ทองคำทรงตัวใกล้จุดต่ำสุด เนื่องจากข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงหนุนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และค่าเงินดอลลาร์

BitcoinWorld

ทองคำทรงตัวใกล้จุดต่ำสุด หลังข้อมูล CPI ร้อนแรงหนุนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และดอลลาร์

ราคาทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในวันพุธ โดยวนเวียนใกล้จุดต่ำสุดในช่วงหลัง หลังจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ ได้ตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) จะยังคงดำเนินวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้นต่อไป ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อยิ่งกดดันโลหะมีค่าซึ่งมีราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์

ข้อมูล CPI เสริมความแข็งแกร่งให้จุดยืนเหยี่ยวของเฟด

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่า CPI หัวข้อหลักปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าประมาณการฉันทามติที่ 0.3% บนพื้นฐานรายปี อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.1% สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 2.9% ขณะที่ Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ก็ปรับขึ้น 0.4% รายเดือน และ 3.9% รายปี ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อยังคงฝังตัวอยู่อย่างเหนียวแน่นกว่าที่นักกำหนดนโยบายและนักลงทุนหลายรายหวังไว้ ข้อมูลดังกล่าวได้ทำลายความหวังที่เหลืออยู่สำหรับการหยุดพักหรือการกลับทิศทางของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ ความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เดือนมีนาคม พุ่งขึ้นเกิน 80% ทันทีหลังจากการเปิดเผยข้อมูล

การแข็งค่าของดอลลาร์เพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้นมากกว่า 0.6% ในวันนั้น โดยทะลุระดับ 104.50 ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักทำให้ทองคำซึ่งมีราคาเป็นดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ส่งผลให้ความต้องการลดลง

ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ยังมีความอ่อนไหวต่อการขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเป็นพิเศษ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผล เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน เช่น พันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ 4.3% หลังการเปิดเผยข้อมูล CPI ซึ่งยิ่งลดความน่าสนใจของทองคำ

ผลกระทบต่อตลาดและแนวโน้ม

ปฏิกิริยาทันทีในตลาดทองคำคือการเทขายอย่างรวดเร็ว โดยทองคำ Spot ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 1,990 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ โลหะดังกล่าวได้ลบกำไรส่วนใหญ่ที่ทำได้ในช่วงปลายเดือนมกราคมจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าทิศทางของทองคำจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาและแนวทางนโยบายของเฟดเป็นอย่างมาก หากรายงานที่กำลังจะมาถึงเกี่ยวกับราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกก็ชี้ให้เห็นถึงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ต่อเนื่อง ทองคำอาจทดสอบระดับแนวรับที่ 1,950 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน สัญญาณใดๆ ของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจหรือความคิดเห็นของเฟดในแนวผ่อนคลายอาจช่วยพยุงราคา

สรุป

รายงาน CPI เดือนมกราคมที่ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ได้ปรับเทียบความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ ใหม่ ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและผลักทองคำออกไปอยู่ข้างสนาม ในขณะนี้ โลหะมีค่าถูกขนาบระหว่างเงินเฟ้อที่ฝังตัวแน่นและธนาคารกลางที่มีท่าทีแข็งกร้าว โดยมีตัวเร่งปฏิกิริยาทันทีน้อยมากสำหรับการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน นักลงทุนจะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงและสุนทรพจน์ของเฟดอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณทิศทางเพิ่มเติม

คำถามที่พบบ่อย

Q1: เหตุใดรายงาน CPI ร้อนแรงจึงส่งผลต่อราคาทองคำ?
CPI ที่สูงบ่งบอกถึงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ต่อเนื่อง ซึ่งนำไปสู่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน และทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งทั้งสองปัจจัยกดดันราคาทองคำให้ลดลง

Q2: ระดับแนวรับปัจจุบันของทองคำอยู่ที่เท่าใด?
หลังจากการเทขายที่ขับเคลื่อนโดย CPI ทองคำกำลังทดสอบระดับ 1,990 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากหลุดระดับนี้อาจเปิดทางไปสู่แนวรับที่ 1,950 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงอยู่ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

Q3: ทองคำยังสามารถปรับตัวขึ้นได้ในปีนี้แม้จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหรือไม่?
ใช่ ทองคำอาจปรับตัวขึ้นได้หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้เฟดปรับเปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่เข้มงวดน้อยลง หรือหากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ขับเคลื่อนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราดอกเบี้ยที่สูงยังคงเป็นปัจจัยต้านลมในระยะใกล้

This post Gold Holds Near Lows as Hot CPI Data Bolsters Fed Rate Hike Expectations, Dollar first appeared on BitcoinWorld.