Lumentum vs Coherent: İki AI Optika Lideri Necə Fərqlənir

Xülasə

Lumentum Holdings və Coherent Corp. hər ikisi artan AI məlumat mərkəzi optik tələbatının əsas faydalanıcılarına çevrilib.

Müqayisə xüsusilə 2026-cı ilin Mart ayında, NVIDIA hər iki şirkətə ayrıca 2 milyard dollarlıq strateji investisiyalar elan etdikdə aktuallaşdı. Hər iki müqaviləyə milyardlarla dollarlıq satınalma öhdəlikləri və gələcək güc hüquqları daxil idi.

Lakin Lumentum və Coherent eyni bizneslər deyil.

Lumentum gəlir baxımından daha kiçik şirkətdir və bulud və AI şəbəkələri ilə əlaqəli optik komponentlər və sistemlərə yüksək dərəcədə fokuslanıb.

Coherent daha geniş fotonika portfelinə malikdir — materiallar, cihazlar, modullar və sistemlər — Data Center & Communications və sənaye bazarlarına xidmət edən biznesləri ilə.

LITEON investorları üçün fərqi başa düşmək Lumentum-un AI-optika mövqeyini düzgün rəqabət kontekstində yerləşdirməyə kömək edir.

Lumentum vs Coherent Bir Baxışda

1. Coherent Gəlirə Görə Daha Böyükdür

Coherent 2026-cı maliyyə ili üçün təxminən $7.118 milyard gəlir bildirdi. Onun Məlumat Mərkəzi və Kommunikasiya seqmenti $5.275 milyard gəlir əldə etdi və illik müqayisədə 40% artdı.

Lumentum 2026-cı maliyyə ili üçün $3.014 milyard gəlir bildirdi, 83.2% artım.

Beləliklə, Coherent hazırda ümumi gəlirə görə daha böyük şirkətdir.

Lumentum isə son maliyyə ilində əhəmiyyətli dərəcədə daha sürətli böyüdü.

2. Coherent Daha Geniş Portfelə Malikdir

Coherent şaquli inteqrasiya edilmiş fotonika yığınını təsvir edir, əhatə edir:

• materiallar;
• lazerlər;
• optik cihazlar;
• ötürücülər;
• modullar;
• tam sistemlər.

Onun biznesinə həmçinin əhəmiyyətli Sənaye seqmenti daxildir və bu seqment FY2026-cı ildə təxminən 1,844 milyard dollar gəlir əldə edib.

Bu, Coherent-ə daha geniş son bazar təsirini verir.

3. Lumentum Optik Komponentlər və Sistemlər Ətrafında Daha Çox Cəmləşib

Lumentum FY2026-nı açıqladı:

Komponentlər gəliri: $2.006B

Sistemlər gəliri: $1.008B.

Şirkətin hazırkı AI hekayəsi aşağıdakılarla sıx bağlıdır:

• bulud ötürücüləri;
• yüksək güclü lazerlər;
• optik dövrə keçidi;
• CPO;
• NPO.

Bu, LITE-ni AI optik şəbəkə gözləntilərinə xüsusilə həssas edə bilər.

4. Hər İkisi AI Bant Genişliyi Problemi Üçün Kritikdir

Əsas problem eynidir.

AI klasterləri ənənəvi elektrik bağlantısının təkbaşına səmərəli miqyaslanması üçün çox böyük və bant genişliyi tələb edən hala gəlir.

Hər iki şirkət məlumat yolunun daha çox hissəsini optikaya doğru aparan texnologiyalar təqdim edir.

Bura daxildir:

lazerlər

ötürücülər

silikon fotonikası

CPO

daha yüksək sürətli optik bağlantılar

5. Coherent CPO üçün Çox Geniş Texnologiya Stackinə Malikdir

OFC 2026-da Coherent aşağıdakılara əsaslanan CPO texnologiyalarını nümayiş etdirdi:

• silikon fotonikası;
• yüksək güclü InP davamlı dalğa lazerləri;
• VCSEL-lər;
• hər zolaq üçün 400G InP modulyatorları.

