "อำนาจบังคับ" ของ EBA มาพร้อมกับข้อกำหนดการออกใบอนุญาต MiCA ที่มีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กรกฎาคม ซึ่งสิ้นสุดช่วงเปลี่ยนผ่านสำหรับบริษัทหลายแห่ง
• บริษัทคริปโตที่พลาดกำหนดเส้นตายการออกใบอนุญาตจะเผชิญกับข้อจำกัดในการดำเนินงาน และอาจถูกดำเนินการในประเภทที่ระเบียบวิธีค่าปรับของ EBA มุ่งเป้าไว้
• ผู้บริหารมีช่วงเวลาการปรึกษาหารือถึงวันที่ 28 กันยายน เพื่อแสดงความคิดเห็นต่อแนวทางของ EBA แต่กำหนดเส้นตายการปฏิบัติตามกฎหมายในวันที่ 1 กรกฎาคม เหลือเวลาน้อยมากสำหรับการปรับตัวในทางปฏิบัติ

คู่มือบทลงโทษสำหรับการละเมิด MiCA

MiCA คือกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลสำคัญของสหภาพยุโรป ที่สร้างขึ้นเพื่อนำความเป็นระเบียบมาสู่ตลาด โดยกำหนดให้ผู้ออกโทเค็นและผู้ให้บริการคริปโตต้องปฏิบัติตามมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎหมายในระดับเดียวกับธนาคาร ครอบคลุมประเด็นต่างๆ เช่น การคุ้มครองผู้บริโภคและทุนสำรอง เพื่อเข้าถึงตลาดเดียวของกลุ่มประเทศสมาชิก

ในเอกสารการปรึกษาหารือ EBA มุ่งเน้นการบังคับใช้สำหรับโทเค็นที่มีนัยสำคัญตามที่กำหนดภายใต้ MiCA เอกสารดังกล่าวเสนอแนวทางที่สม่ำเสมอในการพิจารณาค่าปรับ แทนที่จะปล่อยให้ระดับบทลงโทษเป็นไปตามการพิจารณาเฉพาะกรณี ตามที่ EBA ระบุ ระเบียบวิธีเริ่มต้นด้วยการประเมินความร้ายแรงพื้นฐานของการละเมิด จากนั้นคำนึงถึงสถานการณ์เฉพาะของพฤติกรรม เช่น ปัจจัยที่จะเพิ่มหรือลดความรับผิดชอบ

เพดานที่เสนอถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจนในลักษณะที่เป็นการลงโทษ เอกสารการปรึกษาหารือระบุว่าบทลงโทษขั้นสุดท้ายอาจกำหนดสูงสุดตามเพดานตามกฎหมาย 12.5% ของรายได้ประจำปีสำหรับผู้ออก ART ที่มีนัยสำคัญ และ 10% สำหรับผู้ออก EMT ที่มีนัยสำคัญ เอกสารยังอ้างอิงถึงเพดานสองเท่าของกำไรที่เกิดจากการละเมิด ซึ่งเป็นการออกแบบเพื่อป้องกันไม่ให้บริษัทต่างๆ มองความเสี่ยงจากการบังคับใช้กฎหมายเป็นต้นทุนในการดำเนินธุรกิจ

เอกสารการปรึกษาหารือของ EBA (26 มิถุนายน) อธิบายกรอบการทำงานในรายละเอียดเพิ่มเติม รวมถึงขั้นตอนกระบวนการที่หน่วยงานจะใช้ในการคำนวณบทลงโทษ

กำหนดเส้นตายใบอนุญาต MiCA เปลี่ยนปฏิทินให้กลายเป็นหน้าผาด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย

