Investcorp renforce son attention sur l'infrastructure du Golfe

• Opportunité 'unique dans une génération'
• Le pipeline de projets dépasse le capital
• Conservera 50% des investissements aux États-Unis

Le gestionnaire d'actifs Investcorp intensifie ses investissements dans les infrastructures du Golfe, qualifiant la région d'opportunité "unique dans une génération" alors que les gouvernements du CCG invitent les capitaux privés dans d'importants projets de transport, de logistique et du secteur public.

"Il existe une opportunité vraiment intéressante dans les infrastructures. Je suis normalement un gars relativement équilibré. Je ne m'emballe pas. Là, je suis à la limite de m'emballer," a déclaré Rishi Kapoor, co-directeur général de l'entreprise basée à Bahreïn, à AGBI en marge de la Semaine de la Finance d'Abu Dhabi.

Kapoor a déclaré que le pipeline d'infrastructures du Golfe "dépasse largement" le capital déployé aujourd'hui, avec les aéroports, les ports, les routes, le rail et les infrastructures sociales qui émergent comme secteurs prioritaires.

"Les gouvernements qui finançaient historiquement les infrastructures presque entièrement par eux-mêmes invitent maintenant activement les capitaux privés," a déclaré Kapoor dans une interview. "L'ouverture pour l'investissement s'est considérablement élargie à travers les Émirats arabes unis, l'Arabie saoudite, Oman et Bahreïn."

Le Golfe continue de faire avancer certains des plans d'infrastructure les plus ambitieux au monde alors que les gouvernements accélèrent les programmes de diversification et rivalisent pour attirer les capitaux mondiaux. 

L'Arabie saoudite domine le paysage avec des méga-projets comme Neom, incluant le hub industriel Octagon et le développement urbain The Line, ainsi que le métro de Riyad en rapide expansion et la ville de divertissement émergente de Qiddiya.

Les Émirats arabes unis font simultanément progresser d'importants projets urbains et de mobilité, notamment la ligne bleue du métro de Dubaï, la liaison ferroviaire à grande vitesse entre Dubaï et Abu Dhabi et des communautés à grande échelle comme l'île de Jubail à Abu Dhabi et Palm Jebel Ali à Dubaï.

Les plans pour une liaison ferroviaire à grande vitesse entre Doha et Riyad ont été annoncés cette semaine.

Investcorp, qui gère plus de 60 milliards de dollars d'actifs, poursuit deux stratégies parallèles : un fonds d'infrastructure axé sur le Golfe géré avec la société d'investissement mondiale Aberdeen basée au Royaume-Uni, et une stratégie concentrée sur l'OCDE développée avec la société américaine de capital-investissement Corsair. 

Kapoor a déclaré que l'entreprise voit "des centaines de milliards de dollars" de flux de transactions dans les seuls secteurs du transport et de la logistique, citant des précédents comme sa participation au Terminal B de LaGuardia et au Terminal 6 de JFK à New York.

Cette poussée au Moyen-Orient intervient alors que l'entreprise maintient une position significative aux États-Unis, que Kapoor considère toujours comme l'histoire macro la plus solide au monde. 

Plus tôt ce mois-ci, Investcorp a finalisé l'acquisition de Guardian Fire Services, une entreprise américaine de services de sécurité incendie et de protection de la vie, auprès de la société de capital-investissement Northern Lakes Capital.

Sa filiale Investcorp Capital a annoncé l'achat d'un portefeuille de 35 bâtiments industriels et logistiques sur les côtes est et ouest des États-Unis dans une transaction d'une valeur de 400 millions de dollars.

Kapoor a déclaré qu'Investcorp prévoit de maintenir environ 50 pour cent de ses investissements mondiaux aux États-Unis en 2026, soutenus par une consommation résiliente, un écosystème d'innovation profond et une croissance du PIB nominal approchant les 5 pour cent.

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L'entreprise reste concentrée sur l'immobilier industriel américain, la logistique et les résidences pour personnes âgées, tout en évitant largement les bureaux et le commerce de détail après avoir quitté ces secteurs avant la pandémie.

Les infrastructures liées à la relocalisation, à la numérisation et à la fabrication nationale restent également un thème majeur aux États-Unis.

L'Asie et le Moyen-Orient devraient représenter une part croissante du capital déployé l'année prochaine, Kapoor affirmant que les corridors d'investissement entre les fonds souverains du Golfe et les institutions asiatiques deviennent "une réalité concrète" après des années de discussions anecdotiques.

Investcorp lève environ 7 milliards de dollars par an et vise à atteindre 100 milliards de dollars d'actifs d'ici cinq ans.

Les investisseurs du Golfe représentent environ un quart de ses actifs sous gestion, a déclaré Kapoor, le reste provenant d'institutions d'Amérique du Nord, d'Europe et d'Asie.