QQQ बनाम SPY: नैस्डैक-100 बनाम S&P 500 — क्या अंतर है?

सारांश

QQQ और SPY अमेरिका के दो सबसे व्यापक रूप से फॉलो किए जाने वाले ETF हैं, लेकिन वे अलग-अलग इंडेक्स को ट्रैक करते हैं.

इनवेस्को QQQ

→ नैस्डैक-100 को ट्रैक करता है

स्टेट स्ट्रीट SPDR S&P 500 ETF ट्रस्ट (SPY)

→ S&P 500 को ट्रैक करता है

अंतर इन पर असर डालते हैं:

• कंपनियों की संख्या;
• सेक्टर संरचना;
• टेक्नोलॉजी कंसन्ट्रेशन;
• फ़ाइनेंशियल एक्सपोज़र;
• फ़ीस;
• ग्रोथ विशेषताएँ.

2026 तक:

QQQ की 0.18% फ़ीस Invesco द्वारा प्रकाशित की जाती है, जबकि State Street SPY के ग्रॉस एक्सपेंस रेशियो को 0.0945% पर लिस्ट में शामिल करता है.

QQQ क्या ट्रैक करता है?

QQQ Nasdaq-100 को ट्रैक करता है.

इंडेक्स को Nasdaq पर लिस्ट में शामिल सबसे बड़ी पात्र गैर-वित्तीय कंपनियों में से 100 का प्रतिनिधित्व करने के लिए डिज़ाइन किया गया है.

इससे निम्नलिखित में महत्वपूर्ण एक्सपोज़र मिलता है:

• टेक्नोलॉजी;
• कम्युनिकेशंस;
• उपभोक्ता वृद्धि;
• हेल्थकेयर;
• इनोवेशन-केंद्रित कंपनियाँ.

SPY क्या ट्रैक करता है?

SPY, S&P 500 के प्राइज़ और यील्ड परफ़ॉर्मेंस को ट्रैक करने की कोशिश करता है.

S&P डॉव जोन्स इंडेक्सेस का कहना है कि S&P 500 में 500 अग्रणी कंपनियां शामिल हैं और यह लगभग उपलब्ध U.S. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का 80% कवर करता है.

स्टेट स्ट्रीट, S&P 500 को सभी 11 GICS सेक्टरों में फैला एक डाइवर्सिफ़ाइड लार्ज-कैप इंडेक्स बताता है.

QQQ बनाम SPY: सेक्टर कंसंट्रेशन

यह सबसे बड़े अंतर में से एक है.

Invesco ने रिपोर्ट किया कि इसकी रिपोर्टिंग क्लासिफ़िकेशन के तहत जून 2026 में QQQ का औसत टेक्नोलॉजी वेट 67.29% था.

स्टेट स्ट्रीट के S&P 500 सेक्टर डेटा में 27/07/2026 तक इन्फ़ॉर्मेशन टेक्नोलॉजी लगभग 36.83% थी.

सटीक प्रतिशत बदलते रहते हैं, लेकिन डायरेक्शन स्पष्ट है:

QQQ में SPY की तुलना में टेक्नोलॉजी कंसंट्रेशन काफ़ी अधिक है.

क्या QQQ और SPY के पास वही कंपनियाँ हैं?

कई प्रमुख होल्डिंग्स ओवरलैप करती हैं.

उदाहरण के लिए, दोनों में निम्न जैसी कंपनियों के प्रति महत्वपूर्ण एक्सपोज़र है:

• NVIDIA;
• एप्पल;
• माइक्रोसॉफ्ट;
• अमेज़न;
• अल्फ़ाबेट;
• ब्रॉडकॉम;
• मेटा.

स्टेट स्ट्रीट के जुलाई 2026 के SPY डेटा में ये कंपनियां इसकी सबसे बड़ी होल्डिंग्स में शामिल दिखती हैं.

अंतर मुख्य रूप से प्रत्येक ETF कितना वेट असाइन करता है और कौन-सी अतिरिक्त कंपनियां शामिल हैं, इस पर है.

SPY क्यों अधिक व्यापक है

SPY इन क्षेत्रों में कंपनियों को शामिल करता है:

• टेक्नोलॉजी;
• फ़ाइनेंशियल्स;
• हेल्थकेयर;
• इंडस्ट्रियल्स;
• कंज़्यूमर सेक्टर्स;
• एनर्जी;
• यूटिलिटीज़;
• रियल एस्टेट;
• मटेरियल्स;
• कम्युनिकेशंस.

QQQ ग्रोथ-ओरिएंटेड नैस्डैक कंपनियों में कहीं अधिक केंद्रित है.

इसलिए:

SPY “टेक्नोलॉजी के विपरीत” नहीं है.

इसमें बस सेक्टर का एक्सपोज़र अधिक व्यापक है.

फ़ाइनेंशियल स्टॉक्स एक बड़ा अंतर हैं

Nasdaq-100 को गैर-वित्तीय कंपनियों के आसपास डिज़ाइन किया गया है.

SPY में बड़े फ़ाइनेंशियल संस्थान शामिल हैं.

स्टेट स्ट्रीट की 27 जुलाई की सेक्टर डेटा में S&P 500 में फ़ाइनेंशियल्स लगभग 12.6% दिखाए गए.

इसका मतलब है कि बैंक और इंश्योरर SPY को काफ़ी हद तक प्रभावित कर सकते हैं, जबकि QQQ पर उनका सीधा प्रभाव बहुत कम होता है.

