การเคลื่อนไหวมูลค่า 150 ล้านดอลลาร์ของ Spark บน Uniswap ส่งสัญญาณยุคใหม่ของ Stablecoin

อุตสาหกรรมการเงินแบบกระจายศูนย์ได้บรรลุột่าหลักสำคัญอีกครั้ง หลังจาก Spark โอนสภาพคล่องประมาณ 150 ล้านดอลลาร์ไปยัง Uniswap v4 สร้างสิ่งที่ทั้งสองโปรเจกต์อธิบายว่าเป็นรากฐานใหม่สำหรับการซื้อขาย Stablecoin

การใช้งานนี้ถือเป็นหนึ่งในการโยกย้ายสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยดำเนินการบนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ และเป็นสัญญาณของความพยายามที่เพิ่มขึ้นในการแก้ปัญหาที่ฝังรากลึกที่สุดประการหนึ่งของอุตสาหกรรมคริปโต นั่นคือ สภาพคล่อง Stablecoin ที่กระจัดกระจาย

ที่มา: X Post

การเปิดตัวนี้ยังเกิดขึ้นในช่วงที่สถาบันการเงิน ผู้ให้บริการชำระเงิน และบริษัทฟินเทคเร่งการเข้าสู่ตลาด Stablecoin ทำให้การจัดการสภาพคล่องอย่างมีประสิทธิภาพมีความสำคัญมากกว่าที่เคย

Stablecoin กำลังเติบโตเร็วกว่าโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับ

Stablecoin กลายเป็นหนึ่งในส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล

เดิมออกแบบมาเพื่อให้ผู้ใช้คริปโตมีการแสดงแทนสกุลเงินตามกฎหมายบนบล็อกเชน Stablecoin ได้พัฒนาเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสำหรับการชำระเงิน การเงินแบบกระจายศูนย์ การซื้อขาย การชำระหนี้ข้ามพรมแดน และการจัดการคลัง

บริษัทขนาดใหญ่ได้เข้าสู่ตลาดแล้ว

PayPal เปิดตัว PYUSD ในฐานะ Stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ

Ripple เปิดตัว RLUSD เพื่อขยายระบบนิเวศการชำระเงินสำหรับองค์กร

ในขณะเดียวกัน สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหลายแห่งทั่วยุโรปและญี่ปุ่นกำลังพัฒนาแผนริเริ่มสกุลเงินดิจิทัลของตนเองอย่างแข็งขัน

แม้จำนวนผู้ออกจะยังคงเพิ่มขึ้น แต่สภาพคล่องยังคงกระจัดกระจายอย่างมาก

โดยทั่วไปแต่ละ Stablecoin จะมีพูลการซื้อขายอิสระของตนเอง บังคับให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องแบ่งทุนไปยังตลาดหลายแห่ง

ความกระจัดกระจายนั้นลดประสิทธิภาพการซื้อขาย เพิ่ม slippage สำหรับธุรกรรมขนาดใหญ่ และจำกัดการใช้ทุนทั่วทั้งการเงินแบบกระจายศูนย์

Spark และ Uniswap เชื่อว่าทางออกอยู่ที่การสร้างตลาดเดียวรวม แทนที่จะสร้างพูลสภาพคล่องแบบแยกส่วนเพิ่มเติม

Spark ใช้งาน 150 ล้านดอลลาร์บน Uniswap v4

เพื่อแก้ไขปัญหานี้ Spark ได้ผูกมัดสภาพคล่องประมาณ 150 ล้านดอลลาร์ไปยัง Uniswap v4

การใช้งานทุนนี้เป็นรากฐานของ Stablecoin FX Layer ใหม่ ซึ่งเป็นระบบแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศร่วมที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับ Stablecoin

แทนที่จะต้องให้ผู้ออกทุกรายสร้างพูลสภาพคล่องอิสระ ดอลลาร์ดิจิทัลหลายสกุลสามารถอยู่ร่วมกันได้ภายในโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายร่วม

ระยะแรกรวมถึงสภาพคล่องที่รองรับ Stablecoin ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดสามรายการในอุตสาหกรรม:

• USDS ออกโดย Sky
• USDT ออกโดย Tether
• PYUSD ออกโดย PayPal

แทนที่จะแข่งขันเพื่อสภาพคล่องแยกกัน สินทรัพย์เหล่านี้สามารถได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่รวมเป็นหนึ่งมากขึ้น

แนวทางนี้คล้ายกับที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบดั้งเดิมอนุญาตให้สกุลเงินหลายสกุลซื้อขายภายในเครือข่ายสภาพคล่องที่เชื่อมต่อกัน แทนที่จะเป็นตลาดแยกส่วน

