ตลาดปั่นป่วนจากความขัดแย้งอิหร่านกระตุ้นวิกฤตน้ำมัน

หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากการขาดทุนครั้งใหญ่ในช่วงเช้าวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนเผชิญกับความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง

ดัชนี S&P 500 ปิดลดลง 0.9% ที่ 6,816.63 หลังจากร่วงลงมากถึง 2.5% ในช่วงเช้า ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 403 จุด (0.8%) หลังจากลดลงมากกว่า 1,200 จุดก่อนหน้านี้ในเซสชัน ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 1%

การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่ากองทัพเรือสหรัฐฯ อาจเริ่มคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ "หากจำเป็น" เพื่อ "รับประกันการไหลเวียนอย่างเสรีของพลังงานสู่โลก" แต่ตลาดยังคงตึงเครียดเนื่องจากกองกำลังปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่านได้ขู่ว่าจะ "เผาเรือทุกลำ" ที่พยายามผ่านจุดคอขวดนี้

น้ำมันพุ่งสูง เงินดอลลาร์แข็งค่า

น้ำมันดิบเบรนต์พุ่งสูงกว่า $87 ต่อบาร์เรล หลังจากกระโดดขึ้นมากกว่า 9% ในเซสชันเดียว — หนึ่งในการพุ่งสูงระยะสั้นที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี น้ำมันดิบ West Texas Intermediate ปีนขึ้นเกิน $83 เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ช่องแคบฮอร์มุซซึ่งจัดการน้ำมันประมาณ 20% ของอุปทานน้ำมันของโลก ได้เห็นการจราจรทางเรือล่มสลายตั้งแต่อิหร่านเริ่มออกคำเตือนและโจมตีเรือเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 มกราคม ขณะที่นักลงทุนหลบหนีไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลก็พุ่งสูงขึ้น โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกิน 4.10% ในช่วงสั้นๆ จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อก่อนที่จะปรับลงอยู่ใกล้ 4.06%

ความขัดแย้งได้รบกวนอุปทาน LNG จากกาตาร์ — ผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลก — ทำให้ราคาก๊าซธรรมชาติของยุโรปพุ่งสูงสุดนับตั้งแต่การรุกรานของรัซเซียในยูเครนในปี 2022

ความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยจางหาย

แรงกระแทกจากน้ำมันได้พลิกคว่ำความคาดหวังสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

"เมื่อน้ำมันพุ่งสูงขึ้นในขนาดและความเร็วนี้ อัตราเงินเฟ้อไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ — มันรวบรวมพลังอย่างรวดเร็ว" ไนเจล กรีน ซีอีโอของ deVere Group กล่าว "พลังงานฝังอยู่ในทุกห่วงโซ่อุปทาน การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนไปสู่ $90 ต่อบาร์เรลของเบรนต์เปลี่ยนแปลงแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานและบังคับให้มีการกำหนดราคาใหม่ของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย"

กรีนเตือนว่าตลาดได้ถูกจัดตำแหน่งสำหรับต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลง "แต่การเล่าเรื่องนี้กำลังถูกคุกคามในขณะนี้ แรงกระแทกด้านพลังงานที่เกิดขึ้นใหม่ในระดับนี้ลดขอบเขตสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มความน่าจะเป็นที่นโยบายการเงินจะยังคงเข้มงวดนานกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้"

เทรดเดอร์กำลังเลื่อนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ออกไปในช่วงฤดูร้อน ตามข้อมูลของ CME Group

Bitcoin อยู่ในช่วงขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงถูกขาย

Bitcoin อยู่ค่อนข้างคงที่ใกล้ $68,000 มีผลงานดีกว่าหุ้นเมื่อเทียบในเชิงสัมพัทธ์แม้จะอยู่ในสภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดได้ปรับตัวขึ้นไปที่ $70,000 ในวันจันทร์ก่อนจะถอยลงมาที่ $66,500 โดยยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขายที่ครองมาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์

การพุ่งขึ้นของดอลลาร์ได้สร้างแรงกดดันต่อทั้งคริปโตและทองคำ ทองคำซึ่งแตะระดับสูงสุดในหนึ่งเดือนที่ $5,410 ในวันจันทร์ ลดลงกลับมาที่ $5,260 ในวันอังคารเนื่องจากนักลงทุนหมุนเวียนเข้าสู่ดอลลาร์

Altcoins มีผลงานแย่กว่า bitcoin โดย ADA, ZEC และ DASH ลดลงมากกว่า 4% Circle ผู้ออก USDC เป็นผู้ได้รับประโยชน์ที่โดดเด่น — หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 20% นับตั้งแต่สหรัฐฯ โจมตีอิหร่านเริ่มขึ้น เนื่องจากความต้องการ stablecoin พุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความวุ่นวาย

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป

เส้นทางของตลาดขึ้นอยู่กับว่าความขัดแย้งยังคงถูกควบคุมหรือไม่ ทรัมป์ได้ส่งสัญญาณว่าสงครามอาจกินเวลา "หลายสัปดาห์" แต่ก็แนะนำว่ามันอาจถูกต่อสู้ "ตลอดไป" ด้วยกระสุนของสหรัฐฯ ที่มีอยู่

"ตลาดไม่สามารถสันนิษฐานว่าจะได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว" กรีนกล่าวเสริม "การหยุดชะงักต่อหนึ่งในเส้นทางพลังงานที่สำคัญที่สุดในโลกนำเสนอความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง การจัดตำแหน่งพอร์ตการลงทุนต้องสะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะคงอยู่เป็นเดือน ไม่ใช่เป็นวัน"