QQQ बनाम SPY: फ़ीस

QQQ:

0.18%

SPY:

0.0945%

एक काल्पनिक $10,000 निवेश के लिए:

QQQ:

लगभग $18 प्रति वर्ष

SPY:

लगभग $9.45 प्रति वर्ष

एसेट वैल्यू में बदलाव से पहले.

अंतर एब्सोल्यूट डॉलर में अपेक्षाकृत छोटा है, लेकिन लंबे समय में कंपाउंड होता है.

किसमें ज़्यादा AI एक्सपोज़र है?

दोनों में महत्वपूर्ण आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस एक्सपोज़र है क्योंकि दुनिया की कई सबसे बड़ी आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस-संबंधित कंपनियां दोनों इंडेक्स में शामिल हैं.

हालांकि, QQQ आमतौर पर उन टेक्नोलॉजी और सेमीकंडक्टर बिज़नेस को ज़्यादा एग्रीगेट वेटिंग देता है.

इससे QQQ संभावित रूप से इन चीज़ों के प्रति ज़्यादा संवेदनशील हो जाता है:

• AI कैपिटल स्पेंडिंग;
• GPU डिमांड;
• क्लाउड कंप्यूटिंग;
• सेमीकंडक्टर साइकल्स.

कौन ज़्यादा डाइवर्सिफ़ाइड है?

SPY इन मामलों में ज़्यादा व्यापक है:

• कंपनी काउंट;
• सेक्टर काउंट;
• फ़ाइनेंशियल एक्सपोज़र.

QQQ अभी भी कई कंपनियों में जोखिम फैलाता है, लेकिन इनवेस्को नियामकीय उद्देश्यों के लिए औपचारिक रूप से इसे गैर-विविधीकृत बताता है और एकाग्रता के बारे में चेतावनी देता है.

क्या QQQ हमेशा SPY से बेहतर प्रदर्शन करता है?

नहीं.

जून 2026 में, QQQ ने लगभग NAV पर 0.14% खोया, जबकि S&P 500 ने लगभग 0.95% खोया, यानी उस महीने QQQ ने बेहतर प्रदर्शन किया.

लेकिन अलग-अलग महीने या ऐतिहासिक अवधि भविष्य में लीडरशिप की गारंटी नहीं देते.

जब ग्रोथ और टेक्नोलॉजी लीड करते हैं, तब QQQ बेहतर प्रदर्शन कर सकता है.

SPY बेहतर प्रदर्शन कर सकता है जब:

• फाइनेंशियल्स;
• इंडस्ट्रियल्स;
• एनर्जी;
• वैल्यू स्टॉक्स

मार्केट का नेतृत्व करते हैं.

कौन QQQ को प्राथमिकता दे सकता है?

QQQ उन निवेशकों को आकर्षित कर सकता है जो चाहते हैं:

• ज़्यादा ग्रोथ एक्सपोज़र;
• ज़्यादा टेक्नोलॉजी वेटिंग;
• Nasdaq Basic-100 कंपनियां;
• इनोवेशन थीम्स के लिए ज़्यादा केंद्रित एक्सपोज़र.

कौन SPY को प्राथमिकता दे सकता है?

SPY उन निवेशकों को आकर्षित कर सकता है जो चाहते हैं:

• व्यापक लार्ज-कैप U.S. एक्सपोज़र;
• सभी प्रमुख सेक्टर;
• कम एक्सपेंस रेशियो;
• नैस्डैक ग्रोथ कंपनियों में कम एकाग्रता.

क्या निवेशक दोनों के मालिक हो सकते हैं?

हाँ, लेकिन इसमें काफ़ी ओवरलैप है.

दोनों का मालिक होना बस दो पूरी तरह अलग पोर्टफोलियो नहीं बनाता.

क्योंकि सबसे बड़ी टेक्नोलॉजी कंपनियां दोनों में मौजूद हैं, निवेशकों को यह मानने से पहले कि यह संयोजन डाइवर्सिफ़िकेशन को काफी बढ़ाता है, परिणामी संयुक्त वेट्स चेक करने चाहिए.

QQQON कैसे फ़िट होता है

QQQON विशेष रूप से QQQ से लिंक है, SPY से नहीं.

चेन यह है:

नैस्डैक-100 → QQQ → QQQON

QQQ के अंतर्निहित फ़ंडामेंटल्स के लिए, इनवेस्को QQQ ETF क्या है? पढ़ें.

सामान्य प्रश्न

क्या QQQ, SPY से बेहतर है?

इसका कोई सार्वभौमिक जवाब नहीं है. वे अलग-अलग सेक्टर और ग्रोथ एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.

किसकी फ़ीस कम है?

SPY में फ़िलहाल कम एक्सपेंस रेशियो है: 0.0945% बनाम QQQ का 0.18%.

कौन सा ज़्यादा टेक्नोलॉजी-हेवी है?

QQQ.

क्या SPY फ़ाइनेंशियल स्टॉक्स होल्ड करता है?

हां.

क्या QQQ सिर्फ टेक्नोलॉजी है?

नहीं.

क्या QQQON, SPY को ट्रैक करता है?

नहीं. QQQON, QQQ से लिंक है.

जोखिम अस्वीकरण

न तो QQQ और न ही SPY मुनाफ़े की गारंटी देते हैं. इक्विटी-मार्केट में गिरावट के दौरान, दोनों में भारी नुकसान हो सकता है, और ऐतिहासिक सापेक्ष प्रदर्शन को पूर्वानुमान के रूप में नहीं माना जाना चाहिए.