Thượng nghị sĩ Warren chất vấn OCC về các điều lệ ủy thác tiền mã hoá không đủ điều kiện

Thượng nghị sĩ Massachusetts Elizabeth Warren đã công khai thách thức một cơ quan quản lý liên bang quan trọng về việc mở rộng các dịch vụ lưu ký liên quan đến Crypto theo giấy phép ngân hàng. Trong một bức thư gửi đến Kiểm soát viên OCC Jonathan Gould, Warren cho rằng Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ đã phê duyệt ít nhất chín giấy phép ủy thác quốc gia cho các công ty Crypto có vẻ vượt quá phạm vi hoạt động hạn chế được pháp luật cho phép theo Đạo luật Ngân hàng Quốc gia. Tranh chấp này làm nổi bật cách ranh giới giữa lưu ký Crypto và ngân hàng truyền thống đang được đàm phán trong quy định của Hoa Kỳ, với những tác động tiềm tàng đối với bảo vệ người tiêu dùng, an toàn và lành mạnh của ngân hàng, và sự tách biệt giữa ngân hàng và thương mại.

Warren cho biết bà kỳ vọng OCC sẽ công bố toàn bộ các phê duyệt giấy phép hoặc phê duyệt có điều kiện được ban hành kể từ tháng 12 năm 2025, bao gồm các tổ chức như Coinbase, công ty mẹ của Crypto.com, Ripple, Stripe, BitGo, Circle, Fidelity Digital Assets, Protego Holdings và Paxos, cùng với các thông tin liên lạc giữa các quan chức OCC và Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, gia đình ông hoặc nhân viên Nhà Trắng. Bà mô tả những ứng viên này thực chất là các ngân hàng Crypto đang tìm kiếm kinh doanh chênh lệch giá về mặt quy định — tìm cách thu lợi từ giấy phép ủy thác quốc gia trong khi tránh các biện pháp bảo vệ đi kèm với giấy phép ngân hàng thông thường. Thượng nghị sĩ cảnh báo rằng cách tiếp cận này có thể làm suy yếu các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng, đe dọa sự ổn định của hệ thống ngân hàng và làm mờ ranh giới giữa ngân hàng và thương mại.

Cointelegraph đã yêu cầu bình luận từ OCC về bức thư và việc sử dụng rộng rãi hơn các giấy phép ủy thác quốc gia cho các công ty Crypto; ấn phẩm này cho biết OCC không phản hồi ngay lập tức với yêu cầu bình luận. Sự trao đổi này nhấn mạnh tính nhạy cảm của vấn đề khi các cơ quan quản lý cân nhắc cách áp dụng luật ngân hàng truyền thống cho bối cảnh lưu ký Crypto đang phát triển nhanh chóng.

Riêng biệt, công ty mẹ của Kraken là Payward đã nộp đơn xin cấp giấy phép ủy thác quốc gia lên OCC vào ngày 8 tháng 5. Nếu được chấp thuận, Công ty Ủy thác Quốc gia Payward sẽ cung cấp dịch vụ lưu ký ủy thác và các dịch vụ liên quan chủ yếu cho tài sản kỹ thuật số. Giấy phép ủy thác quốc gia cho phép các hoạt động lưu ký và ủy thác mà không cần tham gia nhận tiền gửi hoặc cho vay thương mại, có thể đặt các công ty đó vào một vị thế quản lý khác so với các ngân hàng truyền thống và LLC cung cấp dịch vụ tiền gửi tiêu chuẩn.

Khung lưu ký đang phát triển không chỉ quan trọng đối với một số ít công ty đang theo đuổi giấy phép, mà còn đối với hệ sinh thái Crypto rộng lớn hơn tương tác với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Giấy phép ủy thác quốc gia được thiết kế để cho phép một số hoạt động ủy thác phi tiền gửi nhất định trong khi cho phép các dịch vụ tương tự như chức năng ủy thác và lưu ký. Tuy nhiên, các nhà phê bình lập luận rằng việc trao quyền ủy thác tập trung vào Crypto bên ngoài giấy phép ngân hàng đầy đủ có thể làm giảm khả năng hiển thị của kiểm soát rủi ro và giám sát vốn là trọng tâm của quy định ngân hàng thông thường. Bức thư của Warren đặt câu hỏi liệu các giấy phép này có phù hợp với Đạo luật Ngân hàng Quốc gia hay không và liệu cách tiếp cận của OCC có tạo ra một con đường cho các bên tham gia Crypto cung cấp các dịch vụ giống ngân hàng mà không có các biện pháp bảo vệ tương ứng hay không.