การแก้ปัญหาความกระจัดกระจายของ Stablecoin

ความกระจัดกระจายของ Stablecoin กลายเป็นความท้าทายที่สำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อการนำไปใช้เร่งตัวขึ้น

โดยทั่วไปผู้ออกรายใหม่ทุกรายจะเปิดตัวพูลสภาพคล่องเฉพาะเพื่อรองรับกิจกรรมการซื้อขาย

แม้แนวทางนี้จะได้ผลในช่วงต้นของการนำไปใช้ แต่จะมีประสิทธิภาพน้อยลงเมื่อจำนวนผู้ออกเพิ่มขึ้น

ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องจัดสรรเงินทุนไปยังพูลหลายแห่ง

ผู้สร้างตลาดเผชิญกับประสิทธิภาพทุนที่ลดลง

ผู้ใช้พบกับส่วนต่างราคาที่กว้างขึ้นเมื่อซื้อขายระหว่าง Stablecoin ต่างๆ

ผู้เข้าร่วมสถาบันมักต้องการสภาพคล่องที่ลึกกว่าก่อนที่จะผูกมัดทุนจำนวนมาก

Stablecoin FX Layer พยายามขจัดความไร้ประสิทธิภาพเหล่านี้หลายประการโดยอนุญาตให้ผู้ออกหลายรายใช้รากฐานสภาพคล่องร่วมกัน

สำหรับธนาคาร บริษัทชำระเงิน บริษัทฟินเทค และโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ โมเดลนี้อาจลดต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานได้อย่างมีนัยสำคัญในขณะที่ปรับปรุงประสิทธิภาพการซื้อขาย

DualPool อาจเพิ่มประสิทธิภาพทุน

การใช้งานปัจจุบันของ Spark เป็นเพียงจุดเริ่มต้น

ส่วนประกอบสำคัญถัดไปของแผนริเริ่มนี้เรียกว่า DualPool

ตามแผนการพัฒนา DualPool จะอนุญาตให้สภาพคล่องที่ไม่ได้ใช้งานภายในพูลการซื้อขายสร้างผลตอบแทนเมื่อไม่ได้ทำการสวอปอย่างแข็งขัน

โดยปกติแล้ว ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายในขณะที่ทุนยังคงถูกล็อกอยู่ภายในพูลสภาพคล่อง

อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาที่มีกิจกรรมการซื้อขายลดลงมักทิ้งทุนจำนวนมากไว้โดยไม่ได้ใช้

DualPool พยายามปรับปรุงประสิทธิภาพทุนโดยอนุญาตให้สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้สร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมระหว่างการซื้อขาย

หากนำไปใช้ได้สำเร็จ ฟีเจอร์นี้อาจเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยไม่ต้องให้พวกเขาย้ายสินทรัพย์ระหว่างโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์หลายแห่ง

นวัตกรรมนั้นอาจน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับผู้เข้าร่วมสถาบันที่แสวงหาผลิตภาพทุนที่มากขึ้นในขณะที่รักษาความพร้อมใช้งานของสภาพคล่อง

ราคา UNI ตอบสนองต่อการประกาศ

นักลงทุนตอบสนองในเชิงบวกหลังการประกาศ

ตามข้อมูลตลาด UNI บันทึกการเพิ่มขึ้นของราคาเล็กน้อยมากกว่า 1% หลังจากข่าวการใช้งานสภาพคล่องเป็นที่รับรู้ต่อสาธารณะ

ที่มา: ข้อมูล CoinMarketCap

ปัจจุบันโทเคนมีมูลค่าตลาดประมาณ 1.82 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกับปริมาณการซื้อขายรายวันประมาณ 126 ล้านดอลลาร์

แม้การเคลื่อนไหวของราคาในทันทีจะค่อนข้างพอประมาณ แต่นักวิเคราะห์สังเกตว่าการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานมักสร้างมูลค่าระยะยาวที่แข็งแกร่งกว่าการประกาศเชิงเก็งกำไรระยะสั้น

ตลาดดูเหมือนจะรับรู้ว่าสภาพคล่องที่ลึกขึ้นและประสิทธิภาพการซื้อขายที่ดีขึ้นอาจเสริมสถานะการแข่งขันของ Uniswap ภายในการเงินแบบกระจายศูนย์