ระเบียบวิธีค่าปรับมาถึงในช่วงเวลาที่อุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับกำหนดเส้นตายการดำเนินงานที่เข้มงวด ภายในวันที่ 1 กรกฎาคม บริษัทคริปโตต้องได้รับใบอนุญาตอย่างเป็นทางการจากหน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติ เพื่อให้บริการทั่วสหภาพยุโรปอย่างถูกกฎหมาย และทำการตลาดสเตเบิลคอยน์ภายในกลุ่มประเทศสมาชิก 27 ประเทศ กำหนดเส้นตายนี้สิ้นสุดช่วงเปลี่ยนผ่านที่อนุญาตให้ผู้ประกอบการบางรายดำเนินการภายใต้กฎเกณฑ์ท้องถิ่นที่ไม่เข้มงวดนัก

ดังนั้น ระเบียบวิธีบทลงโทษของ EBA จึงมากกว่าแผนการบังคับใช้ในเชิงทฤษฎี บริษัทที่ไม่สามารถรับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลภายในวันที่ 1 กรกฎาคม อาจถูกบังคับให้หยุดหรือจำกัดกิจกรรมบางอย่าง จังหวะเวลานี้ยังเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดพฤติกรรมที่เข้าข่ายการไม่ปฏิบัติตามกฎหมายที่กรอบของ EBA มุ่งลงโทษ

การรายงานก่อนหน้าจาก Cointelegraph ยังเน้นย้ำว่ากำหนดเส้นตาย 1 กรกฎาคม จะจำกัดบริษัทที่ไม่สามารถดำเนินกระบวนการขอการอนุมัติ MiCA ให้เสร็จสิ้นได้ทันเวลา ในแง่ปฏิบัติ หมายความว่าผู้บริหารและทีมปฏิบัติตามกฎหมายอาจดำเนินงานภายใต้ความไม่แน่นอนขณะที่เอกสารด้านกฎหมายยังตามทัน ขณะเดียวกับที่ EBA กำลังเตรียมกำหนดมาตรฐานสำหรับสิ่งที่จะเกิดขึ้นเมื่อกฎถูกละเมิด

ข้อจำกัดของ Binance ในสหภาพยุโรปเน้นย้ำผลกระทบต่อการดำเนินงาน

หนึ่งในสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดในโลกแห่งความเป็นจริงมาจาก Binance ตาม Cointelegraph ระบุว่าตลาดซื้อขายได้แจ้งผู้ใช้ในสหภาพยุโรปว่าจะจำกัดการเข้าถึงบริการบางอย่าง หลังจากไม่สามารถรับการอนุมัติ MiCA จากรัฐสมาชิกก่อนกำหนดเส้นตาย 1 กรกฎาคม สาเหตุที่รายงานคือ Binance ถอนใบสมัครใบอนุญาต MiCA ในกรีซ

เมื่อผู้ใช้แชร์ประกาศบนโซเชียลมีเดีย Binance ระบุว่าจะหยุดรับสมัครผู้ใช้ EU รายใหม่และจำกัดบริการบางอย่างสำหรับบัญชีในสหภาพยุโรป มีผลตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม ประกาศยังระบุด้วยว่าการถอนเงินจะยังคงใช้งานได้หลังจากวันนั้น สอดคล้องกับความคาดหวังของหน่วยงานกำกับดูแลที่ว่าลูกค้าควรสามารถออกจากสถานะของตนได้แม้เมื่อมีข้อจำกัดด้านการซื้อขายหรือการรับสมัคร

จังหวะเวลานี้มีความสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมในตลาด เพราะชี้ให้เห็นรูปแบบที่น่าจะเกิดขึ้น ได้แก่ หากไม่มีการอนุมัติ สถานที่ซื้อขายหลักอาจเปลี่ยนจากโหมดการเติบโตไปสู่การควบคุมความเสี่ยง สำหรับผู้ใช้ นั่นหมายถึงตัวเลือกน้อยลงสำหรับการเข้าใหม่ ในขณะที่สำหรับสถาบันและผู้สร้างตลาด อาจส่งผลต่อการวางแผนสภาพคล่องและความครอบคลุมการปฏิบัติตามกฎหมายในหลายเขตอำนาจ

