หุ้น HIVE Digital Technologies (HIVE) ร่วง 10% หลังประกาศออกหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

• หุ้น HIVE Digital ร่วงลง 10.64% ปิดที่ $3.70 หลังการประกาศหุ้นกู้แปลงสภาพ

• บริษัทย่อยจะออกหุ้นกู้อาวุโสแบบแลกเปลี่ยนที่ครบกำหนดในปี 2031 โดยไม่มีดอกเบี้ยปกติ

• เงินที่ระดมได้จะถูกจัดสรรเพื่อการซื้อ GPU โครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล และวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท

• ผู้ซื้อรายแรกมีสิทธิ์จัดสรรส่วนเกิน $15 ล้าน ซึ่งอาจทำให้รายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น $115 ล้าน

• บริษัทจะเข้าทำธุรกรรม capped call ที่ออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงจากการลดสัดส่วนของผู้ถือหุ้น

หุ้นของ HIVE Digital Technologies (HIVE) ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว 10.64% สู่ระดับ $3.70 ในระหว่างการซื้อขายระหว่างวัน หลังจากบริษัทโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนเปิดเผยแผนการระดมทุนครั้งสำคัญ โครงสร้างหนี้แปลงสภาพก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการลดสัดส่วนส่วนทุนที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากตราสารเหล่านี้อาจแปลงเป็นหุ้นสามัญของ HIVE ในท้ายที่สุด รายได้จะสนับสนุนการดำเนินงานของบริษัท การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน GPU และการขยายขีดความสามารถของศูนย์ข้อมูล

HIVE Digital Technologies Ltd., HIVE

บริษัทเปิดตัวโครงสร้างหนี้แปลงสภาพ

HIVE เปิดเผยว่าบริษัทย่อยในเบอร์มิวดาตั้งใจจะออกหุ้นกู้อาวุโสแบบแลกเปลี่ยนมูลค่า $100 ล้าน โดยมีวันครบกำหนดในปี 2031 การวางขายแบบส่วนตัวจะเสนอขายเฉพาะแก่ผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสมผ่านบทบัญญัติ Rule 144A ผู้รับประกันการจัดจำหน่ายได้รับสิทธิ์ซื้อหุ้นกู้เพิ่มเติมอีก $15 ล้านภายใน 13 วันนับจากการปิดครั้งแรก

ตราสารหนี้เหล่านี้จะไม่สะสมดอกเบี้ยงวดปกติ และมูลค่าเงินต้นคงที่โดยไม่มีการเพิ่มขึ้น HIVE จะให้การค้ำประกันอาวุโสแบบไม่มีหลักประกันเพื่อสนับสนุนภาระผูกพันในการชำระเงินของบริษัทย่อย ราคาขั้นสุดท้ายและอัตราแลกเปลี่ยนเริ่มต้นจะถูกกำหนดเมื่อการเสนอขายกำหนดราคาอย่างเป็นทางการ

ผู้ออกตราสารมีสิทธิ์ตอบสนองคำขอการแปลงสภาพผ่านการชำระเงินสด หุ้นสามัญ HIVE หรือวิธีการชำระแบบผสม แม้ว่ากรอบนี้จะมอบความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน แต่ก็นำมาซึ่งความเป็นไปได้ของการลดสัดส่วนผู้ถือหุ้นในเวลาเดียวกัน ตลาดตอบสนองเชิงลบต่อข่าวนี้ ส่งผลให้หุ้น HIVE ปรับตัวลดลงตลอดช่วงการซื้อขาย

การจัดสรรเงินทุนมุ่งเน้นโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้ง

HIVE ตั้งใจโอนเงินทุนที่ระดมได้ไปยังบริษัทย่อยหนึ่งแห่งหรือหลายแห่งที่อยู่ภายใต้การควบคุม หน่วยงานปฏิบัติการเหล่านี้จะนำเงินไปใช้สำหรับโปรแกรมรายจ่ายลงทุนและความต้องการทั่วไปของบริษัท การลงทุนที่มีความสำคัญสูง ได้แก่ หน่วยประมวลผลกราฟิกประสิทธิภาพสูงและการขยายโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลที่ดำเนินการอยู่

ส่วนหนึ่งของรายได้อาจถูกกันไว้เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับโปรแกรมป้องกันความเสี่ยง capped call HIVE คาดว่าจะใช้เงินสดสำรองที่มีอยู่เพื่อจัดหาเงินทุนเบื้องต้นสำหรับธุรกรรมอนุพันธ์เหล่านี้ บริษัทย่อยผู้ออกตราสารอาจชดใช้คืนให้ HIVE ในภายหลังเมื่อการเสนอขายหุ้นกู้เสร็จสิ้น

หากผู้รับประกันการจัดจำหน่ายใช้สิทธิ์การจัดสรรส่วนเกิน $15 ล้านที่เพิ่มขึ้นจะถูกนำไปใช้สำหรับการลงทุนด้านการดำเนินงานและโครงสร้างพื้นฐานในลักษณะเดียวกัน HIVE มีตัวเลือกในการทำสัญญา capped call เพิ่มเติมที่สอดคล้องกับหุ้นกู้เพิ่มเติมที่ออก

โปรแกรมป้องกันความเสี่ยงออกแบบเพื่อลดการลดสัดส่วนผู้ถือหุ้น

HIVE วางแผนที่จะทำสัญญา capped call แบบชำระเป็นเงินสดกับคู่สัญญาทางการเงินหลายราย สัญญาอนุพันธ์เหล่านี้จะอ้างอิงจำนวนหุ้นสามัญที่เชื่อมโยงกับตราสารแลกเปลี่ยนในตอนแรก กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงมีเป้าหมายเพื่อลดการเจือจางทางเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้นเมื่อผู้ถือหุ้นกู้แปลงหุ้นกู้เป็นส่วนทุน

การจัดการดังกล่าวอาจทำให้ภาระผูกพันเงินสดส่วนเกินที่เกินกว่ามูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้เป็นกลางได้ด้วย การป้องกันจะมีผลเฉพาะภายในขอบเขตราคาใช้สิทธิ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า HIVE อาจสร้างตำแหน่ง capped call เพิ่มเติมหากมีการใช้การจัดสรร greenshoe เต็มจำนวน

สถาบันการเงินที่เป็นคู่สัญญาคาดว่าจะซื้อหุ้น HIVE หรือสร้างตำแหน่งอนุพันธ์เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเริ่มต้น หน่วยงานเหล่านี้อาจแก้ไขตำแหน่งของตนในภายหลังผ่านธุรกรรมหุ้นเพิ่มเติมหรือการปรับอนุพันธ์ HIVE ยอมรับว่ากิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวอาจส่งผลต่อพลวัตราคาหุ้นของบริษัทก่อนครบกำหนดและตลอดช่วงการสังเกตการแปลงสภาพใดๆ

The post HIVE Digital Technologies (HIVE) Stock Drops 10% Following $100M Convertible Notes Announcement appeared first on Blockonomi.