Những điểm chính

• OCC đang đối mặt với sự giám sát của Quốc hội về việc phê duyệt giấy phép ủy thác quốc gia cho các công ty Crypto, với Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren yêu cầu danh sách đầy đủ các đơn xin được phê duyệt hoặc phê duyệt có điều kiện kể từ tháng 12 năm 2025.
• Đặt tên các tổ chức cụ thể — bao gồm Coinbase, công ty mẹ của Crypto.com, Ripple, Stripe, BitGo, Circle, Fidelity Digital Assets, Protego Holdings, Paxos — và lưu ý các thông tin liên lạc tiềm năng với Trump và các quan chức Nhà Trắng, Warren mô tả những hành động này là nỗ lực mở rộng lưu ký Crypto vượt ra ngoài các biện pháp bảo vệ ngân hàng truyền thống.
• Giấy phép ủy thác quốc gia cho phép lưu ký ủy thác và các dịch vụ liên quan mà không cần nhận tiền gửi bắt buộc hoặc cho vay thương mại, đặt ra câu hỏi về sự bình đẳng trong quy định và tập trung giám sát đối với các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký Crypto.
• Payward của Kraken đã nộp đơn xin giấy phép ủy thác quốc gia vào ngày 8 tháng 5, báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng của ngành đối với giấy phép tập trung vào lưu ký có thể định hình cách các sàn giao dịch và các công ty Crypto khác tương tác với hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ.
• Các diễn biến này xảy ra trong bối cảnh các cuộc tranh luận chính sách rộng hơn về quy định Crypto tại Hoa Kỳ, bao gồm các cuộc thảo luận xung quanh Đạo luật CLARITY và khả năng liên kết hoặc mâu thuẫn với các khung quốc tế như MiCA của EU, khi các nhà lập pháp xem xét cách đảm bảo bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính trong khi thúc đẩy đổi mới.

Giấy phép ủy thác quốc gia và ranh giới quy định

Giấy phép ủy thác quốc gia được thiết kế để ủy quyền cho một vai trò ủy thác giống ngân hàng — cho phép một tổ chức được cấp phép cung cấp các dịch vụ lưu ký và ủy thác khác — mà không tham gia vào toàn bộ phổ hoạt động nhận tiền gửi hoặc cho vay thương mại thường liên quan đến các ngân hàng truyền thống. Trên thực tế, những người nắm giữ giấy phép đó có thể hoạt động theo một chế độ nhẹ hơn cho một số hoạt động nhất định, trong khi vẫn phải tuân theo các tiêu chuẩn ủy thác cụ thể, yêu cầu chống rửa tiền (AML) và xác minh KYC, và các kỳ kiểm tra giám sát định kỳ. Tuy nhiên, các nhà phê bình lập luận rằng việc mở rộng quyền hạn giống ủy thác cho các công ty Crypto có nguy cơ tạo ra các khoảng trống quy định nếu kỳ vọng giám sát và các tiêu chuẩn vốn hoặc thanh khoản khác với những tiêu chuẩn áp dụng cho các ngân hàng thông thường.

Sự căng thẳng được nhấn mạnh trong bức thư của Warren tập trung vào việc liệu các phê duyệt của OCC có được xác định phạm vi phù hợp hay không và liệu các hoạt động cơ bản của các tổ chức được đặt tên có thực sự phù hợp trong phạm vi hẹp của các dịch vụ ủy thác liên quan đến ngân hàng được phép hay không. Bằng cách yêu cầu toàn bộ hồ sơ phê duyệt và thông tin liên lạc, Warren báo hiệu mối lo ngại về kinh doanh chênh lệch giá trong quy định tiềm năng — nơi các công ty có thể điều chỉnh hoạt động để phù hợp với một danh mục giấy phép cung cấp sự giám sát thuận lợi hơn hoặc ít ràng buộc hơn so với giấy phép ngân hàng truyền thống. Cuộc điều tra cũng đặt ra câu hỏi liệu các giấy phép này có giải quyết đầy đủ các vấn đề như bảo vệ người tiêu dùng, quản lý rủi ro thận trọng và xử lý các Stablecoin và các tài sản Crypto khác trong khung ngân hàng liên bang Hoa Kỳ hay không.

