หุ้น Taiwan Semiconductor (TSM): UBS มองเห็นโอกาสเติบโต 14% จากความต้องการ AI ที่พุ่งสูงขึ้น

TLDR

• UBS ปรับเป้าราคา TSMC ขึ้นเป็น T$3,400 จาก T$3,000 และคงอันดับ Buy ไว้
• ผลประกอบการ Q2 2026 มีกำหนดเปิดเผยวันที่ 16 กรกฎาคม โดยคาด EPS อยู่ที่ $3.80 เทียบกับ $2.47 ในปีก่อน
• รายได้คาดการณ์อยู่ที่ประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 3.007 หมื่นล้านดอลลาร์ใน Q2 2025
• UBS คาดว่า TSMC จะเพิ่มการใช้จ่ายด้านทุนตลอดช่วงปี 2026–2028 เพื่อบรรเทาความกังวลด้านอุปทาน
• หุ้น TSM ปรับตัวขึ้นกว่า 40% นับตั้งแต่ต้นปี เป้าราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์บ่งชี้โอกาสเติบโต 14.3%

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) ได้รับความเชื่อมั่นจาก UBS เมื่อวันจันทร์ โดยธนาคารปรับเพิ่มเป้าราคาและยืนหยัดคงอันดับ Buy เพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อน TSMC จะรายงานผลประกอบการ Q2 2026

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

TSM ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $432 เมื่อวันจันทร์ ลดลง 0.61% ในวันนั้น

UBS ปรับเป้าราคาของหุ้นที่จดทะเบียนในไต้หวันขึ้นเป็น T$3,400 จาก T$3,000 โดยธนาคารอ้างถึงความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการเติบโตที่ดีขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการปรับอันดับครั้งนี้

TSMC กำหนดรายงานผลประกอบการ Q2 2026 ในวันที่ 16 กรกฎาคม Wall Street คาด EPS อยู่ที่ $3.80 ต่อหน่วย ADR เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก $2.47 ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน รายได้คาดการณ์อยู่ที่ประมาณ 4.004 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับ 3.007 หมื่นล้านดอลลาร์ใน Q2 2025

ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนการเติบโตของรายได้ประมาณ 33% เมื่อเทียบกับปีก่อน — ไม่เลวสำหรับผู้ผลิตชิปที่สำคัญที่สุดของโลก

ต้นเดือนที่ผ่านมา TSMC รายงานรายได้เดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ T$416.98 พันล้าน เพิ่มขึ้น 30.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซีอีโอ C.C. Wei อธิบายความต้องการชิป AI ว่า "แข็งแกร่งอย่างมาก" และบริษัทระบุว่าคาดว่าการใช้จ่ายด้านทุนปี 2026 จะอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของกรอบแนวทาง $52 พันล้านถึง $56 พันล้าน

ทำไม UBS จึงมีมุมมองเชิงบวก

นักวิเคราะห์ของ UBS ระบุว่าคาดว่า TSMC จะเพิ่มรายจ่ายด้านทุนอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2028 เพื่อขยายกำลังการผลิตรองรับความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่พุ่งสูงขึ้น

ธนาคารชี้ว่าการเพิ่มรายจ่ายด้านทุน "มีความสำคัญอย่างยิ่งในการบรรเทาความกังวลของลูกค้าเกี่ยวกับข้อจำกัดด้านอุปทานและความต้องการกระจายแหล่งผลิตสำรอง" กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ลูกค้าต้องการชิปมากขึ้นและต้องการตัวเลือกสำรอง — TSMC จำเป็นต้องตอบสนองทั้งสองด้าน

UBS ยังระบุว่าคาดว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นทั้งด้าน CPU, ตัวเร่งความเร็ว AI และอุปกรณ์ edge AI จะผลักดันการขยายตัวของบริษัทต่อไป ธนาคารยังเพิ่มเติมว่า TSMC อาจปรับขึ้นราคาชิปได้เร็วที่สุดในไตรมาสแรกของปี 2027 ซึ่งจะช่วยหนุนแนวโน้มรายได้เพิ่มเติม

บริษัทหลักทรัพย์ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2026 ของ TSMC ในรายงานฉบับนี้ และระบุว่าโมเมนตัมการเติบโตควรดำเนินต่อไปได้ดีเกินกว่าปีนี้

สิ่งที่ต้องติดตามในผลประกอบการ Q2

UBS คาดหวังให้ TSMC ชี้แจงแผนงานด้านรายจ่ายทุนอย่างละเอียดมากขึ้นในการประชุมรายงานผลประกอบการวันที่ 16 กรกฎาคม

ธนาคารยังต้องการทราบว่าผู้บริหารวางแผนรับมือกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก Samsung Foundry, Intel และผู้เข้าใหม่อย่าง Terafab อย่างไร

TSMC เพิ่มกำลังการผลิตในอัตราที่คู่แข่งแทบไม่สามารถตามทัน แต่นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าความได้เปรียบดังกล่าวยังคงรักษาไว้ได้หรือไม่

ตามข้อมูลของ TipRanks TSM มีอันดับฉันทามติ Strong Buy อ้างอิงจากการให้คะแนน Buy 5 รายการและ Hold 1 รายการในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เป้าราคาเฉลี่ยที่ $494.17 บ่งชี้โอกาสเติบโตประมาณ 14.3% จากระดับปัจจุบัน

หุ้น TSM ปรับตัวขึ้นกว่า 40% นับตั้งแต่ต้นปี

บทความ Taiwan Semiconductor (TSM) Stock: UBS Sees 14% Upside as AI Demand Surges ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral