หุ้น Seagate (STX) ร่วง 7.5% หลัง CEO ปฏิเสธแผนขยายโรงงาน

TLDR

• หุ้น Seagate (STX) ร่วงลง 7.5% ในวันจันทร์ หลัง CEO Dave Mosley แสดงความเห็นปฏิเสธการสร้างโรงงานใหม่ เนื่องจากใช้เวลานานเกินไป
• CEO เน้นย้ำว่ากลยุทธ์ของ Seagate มุ่งเน้นการพัฒนาเทคโนโลยีความหนาแน่นของแผ่นดิสก์ แทนที่จะขยายโรงงานผลิต
• ระยะเวลานำของชิ้นส่วนสำหรับเวเฟอร์หัวบันทึกเกินเก้าเดือน และการประกอบไดรฟ์ต้องใช้เวลาอีกสามเดือน
• ปัจจุบัน Seagate ดำเนินงานภายใต้กรอบการผลิตตามคำสั่งซื้อ โดยมีการมองเห็นล่วงหน้าสี่ถึงห้าไตรมาส
• แพลตฟอร์ม Mozaic 3 HAMR ของบริษัทผ่านการรับรองจากพาร์ทเนอร์คลาวด์เป้าหมายทั้งหมดแล้ว โดยคาดว่าจะมีการเปลี่ยนผ่าน 50% ของเอ็กซะไบต์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

หุ้น Seagate Technology (STX) ร่วงลง 7.5% ในช่วงการซื้อขายวันจันทร์ โดยลดลงจากประมาณ $795 มาอยู่ที่ $736 หลัง CEO Dave Mosley กล่าวในงาน JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference ว่าจะไม่สร้างโรงงานผลิตเพิ่มเติม

Seagate Technology Holdings plc, STX

ในระหว่างการหารือเกี่ยวกับการขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับความต้องการฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ที่เพิ่มขึ้น Mosley ให้การประเมินอย่างตรงไปตรงมาว่า การสร้างโรงงานใหม่จะใช้เวลานานเกินไปและมีความเสี่ยงที่จะก่อให้เกิดกำลังการผลิตส่วนเกิน

แทนที่จะขยายโรงงานทางกายภาพ Seagate มุ่งเน้นการเพิ่มความหนาแน่นในการจัดเก็บข้อมูลภายในโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ โดยเน้นความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีมากกว่าการขยายปริมาณการผลิต

บริษัทตั้งเป้าการเติบโตแบบทบต้นรายปีในช่วงกลางๆ ของ 20% ผ่านการพัฒนาความหนาแน่นของแผ่นดิสก์อย่างต่อเนื่อง โดยก้าวจาก 3 เทราไบต์ต่อแผ่นไปสู่ 4 และในที่สุดถึง 5 เทราไบต์ต่อแผ่น ตาม Mosley แผนงานนี้จะช่วยขยายกิจการโดยไม่มีภาระเงินทุนจากการสร้างโรงงานเพิ่มเติม

สภาวะซัพพลายเชนตึงตัว

Seagate เผชิญกับพลวัตของอุปทานที่ตึงตัว เวเฟอร์หัวบันทึก ซึ่งเป็นชิ้นส่วนสำคัญ มีระยะเวลานำในการจัดซื้อยาวกว่าเก้าเดือน หลังจากได้รับเวเฟอร์แล้ว การผลิตไดรฟ์ยังต้องใช้เวลาอีกหนึ่งไตรมาส

บริษัทได้เปลี่ยนมาใช้รูปแบบการดำเนินงานแบบผลิตตามคำสั่งซื้อเพื่อรับมือกับข้อจำกัดเหล่านี้ โดยให้การมองเห็นล่วงหน้าครอบคลุมสี่ถึงห้าไตรมาส

Mosley ยืนยันว่าความต้องการของลูกค้าเกินกว่ากำลังการผลิตในปัจจุบัน โดยลูกค้าต้องการปริมาณเอ็กซะไบต์เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เขาระบุว่าการขยายการผลิตหน่วยจะคุ้มค่าก็ต่อเมื่อแอปพลิเคชันในวงกว้างอย่าง Edge AI ได้รับความนิยม ซึ่งต้องการการขยายตัวเกินกว่าการใช้งานในศูนย์ข้อมูลปัจจุบัน

แพลตฟอร์ม Mozaic 3 HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording) ของ Seagate ผ่านกระบวนการรับรองจากผู้ให้บริการคลาวด์ที่กำหนดไว้ทั้งหมดเรียบร้อยแล้ว บริษัทคาดการณ์ว่าจะถึงจุดเปลี่ยนผ่าน 50% ของเอ็กซะไบต์ไปสู่เทคโนโลยี HAMR ในช่วงครึ่งหลังของปีปฏิทิน 2026

ตัวชี้วัดมูลค่าและธุรกรรมของผู้บริหารภายในอยู่ภายใต้การตรวจสอบ

STX ซื้อขายอยู่ที่อัตราส่วน P/E 69.77 เท่าในปัจจุบัน ซึ่งสูงเมื่อเทียบกับลักษณะกำไรของบริษัท GuruFocus จัดประเภทหุ้นนี้ว่ามีมูลค่าสูงเกินไปอย่างมีนัยสำคัญตามกรอบการประเมิน GF Value

GF Score ของ STX อยู่ที่ 71 จาก 100 โดยทั้งตัวชี้วัดด้านความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตได้คะแนน 7/10 ส่วนความแข็งแกร่งทางการเงินได้รับการจัดอันดับที่ต่ำกว่าที่ 6/10

รูปแบบธุรกรรมของผู้บริหารภายในได้รับความสนใจจากตลาด โดยผู้บริหารภายในบริษัทขายหุ้นมูลค่ารวม 66.4 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยไม่มีการซื้อหุ้นจากผู้บริหารภายในเลยในช่วงเวลาเดียวกัน

Seagate มีมูลค่าตลาดประมาณ 164.89 พันล้านดอลลาร์ และดำเนินงานในตลาดที่มีผู้เล่นสองรายควบคู่ไปกับ Western Digital ในภาคส่วน HDD

การลดลงของราคาหุ้นเกิดขึ้นจากการนำเสนอในงานประชุมของ Mosley เพียงอย่างเดียว โดยไม่มีการรายงานผลประกอบการหรืออัพเดทแนวทางการดำเนินงานในวันเดียวกัน

The post Seagate (STX) Stock Plunges 7.5% After CEO Rules Out Factory Expansion Plans appeared first on Blockonomi.