RWA ที่ถูก Tokenize ประสบปัญหาสภาพคล่อง DeFi ต่ำ

สินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงที่ถูก Tokenize เผชิญการทดสอบความเป็นจริงด้านสภาพคล่อง

ข้อมูลที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ชี้ให้เห็นว่า แม้สถาบันการเงินจะให้ความสนใจสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงที่ถูก Tokenize อย่างรวดเร็ว แต่มีเพียงส่วนน้อยของสภาพคล่องเหล่านี้ที่ถูกนำไปใช้จริงในระบบนิเวศการเงินแบบกระจายศูนย์

จากข้อมูลเชิงลึกล่าสุดที่แพร่หลายในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล มีเพียงประมาณ 10% ของสภาพคล่องสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงที่ถูก Tokenize เท่านั้นที่มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในตลาด DeFi ส่วนที่เหลือดูเหมือนจะหยุดนิ่งหรือไม่ได้ถูกผสานรวมเข้ากับกิจกรรมทางการเงินบน Chain อย่างมีประสิทธิภาพ

การค้นพบนี้เน้นย้ำถึงความท้าทายเชิงโครงสร้างในการผลักดัน Tokenization สินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตร กองทุน และสินเชื่อเอกชน ถูกแสดงบนเครือข่ายบล็อกเชน แต่ไม่ได้แปลงเป็นสภาพคล่องที่ใช้งานได้จริงในระบบกระจายศูนย์โดยอัตโนมัติ

แม้ว่าสถาบันต่างๆ จะเร่งความพยายามในการ Tokenize สินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงอย่างต่อเนื่อง แต่ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าการออกสินทรัพย์เหล่านี้บน Chain เพียงอย่างเดียวไม่รับประกันการซื้อขาย การให้กู้ยืม หรือประสิทธิภาพของเงินทุนที่แข็งขัน

การ Tokenize ของสถาบันขยายตัวอย่างรวดเร็ว

ในช่วงปีที่ผ่านมา Tokenization กลายเป็นหนึ่งในแนวโน้มที่มีการพูดถึงมากที่สุดในการเงินโลก

สถาบันการเงินขนาดใหญ่ ผู้จัดการสินทรัพย์ และบริษัท Fintech ต่างสำรวจวิธีการแสดงเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมบนโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนมากขึ้น

ความพยายามเหล่านี้มุ่งเน้นการปรับปรุงประสิทธิภาพการชำระเงิน ลดแรงเสียดทานในการดำเนินงาน และขยายการเข้าถึงตลาดที่เคยขาดสภาพคล่อง เช่น สินเชื่อเอกชน อสังหาริมทรัพย์ และตราสารรายได้คงที่

ด้วยการแปลงสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงเป็น Token ดิจิทัล สถาบันต่างๆ หวังที่จะสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่โปร่งใส สามารถโปรแกรมได้ และโอนได้มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการเติบโตของการออกสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว แต่การใช้งานจริงภายในโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ยังคงมีจำกัด

ช่องว่างสภาพคล่องระหว่างการออกและการใช้งาน

ปัญหาหลักที่ระบุจากข้อมูลล่าสุดคือช่องว่างระหว่างการออก Token และการเปิดใช้งานสภาพคล่อง

แม้สินทรัพย์อาจมีอยู่บนเครือข่ายบล็อกเชนในรูปแบบ Tokenized แต่ก็ไม่ได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของตลาดสินเชื่อที่แข็งขัน กลุ่มการซื้อขาย หรือระบบหลักประกันโดยอัตโนมัติ

ในการเงินแบบดั้งเดิม สภาพคล่องได้รับการสนับสนุนจาก Market Maker ที่มีอยู่ โครงสร้างพื้นฐานการแลกเปลี่ยน และการมีส่วนร่วมของสถาบันที่ลึกซึ้ง

ในการเงินแบบกระจายศูนย์ สภาพคล่องขึ้นอยู่กับการผสานรวมกับโปรโตคอล โครงสร้างแรงจูงใจ และการมีส่วนร่วมของผู้ใช้