Lập trường của OCC về các giấy phép liên quan đến Crypto là một phần của bức tranh quy định rộng lớn hơn của Hoa Kỳ bao gồm các cơ quan liên bang và tiểu bang, cũng như các cuộc tranh luận chính sách về cách tốt nhất để giám sát các tài sản kỹ thuật số tương tác với các kênh ngân hàng. Bối cảnh này càng phức tạp hơn bởi các đề xuất lập pháp và hành động hành pháp đang diễn ra nhằm làm rõ những hoạt động nào đủ điều kiện cho giấy phép ngân hàng hoặc ủy thác và cách các chế độ AML/KYC nên được điều chỉnh cho các tổ chức lưu ký Crypto. Kết quả của các cuộc tranh luận này sẽ ảnh hưởng đến cách các công ty Crypto cơ cấu các dịch vụ lưu ký của họ và liệu họ có tìm kiếm giấy phép tiền gửi đầy đủ, giấy phép ủy thác chuyên biệt hay các chỉ định quy định khác hay không.

Bối cảnh chính sách và động lực thực thi

Tập này hiện tại nằm ở giao điểm của các câu hỏi chính sách được tranh luận sôi nổi về cách quản lý lưu ký Crypto và liệu các luật ngân hàng hiện hành có giải quyết đầy đủ hồ sơ rủi ro độc đáo của tài sản kỹ thuật số hay không. Thượng nghị sĩ Warren đã là người phê phán kiên trì những gì bà coi là chính sách quy định có thể làm rối rắm các tổ chức công với lợi ích Crypto tư nhân hoặc tạo ra các ưu đãi cho các chính sách có xung đột lợi ích được nhận thức. Song song đó, bà đã vận động cho các điều khoản trong khung cấu trúc thị trường Crypto, bao gồm các yếu tố của Đạo luật CLARITY, để đưa sự rõ ràng và các biện pháp bảo vệ lớn hơn vào quy trình quy định. Bình luận của bà cũng phản ánh những lo ngại rộng hơn về ảnh hưởng tiềm tàng của các mối quan hệ chính trị đối với kết quả quy định, một vấn đề bà đã nhấn mạnh liên quan đến các công ty liên quan đến cựu Tổng thống Trump và ngành Crypto.

Từ góc độ giám sát quy định, tình huống này nhấn mạnh thách thức của việc áp dụng một khung nhất quán cho các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký Crypto muốn hoạt động như ngân hàng hoặc tổ chức ủy thác mà không có giấy phép nhận tiền gửi điển hình. Các cơ quan quản lý đang cân nhắc cách đảm bảo kiểm soát AML/KYC mạnh mẽ, trách nhiệm ủy thác rõ ràng và khả năng phục hồi trước rủi ro hoạt động và mạng, trong khi không kìm hãm đổi mới hoặc đẩy hoạt động ra nước ngoài. Diễn ngôn cũng giao nhau với các xu hướng chính sách quốc tế, bao gồm khung MiCA của Liên minh Châu Âu, nhằm mục đích hài hòa quy định Crypto giữa các quốc gia thành viên và thiết lập các chế độ riêng biệt cho các nhà phát hành, nhà cung cấp dịch vụ và các thỏa thuận Stablecoin. Cách các cơ quan quản lý Hoa Kỳ định vị giấy phép cho các tổ chức lưu ký Crypto liên quan đến các khung kiểu MiCA và giám sát xuyên biên giới sẽ có tác động đến các mối quan hệ ngân hàng toàn cầu và khả năng tiếp cận ngân hàng đại lý cho các công ty Crypto.

Chiều hướng quản trị và thực thi cũng đang phát triển khi các tổ chức riêng lẻ theo đuổi các đơn xin cấp giấy phép trong bối cảnh giám sát chặt chẽ hơn. Đơn đề nghị của Kraken minh họa rằng cả các công ty hiện hữu lẫn các công ty mới tham gia đều coi giấy phép ủy thác quốc gia là con đường để chính thức hóa các dịch vụ lưu ký dưới sự giám sát của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các cơ quan giám sát sẽ cần làm rõ cách các giấy phép đó phù hợp với kỳ vọng giám sát, kiểm soát rủi ro và các tiêu chuẩn đủ vốn phù hợp cho các hoạt động ủy thác gắn với tài sản kỹ thuật số. Sự tương tác của các yếu tố này có thể sẽ định hình các quyết định cấp phép trong tương lai, lập kế hoạch vốn và thiết kế chương trình AML/KYC trên toàn hệ sinh thái lưu ký Crypto.