Cointelegraph รายงานว่า Binance เผชิญกับการไหลออกสุทธิรายวันจำนวนมากในช่วงการประกาศ โดยอ้างอิงข้อมูลจาก DefiLlama ตัวเลขการไหลออกของตลาดซื้อขายในสองวันถัดมายังได้รับการรายงานโดย Cointelegraph สะท้อนให้เห็นว่าสภาพคล่องสามารถเคลื่อนย้ายได้รวดเร็วเพียงใดเมื่อการเข้าถึงเชิงกฎหมายเปลี่ยนแปลง

การบังคับใช้กฎหมายของสหภาพยุโรปอยู่ในจุดสนใจขณะที่สหรัฐฯ พึ่งพาการดำเนินการทีละกรณีมากขึ้น

นอกเหนือจากกลไกบทลงโทษเฉพาะ การปรึกษาหารือของ EBA เน้นย้ำท่าทีการบังคับใช้กฎหมายในวงกว้าง การเผยแพร่ระเบียบวิธีการปรับที่ชัดเจนพอดีกับที่การออกใบอนุญาต MiCA มีผลบังคับใช้ ดูเหมือนว่าหน่วยงานสหภาพยุโรปกำลังเน้นความสามารถในการคาดเดาและการยับยั้ง โดยเว้นพื้นที่น้อยลงสำหรับการตีความว่าการบังคับใช้อาจเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปหรือผ่อนปรน

สิ่งนี้แตกต่างจากแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยการบังคับใช้กฎหมายมากกว่าซึ่งมักเกี่ยวข้องกับสหรัฐอเมริกา ที่ผลลัพธ์ด้านกฎหมายอาจขึ้นอยู่กับการดำเนินการเป็นรายกรณีเป็นอย่างมาก ในแบบจำลองของสหภาพยุโรป กรอบการทำงานมุ่งหมายที่จะกำหนดตรรกะบทลงโทษล่วงหน้า ให้บริษัทต่างๆ มีความเข้าใจที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับ "ต้นทุนของการไม่ปฏิบัติตามกฎหมาย" หากดำเนินการโดยไม่มีการอนุมัติที่จำเป็นหรือละเมิดข้อผูกพัน MiCA

EBA ยังกำหนดช่วงการปรึกษาหารือที่ดำเนินต่อไปจนถึงวันที่ 28 กันยายน ให้เวลาผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมในการล็อบบี้เพื่อเปลี่ยนแปลงระเบียบวิธีค่าปรับ อย่างไรก็ตาม ความเป็นจริงในทางปฏิบัติคือบริษัทต้องดำเนินงานอย่างถูกกฎหมายก่อนที่แนวทางขั้นสุดท้ายของ EBA จะถูกกำหนด หมายความว่ากำหนดเส้นตาย 1 กรกฎาคม จะทดสอบระบบการปฏิบัติตามกฎหมายก่อน จากนั้นบริษัทต่างๆ จึงจะพยายามมีอิทธิพลต่อระเบียบวิธีผ่านการตอบรับอย่างเป็นทางการ

เมื่อกำหนดเส้นตายการปรึกษาหารือใกล้เข้ามา ผู้เข้าร่วมในตลาดควรติดตามว่าหน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติจะสอดคล้องกันอย่างรวดเร็วในรายละเอียดการนำไปปฏิบัติและบริษัทต่างๆ จะปรับโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎหมายได้รวดเร็วเพียงใดก่อนและหลัง 1 กรกฎาคม เพราะกรอบบทลงโทษของ EBA มีแนวโน้มที่จะกำหนดการตัดสินใจในระดับกรรมการบริษัทก่อนที่กฎเกณฑ์ขั้นสุดท้ายจะได้รับการนำมาใช้อย่างเป็นทางการ

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ EBA Outlines Landmark EU Crypto Fines as New Rules Take Effect บน Crypto Breaking News – แหล่งข้อมูลที่คุณไว้วางใจสำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน