Les marchés réagissent vivement alors que la baisse des taux de la Fed déclenche une vente inattendue des principaux actifs crypto

La dernière décision politique de la Réserve fédérale était censée calmer les marchés financiers. Au lieu de cela, elle a déclenché l'un des renversements intrajournaliers les plus marqués que le secteur crypto ait connus ce trimestre.

Après avoir annoncé une baisse de taux de 25 points de base largement anticipée, la Fed a signalé un rythme plus lent à venir, et ce changement de ton a suffi à faire reculer les principaux actifs numériques. Ce qui semblait être un contexte macro favorable s'est rapidement transformé en déclencheur de positionnement défensif sur Bitcoin, Ethereum et le marché plus large des altcoins.

Les messages mitigés de la Fed alimentent la confusion du marché

Le Comité fédéral de l'open market a abaissé le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 3,5 % à 3,75 %, marquant sa troisième baisse de l'année. Mais les désaccords internes, notamment deux membres s'opposant à toute baisse et un autre poussant pour une réduction plus importante, ont mis en évidence l'incertitude au sein même de la Fed.

Le président Jerome Powell a soutenu cette ambiguïté en déclarant que la banque centrale reste "bien positionnée pour attendre", une phrase que les traders ont interprétée comme une possible pause en janvier.

Les projections économiques ont ajouté plus de prudence. Les responsables ne prévoient qu'une baisse supplémentaire en 2026, bien moins que ce que les marchés avaient anticipé. Bien que la Fed ait également annoncé des achats mensuels de bons du Trésor de 40 milliards de dollars, considérés par certains comme un "QE-lite", les investisseurs ont plutôt vu cette mesure comme une tentative de stabiliser la liquidité dans une économie en ralentissement.

Le dollar s'est fortement affaibli après que Powell a exclu une hausse des taux en 2026, mais les attentes d'assouplissement à court terme se sont également estompées. Les marchés à terme ont rapidement changé, montrant une probabilité plus élevée d'absence de changement en janvier.

Les marchés crypto s'inversent alors que les préoccupations de liquidité augmentent

Le marché crypto a réagi en quelques minutes après la conférence de presse de la Fed. La capitalisation totale du marché a chuté d'environ 3 % au cours des 24 heures suivantes, Bitcoin glissant sous les 90 000 $ après avoir brièvement testé des sommets près de 94 000 $ plus tôt dans la semaine.

Ethereum a perdu plus de 3 %, et les altcoins ont enregistré des baisses plus importantes alors que les investisseurs se tournaient vers des expositions à moindre risque.

L'augmentation des liquidations a ajouté de la pression. Plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier ont été anéantis sur le marché plus large sur une période de 24 heures, tandis que la dominance de Bitcoin a grimpé à environ 58 %, reflétant un éloignement des actifs spéculatifs.

Les signaux techniques sont également devenus baissiers, avec la capitalisation totale du marché crypto glissant sous la MME de 200 jours et plusieurs tokens majeurs ne parvenant pas à reconquérir des niveaux de résistance clés.

L'attention se tourne maintenant vers le prochain rapport sur l'inflation PCE, l'indicateur préféré de la Fed. Une lecture plus forte que prévu pourrait retarder davantage l'assouplissement et intensifier la volatilité sur les actifs à risque. Pour les traders crypto, les niveaux clés incluent la zone de support de Bitcoin près de 89 000 $ et les tendances de flux des ETF, qui continuent d'influencer la stabilité du marché.

La dernière décision de la Fed a actuellement laissé les marchés à la recherche d'une direction plus claire. Jusqu'à ce que cela émerge, le crypto semble prêt à naviguer dans une période de liquidité plus restreinte, de sentiment prudent et de sensibilité accrue aux signaux macroéconomiques.

Image de couverture de ChatGPT, graphique BTCUSD de Tradingview