SPK เผชิญแรงกดดันการขายระยะสั้น

ต่างจาก UNI โทเคน SPK ดั้งเดิมของ Spark ประสบกับการลดลงเล็กน้อย

โทเคนลดลงประมาณ 2.5% ซื้อขายใกล้ $0.0168 พร้อมมูลค่าตลาดประมาณ 52 ล้านดอลลาร์

ผู้สังเกตการณ์ตลาดชี้แนะว่าการลดลงน่าจะสะท้อนถึงการทำกำไรระยะสั้นมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับพื้นฐานที่แท้จริงของโปรเจกต์

ไม่ใช่เรื่องแปลกที่การพัฒนาระบบนิเวศที่ประกาศใหม่จะกระตุ้นการขายชั่วคราว หลังจากนักลงทุนที่สะสมตำแหน่งก่อนการประกาศสำคัญเลือกที่จะรับรู้กำไร

หากการนำ Stablecoin FX Layer ไปใช้ยังคงขยายตัว ความเชื่อมั่นเกี่ยวกับ SPK อาจพัฒนาขึ้นเมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องและผู้ออก Stablecoin เพิ่มเติมเข้าร่วมเครือข่าย

สถาบันกำลังเร่งการนำ Stablecoin ไปใช้

การประกาศของ Spark ยังสะท้อนถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นมากที่กำลังเกิดขึ้นทั่วการเงินโลก

บริษัทเทคโนโลยีทางการเงินขนาดใหญ่หลายแห่งกำลังประเมินหรือพัฒนาแผนริเริ่ม Stablecoin อย่างแข็งขัน

ในบรรดาผู้ที่สำรวจผลิตภัณฑ์ Stablecoin ได้แก่ Revolut, Deel และ Robinhood

สถาบันการธนาคารยุโรปรวมถึง ING, BBVA และ BNP Paribas ยังทำงานบนโปรเจกต์ Stablecoin สกุลยูโรอีกด้วย

ในญี่ปุ่น ยักษ์ใหญ่ทางการเงินอย่าง MUFG, Mizuho และ SMBC ยังคงศึกษาโครงสร้างพื้นฐาน Stablecoin สำหรับการใช้งานการชำระเงินในประเทศและต่างประเทศ

ในขณะเดียวกัน เครือข่ายการชำระเงินรวมถึง Visa, Mastercard และ Stripe ยังคงขยายความสามารถการชำระเงินบนบล็อกเชนและลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล

ระบบนิเวศที่เติบโตนี้ชี้แนะว่าตลาด Stablecoin ในอนาคตน่าจะประกอบด้วยผู้ออกจำนวนมากมากกว่าผู้ให้บริการรายเดียวที่มีอำนาจเหนือ

หากวิสัยทัศน์นั้นเป็นจริง โครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องร่วมอาจมีมูลค่ามากขึ้นเรื่อยๆ

เหตุใดความร่วมมือนี้จึงสำคัญสำหรับ DeFi

ความร่วมมือระหว่าง Spark และ Uniswap แก้ไขความท้าทายทางโครงสร้างพื้นฐานที่สุดประการหนึ่งของการเงินแบบกระจายศูนย์

เป็นเวลาหลายปีที่ความกระจัดกระจายของสภาพคล่องลดประสิทธิภาพตลาดและทำให้การมีส่วนร่วมของสถาบันซับซ้อนขึ้น

ด้วยการแนะนำ Stablecoin FX Layer ร่วมที่รองรับด้วยสภาพคล่องเริ่มต้นจำนวนมาก ความร่วมมือนี้นำเสนอโครงสร้างพื้นฐานที่ออกแบบมาเพื่อขยายตัวพร้อมกับการนำ Stablecoin ไปใช้ในอนาคต

แทนที่จะสร้างตลาดที่ขาดการเชื่อมต่อหลายสิบแห่ง ผู้ออกในอนาคตอาจเพียงแค่รวมเข้ากับกรอบสภาพคล่องที่มีอยู่

แนวทางดังกล่าวอาจปรับปรุงคุณภาพการดำเนินการ ลดความต้องการทุน ลดต้นทุนการซื้อขาย และลดความซับซ้อนในการจัดการสภาพคล่องทั่วการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์

หากผู้ออกเพิ่มเติมเข้าร่วมแพลตฟอร์ม เอฟเฟกต์เครือข่ายอาจแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตามกาลเวลา

อะไรจะมาต่อไป?

การใช้งาน 150 ล้านดอลลาร์เริ่มต้นคาดว่าจะเป็นเพียงขั้นตอนแรกของกลยุทธ์การขยายตัวที่กว้างขึ้น

Spark ได้ระบุว่าพูล Stablecoin เพิ่มเติมและผู้ออกที่เข้าร่วมมีแนวโน้มที่จะนำมาใช้ในการอัปเดตในอนาคต

ความสนใจของอุตสาหกรรมส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การเปิดตัว DualPool ที่กำลังจะมาถึง

หากฟีเจอร์ทำงานตามที่ตั้งใจไว้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจได้รับประโยชน์จากการรับค่าธรรมเนียมสวอปและผลตอบแทนจากทุนที่ไม่ได้ใช้พร้อมกัน ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพทุนโดยรวมอย่างมีนัยสำคัญ

การรวมกันนั้นมีศักยภาพในการดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่องสถาบันขนาดใหญ่ขึ้นในขณะที่เสริมบทบาทของ Uniswap ในฐานะหนึ่งในแพลตฟอร์มการซื้อขายชั้นนำของการเงินแบบกระจายศูนย์

แนวโน้ม

การใช้งานสภาพคล่อง 150 ล้านดอลลาร์ของ Spark ถือเป็นมากกว่าความร่วมมือการเงินแบบกระจายศูนย์อีกรายการหนึ่ง

มันแสดงถึงความพยายามเชิงกลยุทธ์ในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับอนาคตที่ Stablecoin หลายสิบรายการอยู่ร่วมกันทั่วระบบการชำระเงินโลก

เมื่อรัฐบาล ธนาคาร บริษัทฟินเทค และผู้ประมวลผลการชำระเงินยอมรับการชำระหนี้บนบล็อกเชนมากขึ้น เครือข่ายสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพจะมีความสำคัญเทียบเท่ากับ Stablecoin เอง

แม้ปฏิกิริยาของตลาดจะค่อนข้างพอประมาณ แต่ผลกระทบระยะยาวอาจพิสูจน์ว่ามีนัยสำคัญมากกว่ามาก

หาก Stablecoin FX Layer ของ Spark ประสบความสำเร็จในการลดความกระจัดกระจายในขณะที่ปรับปรุงประสิทธิภาพทุน มันอาจกลายเป็นหนึ่งในองค์ประกอบรากฐานที่รองรับการเงินแบบกระจายศูนย์และการชำระเงินดิจิทัลรุ่นต่อไป

สำหรับนักลงทุน นักพัฒนา และสถาบันเหมือนกัน วิวัฒนาการของความร่วมมือนี้จะเป็นหนึ่งในแนวโน้มที่สำคัญที่สุดที่ต้องติดตามเมื่อเศรษฐกิจ Stablecoin ยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็วทั่วโลก

hoka.news – ไม่ใช่แค่ข่าวคริปโต แต่เป็นวัฒนธรรมคริปโต

ผู้เขียน: Barland Vex

นักวิเคราะห์ตลาดคริปโตและนักเล่าเรื่อง Onchain

Barland Vex เป็นนักเขียนคริปโตผู้มากประสบการณ์ที่ปฏิบัติต่อความวุ่นวายของตลาดดิจิทัลเหมือนสนามเด็กเล่นของตนเอง ด้วยสัญชาตญาณที่คมในการอ่านการเคลื่อนไหวของ Bitcoin คลื่น DeFi และเรื่องราวที่ขับเคลื่อนเงินหลายล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่ชั่วโมง Vex มอบการวิเคราะห์ที่ล้ำหน้าตลาดอยู่เสมอ

ตั้งแต่รายงาน onchain เชิงลึกไปจนถึงการทำนายแนวโน้มที่กล้าหาญ ทุกชิ้นงานถูกสร้างขึ้นเพื่อให้ผู้อ่านสิ่งเดียว: ความได้เปรียบ ติดตามโดยเทรดเดอร์ นักสร้าง และนักลงทุนที่ปฏิเสธที่จะพลาดจังหวะ Barland Vex คือชื่อที่ตลาดหันหาเมื่อสิ่งต่างๆ เริ่มเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง 

ดูข่าวและบทความอื่นๆ บน Google News

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

บทความที่เผยแพร่บน hoka.news มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลที่ทันสมัยในหัวข้อต่างๆ รวมถึงข่าวคริปโตและเทคโนโลยี เนื้อหาบนเว็บไซต์ของเราไม่ได้มีจุดประสงค์เป็นคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย หรือลงทุนในสินทรัพย์ใดๆ เราสนับสนุนให้ผู้อ่านทำการวิจัยและประเมินของตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนหรือทางการเงิน
hoka.news ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้ การตัดสินใจลงทุนควรอยู่บนพื้นฐานของการวิจัยอย่างละเอียดและคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ข้อมูลบน hoka.news อาจเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบ และเราไม่รับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของเนื้อหาที่เผยแพร่