Tác động đến ngành, tuân thủ và chiến lược quy định

Đối với các nền tảng Crypto, khả năng có giấy phép ủy thác quốc gia có thể thay đổi phép tính quản lý rủi ro, thiết kế sản phẩm và giới thiệu khách hàng. Các sàn giao dịch và tổ chức lưu ký có thể theo đuổi các dịch vụ tập trung vào lưu ký nhấn mạnh các dịch vụ ủy thác, trong khi hạn chế tiếp xúc với các hoạt động nhận tiền gửi. Điều này có thể ảnh hưởng đến cách các Stablecoin và các tài sản Crypto khác được tích hợp với các kênh thanh toán truyền thống, đối tác ngân hàng và cơ chế thanh toán. Tuy nhiên, như cuộc điều tra của Warren cho thấy, vẫn cần thiết phải có các thông tin công bố rõ ràng, có sẵn công khai phân định phạm vi của mỗi lần phê duyệt giấy phép, các hoạt động được ủy quyền và các kỳ vọng tuân thủ tương ứng.

Từ góc độ tuân thủ, triển vọng một nhóm ngày càng tăng các công ty Crypto hoạt động theo giấy phép ủy thác quốc gia đặt ra câu hỏi về tính nhất quán của giám sát giữa các tổ chức, khả năng áp dụng các tiêu chuẩn AML/KYC và việc giám sát rủi ro ủy thác trong lưu ký tài sản. Các cơ quan quản lý có thể cần thiết lập hoặc củng cố các điểm chuẩn giám sát, bao gồm các yêu cầu quản trị, kiểm tra căng thẳng cho hoạt động lưu ký, kiểm soát rủi ro mạng và các giao thức báo cáo sự cố. Kết quả sẽ ảnh hưởng đến cách các ngân hàng và tổ chức tài chính phi ngân hàng tương tác trong hệ thống tài chính Hoa Kỳ, bao gồm khả năng tiếp cận các mối quan hệ ngân hàng đại lý và tham gia vào các hệ sinh thái lưu ký tích hợp cho người dùng tổ chức.

Đối với các nhà hoạch định chính sách và những người theo dõi ngành, các diễn biến này nhấn mạnh tầm quan trọng của một khung chính sách nhất quán có thể thích ứng với các trường hợp sử dụng đang phát triển của tài sản kỹ thuật số trong khi duy trì các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng và tính toàn vẹn của thị trường mạnh mẽ. Cuộc thảo luận xung quanh giấy phép ủy thác quốc gia giao nhau với các cuộc tranh luận đang diễn ra về tiêu chí cấp phép, liên kết quy định xuyên biên giới và mức độ mà các công ty Crypto phải chịu cùng hoặc các gánh nặng quy định tương đương như các tổ chức tài chính truyền thống. Các nhà quan sát sẽ theo dõi cách OCC phản hồi các yêu cầu của Warren, những thông tin công bố hoặc biện pháp bảo vệ bổ sung nào xuất hiện và liệu các phê duyệt giấy phép có bị đặt điều kiện hoặc tái cơ cấu để giảm thiểu rủi ro tiềm tàng cho hệ thống tài chính hay không.

Quan điểm kết luận

Khi các cơ quan quản lý đối mặt với sự mở rộng nhanh chóng của các hoạt động lưu ký Crypto, sự cân bằng giữa thúc đẩy đổi mới và duy trì giám sát nghiêm ngặt vẫn còn mong manh. Tập hiện tại minh họa cách giám sát của Quốc hội, chính sách cơ quan và các sáng kiến của ngành đang hội tụ xung quanh câu hỏi điều gì cấu thành quyền ngân hàng và ủy thác phù hợp cho các công ty tài sản kỹ thuật số. Các bước tiếp theo — bao gồm phản hồi của OCC đối với các yêu cầu về hồ sơ giấy phép đầy đủ, số phận của đơn xin giấy phép của Kraken và bất kỳ hành động lập pháp hoặc quy định làm rõ nào — sẽ định hình bối cảnh quy định cho lưu ký Crypto và sự tích hợp của nó với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.

Bài viết này ban đầu được xuất bản với tên Senator Warren Questions OCC Over Ineligible Crypto Trust Charters trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức Crypto, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.