หากไม่มีกลไกเหล่านี้ สินทรัพย์ที่ถูก Tokenize อาจยังคงอยู่บน Chain ในทางเทคนิค แต่ไม่ได้ใช้งานในทางฟังก์ชันจากมุมมองของตลาด

ทำไมสินทรัพย์ที่ถูก Tokenize ยังคงถูกใช้งานน้อยใน DeFi

ปัจจัยเชิงโครงสร้างหลายประการส่งผลให้การใช้งานสภาพคล่องสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงที่ถูก Tokenize ภายในระบบนิเวศ DeFi ต่ำ

ปัญหาสำคัญประการหนึ่งคือความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ซึ่งจำกัดความสามารถของผลิตภัณฑ์ของสถาบันจำนวนมากในการใช้งานอย่างเสรีในสภาพแวดล้อมที่ไม่ต้องขออนุญาต

ความท้าทายอีกประการคือการทำงานร่วมกันระหว่างระบบการเงินแบบดั้งเดิมและโปรโตคอลกระจายศูนย์ ซึ่งมักดำเนินการภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

นอกจากนี้ สินทรัพย์ที่ถูก Tokenize จำนวนมากได้รับการออกแบบมาเพื่อความปลอดภัยในการดูแลรักษาหรือประสิทธิภาพการชำระเงินเป็นหลัก มากกว่าการซื้อขายที่แข็งขันหรือการใช้เป็นหลักประกัน

ซึ่งหมายความว่าแม้โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนจะถูกใช้สำหรับการบันทึกความเป็นเจ้าของ แต่ก็ไม่ได้ถูกผสานรวมเข้ากับแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ที่กว้างขึ้นเสมอไป

โครงสร้างพื้นฐาน DeFi ยังคงพัฒนาต่อเนื่อง

การเงินแบบกระจายศูนย์มีความก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการให้กู้ยืม การซื้อขาย และการสร้างผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม การผสานรวมกับเครื่องมือทางการเงินโลกแห่งความเป็นจริงยังคงอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาเริ่มต้น

สภาพคล่อง DeFi ส่วนใหญ่ยังคงกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์คริปโตเนทีฟมากกว่าเครื่องมือดั้งเดิมที่ถูก Tokenize

สิ่งนี้สร้างความขัดแย้งระหว่างความพยายาม Tokenize ของสถาบันและกิจกรรมตลาด DeFi จริง

นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมแนะนำว่าจำเป็นต้องมีการพัฒนาเพิ่มเติมในด้านต่างๆ เช่น ชั้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบ แรงจูงใจด้านสภาพคล่อง และการทำงานร่วมกันข้ามแพลตฟอร์ม ก่อนที่ RWA ที่ถูก Tokenize จะบรรลุการผสานรวมระบบนิเวศอย่างเต็มรูปแบบ

Source: Xpost

ความสนใจของสถาบันยังคงเติบโตต่อเนื่อง

แม้จะมีข้อจำกัดในปัจจุบัน ความสนใจของสถาบันใน Tokenization ยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็ว

ธนาคาร ผู้จัดการสินทรัพย์ และบริษัท Private Equity ต่างสำรวจโครงสร้างพื้นฐานที่อิงบล็อกเชนสำหรับการออกและจัดการผลิตภัณฑ์ทางการเงินมากขึ้น

เสน่ห์ดึงดูดอยู่ที่ความโปร่งใสที่ปรับปรุงดีขึ้น เวลาการชำระเงินที่เร็วขึ้น และการพึ่งพาระบบการเงินแบบเดิมที่ลดลง

อย่างไรก็ตาม การเชื่อมต่อช่องว่างระหว่างการออกสินทรัพย์ของสถาบันและสภาพคล่อง DeFi ยังคงเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับการนำไปใช้ในระยะยาว

ข้อกังวลด้านประสิทธิภาพของตลาด

ข้อเท็จจริงที่ว่ามีเพียงส่วนน้อยของสภาพคล่อง RWA ที่ถูก Tokenize ที่ถูกใช้งานอย่างแข็งขัน ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดโดยรวม

หากสินทรัพย์จำนวนมากถูก Tokenize แต่ยังคงไม่ได้ใช้งาน ประโยชน์ที่คาดหวังของประสิทธิภาพเงินทุนและการขยายตัวของสภาพคล่องอาจไม่เป็นจริงอย่างเต็มที่