O, həmçinin 1.6T, 3.2T və yaranan 12.8T arxitekturalarını əhatə edən növbəti nəsil qoşula bilən texnologiyaları nümayiş etdirdi.

Bu genişlik Coherent-in rəqabət üstünlüklərindən biridir.

6. Lumentum da Çoxsaylı Optik Arxitekturalar Üzrə Mövqelənib

Lumentum tək bir bağlantı keçidindən asılı deyil.

Onun artım yol xəritəsinə daxildir:

• 1.6T bulud modulları;
• optik dövrə kommutasiyası;
• Yaxın-Qablaşdırılmış Optika;
• Birgə-Qablaşdırılmış Optika;
• xarici və ultra yüksək güclü lazer texnologiyaları.

MEXC-nin Lumentum AI optik tələb analizi bu texnologiyaları daha ətraflı izah edir.

7. NVIDIA Hər İki Şirkətə Bərabər Sərmayə Qoydu

Martın 2-də NVIDIA elan etdi:

Lumentum-a $2 milyardlıq sərmayə

və ayrıca

Coherent-ə $2 milyardlıq sərmayə.

Hər iki razılaşmaya daxil idi:

• çoxillik strateji əməkdaşlıq;
• milyardlarla dollar dəyərində satınalma öhdəlikləri;
• gücə çıxış hüquqları;
• ABŞ istehsalının genişləndirilməsi.

Bu, ümumi optik bazar üçün güclü bir siqnaldır.

NVIDIA bir təchizatçıya güvənmək əvəzinə, bir neçə təchizatçını gücləndirir kimi görünür.

8. NVIDIA-ya Niyə Birdən Çox Optik Təchizatçı Lazımdır?

Bir neçə səbəb mümkündür.

Güc

Gələcək AI sistemləri nəhəng həcmdə optik komponentlər tələb edə bilər.

Təchizat Zəncirinin Davamlılığı

Bir təchizatçıdan asılı olmaq əməliyyat riski yarada bilər.

Fərqli Texnologiyalar

Fərqli şəbəkə arxitekturaları fərqli lazer, material və modul texnologiyaları tələb edə bilər.

Müsabiqə

Çoxsaylı təchizatçıların saxlanılması innovasiyanı, əlçatanlığı və kommersiya intizamını təşviq etməyə kömək edə bilər.

9. Artım Profilləri Fərqlənir

Lumentum-un FY2026 gəliri 83,2% artıb.

Coherent-in Məlumat Mərkəzi və Rabitə gəliri 40% artıb.

Bu rəqəmlər eyni göstəricilər kimi müqayisə edilməməlidir—biri şirkət üzrə ümumi gəlir artımı, digəri isə seqment artımıdır—lakin onlar hər iki şirkətdə güclü AI ilə əlaqəli dinamikanı nümayiş etdirir.

Coherent-in Q4 FY2026 ümumi gəliri 2,05 milyard dollara çatdı, illik müqayisədə 34% artım.

10. Marja Profilləri də Fərqlənir

Lumentum Q4 FY2026 qeyri-GAAP ümumi marjası 50,4%-ə çatdı.

Coherent Q4 FY2026 qeyri-GAAP ümumi marjası 40,2%-ə çatdı.

Bu avtomatik olaraq bir şirkəti digərindən üstün etmir.

Məhsul qarışığı, biznes genişliyi və mühasibat strukturu fərqlənir.

Lakin marjalar investorlara AI tələbinin mənfəətə nə qədər effektiv çevrildiyini anlamağa kömək edir.

Lumentum vs Coherent: Hansının AI Təsiri Daha Çoxdur?

Bunu aydın cavablandıran sadə bir faiz yoxdur.

Coherent-in daha böyük Məlumat Mərkəzi və Rabitə əməliyyatı var, lakin həm də daha geniş sənaye biznesi mövcuddur.

Lumentum daha kiçikdir və hazırda bulud və optik şəbəkə tələbi ilə əlaqəli çox sürətli artım yaşayır.

