Fitch Ratings Uyarıyor: Kripto Para Birimlerine Yüksek Maruz Kalan ABD Bankalarını Yeniden Değerlendirebilir

摘要：

• 惠譽表示，擴大加密貨幣服務可能會提高美國主要銀行的收入，但也會帶來新的流動性和合規壓力。
• GENIUS法案設立了聯邦穩定幣框架，要求嚴格的儲備支持，塑造未來銀行參與。
• 隨著整個行業監管障礙放寬，大型銀行加速採用區塊鏈進行支付和代幣化。
• 如果風險控制未能解決波動性和資產保護需求，惠譽可能會重新評估那些加密貨幣敞口集中的銀行。

惠譽評級警告，由於對聲譽、流動性、運營和合規風險的擔憂日益增加，它可能會重新評估加密貨幣敞口較大的美國銀行。

該機構指出，隨著美國監管勢頭轉向更寬鬆的環境，主要金融機構的數字資產採用正在加速。這一轉變使銀行能夠擴大加密貨幣託管、穩定幣發行和基於區塊鏈的支付服務。

此外，這一行業範圍的變化為銀行創造了新的收入機會，但惠譽警告說，增加與數字資產的接觸可能會使機構面臨更高的風險集中度。

該公司表示，即使是被視為低風險的活動，如託管和現金管理，也需要強有力的監督，以避免與市場波動性、資產保護和假名所有權結構相關的脆弱性。

監管勢頭塑造銀行策略

隨著GENIUS法案和擬議的CLARITY法案將該行業推向更正式的框架，美國監管環境正在迅速變化。

此外，GENIUS法案將於2027年初或更早生效，為由美元和國庫證券1:1支持的穩定幣建立聯邦規則。這一結構旨在增強市場信任，財政部長Scott Bessent預計該市場可能從2650億美元擴大到2萬億美元。

銀行現在正準備將穩定幣發行和存款代幣化整合到其服務模式中。

摩根大通、富國銀行、花旗集團和美國銀行等大型機構已經宣布了數字資產策略，旨在使用區塊鏈進行支付、智能合約和更快的結算流程。

加密貨幣公司也在尋求聯邦信託銀行特許權，顯示傳統金融與數字資產運營之間的協調性日益增強。

惠譽指出，這些發展可能支持費用生成和運營效率，但也可能需要更深入的風險管理框架。

該機構指出，穩定幣需求的快速變化可能會帶來流動性壓力，特別是如果市場擴張開始影響國庫市場行為。

集中敞口引發評級 擔憂

惠譽表示，它可能會調整持有高濃度數字資產相關活動的銀行的商業模式或風險狀況。

這些評估將考慮每個機構如何管理託管保障、合規控制和對波動性的敞口。該機構警告說，如果穩定幣使用超過當前水平，更廣泛的採用可能會給金融系統帶來壓力。

美國銀行在經過多年謹慎監管後，正在以監管支持進入這一階段。

這一轉變使銀行無需事先獲得批准即可參與，這加速了最大機構的採用。隨著GENIUS和擬議的CLARITY法案下形成新規則，預計機構將維持嚴格的資產保護和客戶驗證實踐。

市場分析師指出，增強的數字資產整合可能會重塑銀行運營，但惠譽強調，採用的步伐必須與足夠的保障措施相匹配。

該機構的警告表明，如果集中敞口沒有與更強的運營、合規和流動性挑戰控制相平衡，可能會採取評級行動。

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