สิ่งนี้สร้างสถานการณ์ที่เครือข่ายบล็อกเชนทำหน้าที่เป็นระบบบันทึกข้อมูลมากกว่าตลาดการเงินที่ทำงานได้อย่างเต็มรูปแบบ

เพื่อให้ Tokenization บรรลุศักยภาพสูงสุด สินทรัพย์จะต้องถูกผสานรวมเข้ากับตลาดสินเชื่อ ระบบการซื้อขาย และโปรโตคอลที่สร้างผลตอบแทนอย่างแข็งขัน

แนวทางแก้ไขที่เป็นไปได้กำลังปรากฏขึ้น

ผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมกำลังสำรวจแนวทางแก้ไขที่เป็นไปได้หลายประการเพื่อปรับปรุงการใช้งานสภาพคล่องในตลาดที่ถูก Tokenize

ซึ่งรวมถึงการพัฒนากรอบ Token มาตรฐานที่สามารถผสานรวมเข้ากับโปรโตคอล DeFi ได้ง่ายขึ้น

แนวทางอื่นๆ เกี่ยวข้องกับการสร้างกลไกแรงจูงใจที่กระตุ้นให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องมีส่วนร่วมกับสินทรัพย์ที่ถูก Tokenize

นอกจากนี้ยังมีความสนใจที่เพิ่มขึ้นในแพลตฟอร์มการเงินแบบไฮบริดที่รวมการปฏิบัติตามกฎระเบียบเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์

โมเดลดังกล่าวอาจช่วยให้สินทรัพย์ของสถาบันมีส่วนร่วมในระบบนิเวศ DeFi ในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายและการจัดการความเสี่ยงที่จำเป็น

แนวโน้มระยะยาวของสินทรัพย์ที่ถูก Tokenize

แม้จะมีความไม่มีประสิทธิภาพในปัจจุบัน นักวิเคราะห์จำนวนมากยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงที่ถูก Tokenize

วิทยานิพนธ์พื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากเทคโนโลยีบล็อกเชนมีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในแง่ของความโปร่งใส การโปรแกรม และความเร็วในการชำระเงิน

เมื่อโครงสร้างพื้นฐานเติบโตขึ้น เงื่อนไขสภาพคล่องอาจดีขึ้นและการผสานรวมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบกระจายศูนย์อาจลึกซึ้งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนี้น่าจะค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าจะเกิดขึ้นทันที เนื่องจากทั้งกรอบทางเทคโนโลยีและกฎระเบียบยังคงพัฒนาต่อเนื่อง

ผลกระทบที่กว้างขึ้นต่อตลาดคริปโต

ช่องว่างสภาพคล่องใน RWA ที่ถูก Tokenize ยังมีผลกระทบที่กว้างขึ้นต่อตลาดคริปโตเคอเรนซีโดยรวม

มันชี้ให้เห็นว่าการนำไปใช้ของสถาบันเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะรับประกันการมีส่วนร่วมในตลาดที่แข็งขันหรือประสิทธิภาพของเงินทุน

แต่การผสานรวมที่ประสบความสำเร็จต้องการความสอดคล้องระหว่างการออกสินทรัพย์ โครงสร้างพื้นฐาน แรงจูงใจ และความต้องการของผู้ใช้

ข้อมูลเชิงลึกนี้กำลังกำหนดรูปแบบวิธีที่นักพัฒนา นักลงทุน และผู้กำหนดนโยบายเข้าถึงระยะต่อไปของระบบการเงินที่อิงบล็อกเชนมากขึ้น

ความเห็นของอุตสาหกรรมและมุมมองการวิจัย

การอภิปรายเกี่ยวกับสภาพคล่อง RWA ที่ถูก Tokenize ได้รับการวิเคราะห์อย่างกว้างขวางในชุมชนวิจัยบล็อกเชนและแพลตฟอร์มความเห็นทางการเงิน รวมถึงมุมมองที่อ้างอิงในการอภิปรายที่เกี่ยวข้องกับ CoinBureau

นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่า Tokenization ไม่ควรถูกมองว่าเป็นจุดสิ้นสุด แต่เป็นจุดเริ่มต้นของกระบวนการผสานรวมทางการเงินที่ซับซ้อนกว่า

หากไม่มีการมีส่วนร่วมด้านสภาพคล่องที่แข็งขัน สินทรัพย์ที่ถูก Tokenize มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นเพียงการแสดงแทนแบบ Passive ของเครื่องมือดั้งเดิม มากกว่าที่จะเป็นเครื่องมือทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงโลก

บทสรุป

การค้นพบที่ว่ามีเพียงประมาณ 10% ของสภาพคล่องสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงที่ถูก Tokenize ที่แข็งขันใน DeFi เน้นย้ำถึงช่องว่างเชิงโครงสร้างที่สำคัญในวิวัฒนาการปัจจุบันของการเงินที่อิงบล็อกเชน

แม้ว่า Tokenization ของสถาบันจะเร่งตัวขึ้น แต่การขาดการผสานรวมสภาพคล่องที่แข็งขันชี้ให้เห็นว่าระบบนิเวศยังคงอยู่ในระยะการพัฒนาเริ่มต้น

การเชื่อมต่อช่องว่างนี้จะต้องการการปรับปรุงในด้านโครงสร้างพื้นฐาน กฎระเบียบ และการออกแบบแรงจูงใจ เพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์ที่ถูก Tokenize สามารถทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพภายในตลาดกระจายศูนย์

จนกว่าจะถึงเวลานั้น คำมั่นสัญญาของ Tokenization ในฐานะตัวขับเคลื่อนสภาพคล่องทางการเงินโลกยังคงได้รับการบรรลุเพียงบางส่วนเท่านั้น

hoka.news – ไม่ใช่แค่ข่าวคริปโต แต่คือวัฒนธรรมคริปโต

ผู้เขียน @Victoria

Victoria Hale เป็นนักเขียนที่มุ่งเน้นด้านบล็อกเชนและเทคโนโลยีดิจิทัล เธอเป็นที่รู้จักจากความสามารถในการทำให้การพัฒนาเทคโนโลยีที่ซับซ้อนกลายเป็นเนื้อหาที่ชัดเจน เข้าใจง่าย และน่าอ่าน

ผ่านงานเขียนของเธอ Victoria ครอบคลุมแนวโน้มล่าสุด นวัตกรรม และการพัฒนาในระบบนิเวศดิจิทัล รวมถึงผลกระทบต่ออนาคตของการเงินและเทคโนโลยี เธอยังสำรวจวิธีที่เทคโนโลยีใหม่กำลังเปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้คนมีปฏิสัมพันธ์กันในโลกดิจิทัล

สไตล์การเขียนของเธอเรียบง่าย ให้ข้อมูล และมุ่งเน้นการให้ผู้อ่านเข้าใจโลกเทคโนโลยีที่พัฒนาอย่างรวดเร็วได้อย่างชัดเจน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

บทความบน HOKA.NEWS มีไว้เพื่ออัปเดตคุณเกี่ยวกับข่าวล่าสุดด้านคริปโต เทคโนโลยี และอื่นๆ—แต่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน เราแบ่งปันข้อมูล แนวโน้ม และข้อมูลเชิงลึก ไม่ใช่บอกให้คุณซื้อ ขาย หรือลงทุน โปรดทำการศึกษาข้อมูลของคุณเองก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ

HOKA.NEWS ไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสีย กำไร หรือความวุ่นวายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นหากคุณดำเนินการตามสิ่งที่อ่านที่นี่ การตัดสินใจลงทุนควรมาจากการวิจัยของคุณเอง—และหากเป็นไปได้ ควรได้รับคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติ โปรดจำไว้ว่า: คริปโตและเทคโนโลยีเคลื่อนที่เร็ว ข้อมูลเปลี่ยนแปลงในพริบตา และแม้เราจะมุ่งเน้นความถูกต้อง เราไม่สามารถรับประกันได้ว่าข้อมูลนั้นสมบูรณ์หรืออัปเดต 100%

อยู่กับความอยากรู้ ปลอดภัยไว้เสมอ และสนุกกับการเดินทาง! hokanews.com