ดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์จากแรงหนุนเงินเฟ้อ ความตึงเครียดอิหร่าน และการเจรจาทรัมป์-สีจิ้นผิง

• เงินเฟ้อสหรัฐฯ แตะ 3.8% ในเดือนเมษายน สูงกว่าที่คาดการณ์ ทำลายความหวังการลดดอกเบี้ยของเฟดทั้งหมดสำหรับปี 2026
• ตลาดปัจจุบันให้โอกาส 35% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แทนที่จะลด
• ทรัมป์ประกาศว่าการหยุดยิงกับอิหร่านกำลัง "อยู่บนเส้นด้าย" ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นอีกครั้ง

ขณะนี้มีสามเหตุการณ์สำคัญที่กระทบตลาดโลกพร้อมกัน ได้แก่ เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาด การหยุดยิงกับอิหร่านกำลังล้มเหลว และตลาดกำลังเตรียมรับมือกับการประชุมสำคัญระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และสีจิ้นผิงของจีนในกรุงปักกิ่ง

ผลที่ตามมาคือเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น และโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลดลงสู่ศูนย์โดยพื้นฐาน

เงินยูโรร่วงลงสู่ระดับ 1.1735 ดอลลาร์ เงินปอนด์อังกฤษลดลงสู่ 1.3532 ดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับกลุ่มสกุลเงินหลัก อยู่ใกล้ระดับ 98.335 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์

ตัวเลขเงินเฟ้อที่เปลี่ยนแปลงทุกอย่าง

เมื่อวันอังคาร รัฐบาลสหรัฐฯ รายงานว่าราคาสินค้าพุ่งขึ้น 3.8% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมาจนถึงเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 3.7% และเพิ่มขึ้นอย่างมากจากตัวเลขก่อนหน้าที่ 3.3% ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้นถึง 28.4% เพียงอย่างเดียว ส่วนใหญ่เนื่องจากสงครามกับอิหร่านที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น เงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เร่งตัวขึ้น 0.4% ในเดือนเดียว

พูดง่ายๆ ก็คือ สิ่งต่างๆ มีราคาแพงขึ้นเร็วกว่าที่คาด และธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้เมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเช่นนี้

ตลาดปัจจุบันเห็นโอกาส 35% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจริงๆ ในเดือนธันวาคม แทนที่จะลด 

เหตุใดดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้น

เมื่อเงินเฟ้อร้อนแรงและเฟดต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูง เงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ที่ตราสารเป็นดอลลาร์น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก ดึงเงินเข้าสู่ดอลลาร์และกดดันสกุลเงินอื่นให้อ่อนค่าลง

"เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ติดตามความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงอย่างใกล้ชิดตลอดช่วงสงคราม" เรย์ แอตทริล หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราแลกเปลี่ยนของ National Australia Bank กล่าว

การหยุดยิงกับอิหร่านกำลังล้มเหลว

ทำให้ทุกอย่างแย่ลงไปอีก ความหวังในการสรุปข้อตกลงสันติภาพตะวันออกกลางลดลงอย่างรวดเร็ว หลังทรัมป์กล่าวว่าการหยุดยิงกับอิหร่านนั้น "อยู่บนเส้นด้าย" เตหะรานปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพของสหรัฐฯ และยื่นรายการข้อเรียกร้องของตนเอง ทรัมป์เรียกข้อเรียกร้องเหล่านั้นว่า "ขยะ"

จับตาทรัมป์และสี

เหตุการณ์ความเสี่ยงสำคัญอีกอย่างคือการประชุมสุดยอดทรัมป์-สีในกรุงปักกิ่งวันที่ 14 และ 15 พฤษภาคม ตลาดมีความวิตกกังวลก่อนการประชุม นักลงทุนลดความเสี่ยงล่วงหน้าก่อนการประกาศที่อาจเกี่ยวกับภาษีการค้า ข้อจำกัดด้านเทคโนโลยี และความตึงเครียดในวงกว้างระหว่างสองเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก

หากการประชุมดำเนินไปด้วยดีและส่งสัญญาณการลดความตึงเครียด เงินดอลลาร์อาจร่วงลงอย่างรวดเร็ว และเงินเยนอาจฟื้นตัว หากความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้น เงินดอลลาร์จะแข็งค่ามากขึ้น และตลาดจะผันผวน

Related: สหภาพแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ เรียกร้องให้วุฒิสมาชิกคัดค้านร่างกฎหมายคริปโต