Buna görə də seçim qismən konsentrasiya ilə genişlik arasındadır:

Lumentum: sürətlə sürətlənən optik şəbəkə hekayəsinə daha çox konsentrasiya edilmiş təsir.

Coherent: daha geniş fotonika miqyası və daha geniş son bazar diversifikasiyası.

Bu Müqayisənin LITEON üçün Mənası

LITEON bütün optik sənayeyə təsir imkanı təmin etmir.

O, xüsusilə Lumentum-un LITE səhmi ilə əlaqəlidir.

Buna görə də, LITEON almaq aşağıdakıları almaqla eyni deyil:

Lumentum + Coherent

və ya

AI optika ETF-i.

O, şirkətə xas təsir yaradır.

Bu fərqlə tanış olmayan oxucular LITEON Nədir? bölməsinə baxa bilərlər.

Sarah Chen: AI Optikası Birdən Çox Qalib üçün Kifayət Qədər Böyükdür

MEXC baş analitiki Sarah Chen-ə görə, NVIDIA-nın hər iki şirkəti dəstəkləmək qərarı bazar strukturunu anlamaq üçün vacibdir.

"Əsas nəticə mütləq NVIDIA-nın iki rəqib qalib seçməsi deyil. Gələcək AI infrastrukturu üçün optik tələb bir təchizatçıya güvənmək üçün çox böyük və texnoloji cəhətdən müxtəlif ola bilər."

İnvestorlar üçün fərq təsir imkanındadır.

"Coherent daha geniş portfel əhatəsi təklif edir. Lumentum hazırda daha konsentrasiyalı yüksək artımlı optik şəbəkə hekayəsi təmin edir. Heç bir struktur icra riskini aradan qaldırmır, lakin AI arxitekturaları inkişaf etdikcə onlar fərqli reaksiya verəcəklər."

Tez-tez verilən suallar

Lumentum və Coherent rəqiblərdir?

Bəli, onlar bir çox optik və fotonika bazarlarında rəqabət aparırlar, baxmayaraq ki, portfelləri eyni deyil.

NVIDIA hər ikisinə investisiya edib?

Bəli. NVIDIA Mart 2, 2026-cı ildə Lumentum və Coherent-ə ayrıca 2 milyard dollarlıq investisiyalar elan etdi.

Hansı şirkət daha böyükdür?

Coherent təxminən 7,12 milyard ABŞ dolları FY2026 gəliri barədə məlumat verdi, Lumentum isə 3,01 milyard ABŞ dolları.

Hansı son vaxtlar daha sürətlə böyüdü?

Lumentum-un ümumi FY2026 gəliri 83,2% artdı, Coherent-in FY2026 Məlumat Mərkəzi və Kommunikasiya seqmenti isə 40% artdı. Göstəricilər müxtəlif əhatə dairələrini əhatə edir və birbaşa müqayisə kimi qəbul edilməməlidir.

LITEON Coherent-ə məruz qalma imkanı verirmi?

Xeyr. LITEON yalnız Lumentum-un LITE səhmi ilə əlaqəlidir.

Nəticə

Lumentum və Coherent hər ikisi AI optik infrastruktur dövrünün əsas iştirakçılarıdır, lakin onlar fərqli məruz qalma imkanları təklif edirlər.

Coherent daha böyükdür və fotonika zənciri üzrə daha müxtəlifləşdirilmişdir.

Lumentum daha kiçikdir, daha cəmləşmişdir və hazırda optik şəbəkə sahəsində müstəsna artım yaşayır.

NVIDIA-nın hər iki şirkətə 2 milyard ABŞ dolları sərmayə qoymaq qərarı daha geniş nəticəni gücləndirir:

AI infrastrukturu hesablama hekayəsi ilə yanaşı optika hekayəsinə də çevrilir.

LITEON investorları üçün müvafiq məruz qalma imkanı xüsusilə Lumentum olaraq qalır, yəni şirkət səviyyəsində icra və qiymətləndirmə hələ də əhəmiyyətlidir.